Страхи перед ИИ привели к обвалу фондовых рынков в США, Южной Корее и Японии

На американском рынке было зафиксировано резкое падение из-за регулирования ИИ, что привело к убыткам, превышающим 270 триллионов рупий. Аналогичным образом, на рынке Южной Кореи также наблюдалось значительное падение, когда KOSPI достиг нижнего уровня, и торговля была приостановлена на 20 минут.

Однако влияние этих крупных мировых колебаний на индийский рынок оказалось относительно небольшим. Nifty упал на 100 пунктов до 24 443, а Sensex торгуется на уровне 79 020,55, снизившись на 289,46 пункта или на 0,36%. Bank Nifty также продемонстрировал снижение на 300 пунктов.

Падение было зафиксировано во всех секторах, кроме ИТ и телекоммуникаций. Наибольшее снижение наблюдалось в секторах автотранспорта и потребительских товаров длительного пользования. Среди 30 крупнейших акций BSE 10 акций показали незначительный рост, в то время как 20 акций упали. Наибольшее падение зафиксировано по акциям Powergrid и BEL.

Особенно большое падение наблюдалось в сегментах средних и малых капитализаций. BSE 250 Smallcap снизился на 1,50%, а Midcap торгуется на уровне 200 пунктов ниже, то есть на 1,20%.

Из общего числа 3 515 акций на BSE 1 137 акций показали рост, в то время как 2 193 акции зафиксировали падение. 185 акций остались без изменений. Кроме того, 47 акций находятся на своих 52-недельных максимумах, а 43 акции торгуются на своих 52-недельных минимумах. На рынке 79 акций был установлен верхний предел, а на 97 акций — нижний предел.

Индийский фондовый рынок продемонстрировал неожиданный рост, показав уверенную тенденцию на протяжении пяти дней подряд. За этот период индекс सेंसेक्स увеличился примерно на 4000 пунктов, что соответствует росту более чем на 5%. В то же время американские рынки демонстрируют снижение: индекс Насдак упал почти на 5% за пять дней и снизился на 10% за месяц, что технически классифицируется как «медвежий район».

Возникает вопрос, что стало причиной такого восстановления индийского рынка, поскольку ранее любое усиление давления на американском рынке негативно отражалось на Индии, например, во время конфликта между США и Ираном, когда рынок просел более чем на 15%. Однако сейчас рынок пытается стабилизироваться, игнорируя внешние потрясения.

Частичную поддержку рынку обеспечило снижение цен на сырую нефть, хотя этого пока недостаточно для формирования полноценной ралли. Дополнительную стабильность придали отчеты корпораций. Тем не менее, аналитики считают, что наиболее значимым положительным сигналом стало заявление министра финансов Нирмалы सीतारमण о рассмотрении возможности снижения налога на долгосрочный прирост капитала (LTCG). Эта потенциальная мера поддержки укрепила доверие инвесторов.

Благодаря усилиям по снижению напряженности и попыткам примирения между США и Ираном, на международном рынке наблюдается заметное падение цен на сырую нефть. Поскольку Индия импортирует значительную часть своей энергетической потребности, смягчение цен на нефть может стать существенным стимулом для индийской экономики.

Хотя высокая стоимость сырой нефти ранее оказывала давление на государственный бюджет, правительству оказывается помощь через сбор НДС (GST). В октябре 2026 года сбор НДС в Индии достиг 2,31 лакхародий рупий, что на 22,9% больше по сравнению с предыдущим годом. За первые семь месяцев текущего финансового года (апрель-октябрь) общий сбор НДС составил 14,78 лакхародий рупий, что на 13,2% превышает показатели аналогичного периода прошлого года.

Эти данные свидетельствуют о сохранении высокой скорости торговли, производства и потребления внутри страны. Сильный доход от НДС помогает правительству контролировать бюджетный дефицит, тем самым укрепляя кредитный рейтинг Индии в глазах мировых рейтинговых агентств и инвесторов.

