Фонд диверсифицированного долга Northern Arc достиг первого закрытия на сумму более 400 крор рупий

Несмотря на продолжающиеся колебания на фондовом рынке, которые отражаются и на рынке взаимных фондов, инвесторам, стремящимся собрать значительный капитал, рекомендуется сохранять свои вложения, не поддаваясь панике от рыночной нестабильности. Инвестирование через SIP (Систематическое инвестирование) в долгосрочной перспективе считается выгодным решением, способным сделать человека миллионером при соблюдении правильной стратегии.

Рассматривается возможность накопления более одного миллиона рупий, начиная всего с ежемесячных взносов в размере 10 000 рупий.

Напряженность на Ближнем Востоке, вызванная конфликтом между США и Ираном, оказала влияние на мировые фондовые рынки, что привело к серьезным потерям для некоторых инвесторов. Однако большинство экспертов советуют не прекращать SIP в периоды таких колебаний, поскольку это долгосрочная инвестиционная схема, которая в прошлом приносила инвесторам существенную прибыль.

Эксперты рынка рекомендуют начинать новые SIP даже в условиях волатильности. При старте инвестиций с ежемесячным взносом в 10 000 рупий можно накопить капитал в размере одного миллиона рупий, но для этого необходимо следовать определенной формуле — использовать Step-up SIP. Эта стратегия подразумевает ежегодное увеличение суммы SIP на 10 процентов или более, что в итоге приводит к состоянию миллионера.

Рассмотрим пример: если начать SIP с ежемесячного взноса в 10 000 рупий, при условии ежегодного увеличения на 10%, и предполагая среднюю годовую доходность в 20%, то через 13–14 лет фонд превысит один миллион рупий. Расчет показывает, что благодаря ежегодному увеличению на 10%, ежемесячный взнос через 5 лет достигнет 14 600 рупий, а общий объем фонда составит около 1,4–1,6 миллиона рупий. Аналогично, через 10 лет ежемесячный платеж вырастет до 23 500 рупий, увеличивая общую сумму депозита до 4,5–5,5 миллиона рупий. Если продолжать эту стратегию, через 14 лет ежемесячный платеж достигнет 38 000 рупий, и общий капитал составит 1 миллион рупий.

В этом портфеле в размере одного миллиона рупий общая сумма внесенных средств составит примерно 3,8–4,2 миллиона рупий, тогда как оставшаяся значительная часть будет результатом силы сложного процента, который играет ключевую роль в долгосрочном инвестировании через SIP. SIP обеспечивала инвесторам доходность в пределах 18–20%, и именно эта доходность является тем фактором, который позволяет стать миллионером. Важно отметить, что расчеты основаны на предположении о 20% доходности и не являются гарантированной суммой; фактическая доходность может быть выше или ниже.

Фонд работников (Employees’ Provident Fund Organisation, EPFO) изучает возможность создания специального Резерва стабилизации процентных выплат (Interest Stabilisation Reserve, ISR) в размере 25 000 крор рупий. Этот резерв призван защитить ежегодные выплаты процентов почти 30 миллионов членов фонда от нестабильности, вызванной дефолтами корпоративных облигаций и потерями при принудительном выходе из активов.

Чиновники сообщили, что EPFO и правительство стремятся обеспечить стабильный режим для своих подписчиков, избегая резкого роста или падения ставок, обусловленного рыночными условиями или дефолтами.

Согласно