Параллельно с глобальной нестабильностью, квартальные результаты индийских компаний поддерживают внутренний рынок. Несмотря на давление в некоторых секторах, сильные показатели отдельных крупных компаний предотвратили обвал рынка. Непрекращающаяся зеленая динамика последних пяти дней подтверждает высокий уровень уверенности среди индийских и институциональных розничных инвесторов.

Министр финансов признала необходимость стабилизировать фондовый рынок на фоне меняющейся глобальной обстановки и постоянного оттока средств иностранных институциональных инвесторов. Для поддержания темпов роста ВВП Индии выше 7% требуется значительный объем капитала, что делает устойчивость фондового рынка критически важной. Если в предстоящем бюджете будет предоставлена налоговая льгота по LTCG, это может стать поворотным моментом для индийского фондового рынка.

Несмотря на текущий рост, индийский фондовый рынок все еще находится примерно на 10% ниже своего максимума. Исторический максимум индекса Nifty 50 составляет 26 373,20 пункта, достигнутый в начале января этого года. В течение последних 28 месяцев индийский рынок торговался в определенном диапазоне. Основными причинами падения были массовые продажи со стороны иностранных институциональных инвесторов, давление на мировых рынках и ослабление оценки в отдельных секторах.

Несмотря на активные продажи со стороны зарубежных инвесторов, внутренние институциональные инвесторы и розничные инвесторы, которые высоко оценивают свои силы, смогли защитить рынок от серьезных потрясений. Деньги, поступающие через систему SIP, помогают предотвратить падение рынка, однако остается открытым вопрос о долгосрочной устойчивости этой тенденции, учитывая, что большинство розничных инвесторов, вложивших средства в рынок за последние два-три года, находятся в убытке из-за отсутствия движения рынка.

За последние два года, несмотря на турбулентность на фондовом рынке, индийская экономика продемонстрировала исключительную устойчивость. Сегодня Индия входит в число самых быстрорастущих крупных экономик мира, поддерживая темпы роста около 7%. Главной и надежной опорой индийской экономики является внутренний спрос. В отличие от многих развитых стран, которые подвержены влиянию мировой рецессии из-за малочисленного населения или снижения спроса, Индия с населением более 140 миллионов человек формирует крупный рынок самостоятельно.

Растущий доход и изменение образа жизни среднего класса стимулируют спрос в таких секторах, как автомобилестроение, FMCG, недвижимость и цифровые услуги. Хотя экспорт страдает из-за глобального кризиса, внутренний спрос остается стабильным, что позволяет индийской экономике продолжать уверенный рост, несмотря на внешнее давление.

Напряженность в Западной Азии оказывает серьезное негативное влияние на индийский фондовый рынок. На фоне роста цен на сырую нефть и опасений по поводу инфляции наблюдается давление продаж. В пятницу индекс Sensex закрылся со снижением четвертого рабочего дня подряд. За последние четыре торговых сессии общая рыночная капитализация компаний, котирующихся на Бомбейской фондовой бирже (BSE), уменьшилась примерно на ₹20,79 триллиона. Кроме того, за текущую неделю Sensex потерял более 1600 пунктов.

Sensex на BSE в пятницу снизился на 125,56 пункта, что составляет 0,17%, и закрылся на уровне 73 123,83. Несмотря на сокращенную рабочую неделю из-за праздников, Sensex в целом просел на 1605,44 пункта, или 2,15%. Это снижение отразилось и на рыночной капитализации компаний. Если 16 октября общая рыночная капитализация на BSE составляла ₹472,62,167.42 триллиона, то за четыре рабочих дня она сократилась до ₹451,83,393.14 триллиона, что соответствует потере около ₹20,79 триллиона.

Существует пять ключевых факторов, которые привели к устойчивому падению индийского фондового рынка в течение четырех дней. Во-первых, это растущая напряженность на Ближнем Востоке, вызвавшая беспокойство инвесторов из-за потенциальной напряженности между США и Ираном, а также угрозы американских ударов по Израилю. Во-вторых, резкий рост цен на сырую нефть; Brent Crude достиг отметки 116,73 доллара за баррель, что увеличило риск инфляции в Индии. В-третьих, опасения по поводу инфляции, связанные с дорогим топливом, усилили продажи на рынке. Четвертый фактор — это спад на американских фондовых рынках, который заставил индийских инвесторов проявлять осторожность. И наконец, ослабление рупии и рост доходности американских облигаций добавили тревоги инвесторам и оказали давление на внутренний рынок.

Основной причиной падения фондового рынка является значительный скачок цен на сырую нефть. Возрастающая геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке повышает вероятность нарушения поставок нефти. В пятницу цена на Brent Crude выросла примерно на 3%, достигнув 116,73 доллара за баррель, превысив отметку в 116 долларов. Рост цен на нефть до пятимесячного максимума вызвал беспокойство среди инвесторов. Сиддхарт Кемка, руководитель отдела управления благосостоянием в Motilal Oswal Financial Services, отметил, что геополитическая напряженность и высокая стоимость сырой нефти могут продолжать оказывать давление на индийский рынок.

Риск повышения инфляции из-за роста цен на нефть может повлиять на экономику и затраты компаний. Напряженность между США и Ираном, сбои в дипломатических переговорах и сообщения о возможных новых американских ударах по иранским ядерным и военным объектам усилили неопределенность. Кроме того, опасения по поводу поставок усилились после того, как хуситы Йемена атаковали нефтяные объекты Саудовской Аравии.

В пятницу акции Tata Steel и Adani Ports оказались среди наиболее пострадавших в списке компаний, котирующихся в Sensex, упав более чем на 3%. Помимо них, акции Trent, Tech Mahindra, Bharat Electronics Limited (BEL), Indigo, Bajaj Finserv, Kotak Mahindra Bank, Titan, Bajaj Finance, NTPC, State Bank of India (SBI) и Hindustan Unilever также закрылись со снижением. Тем не менее, некоторые акции продемонстрировали рост: Eternal, Larsen & Toubro (L&T), Reliance Industries, Tata Consultancy Services (TCS), Ultratech Cement, Asian Paints, Maruti Suzuki India, Infosys и ICICI Bank закрылись с положительной динамикой.

Анкур Пундж, управляющий директор Equirus Wealth, заявил, что спад на американских фондовых рынках заставил индийских инвесторов стать более осторожными. Этот спад, в сочетании с ростом цен на сырую нефть на мировых рынках и ослаблением рупии, усилил давление продаж. Он добавил, что хотя большинство азиатских рынков показали улучшение, в Индии сохранялась обеспокоенность инфляцией из-за дорогой сырой нефти и растущей доходности американских облигаций, что сказалось на внутреннем рынке.

На следующей неделе инвесторы также будут следить за выходом акций Jio Platforms на фондовый рынок. IPO компании на сумму ₹30,213 триллионов было подписано в 22,19 раза. Акции планируют котироваться на BSE и NSE 28 октября. Листинг может дать представление о тенденциях рынка. Кроме того, инвесторы будут внимательно следить за заседанием Федеральной резервной системы США, которое состоится 27 и 28 октября. На рынок также могут повлиять данные о начальной безработице в США, показатели роста ВВП и решение Банка Японии относительно процентных ставок. Результаты компаний за второй квартал также будут иметь решающее значение для определения направления рынка. На следующей неделе объявят результаты таких компаний, как Paytm, Tata Consumer, L&T, Maruti Suzuki, Hindustan Unilever, Adani Ports, Trent, Sun Pharma, Bharat Electronics Limited и другие.

В настоящее время направление рынка определяется ценами на сырую нефть и событиями на Ближнем Востоке.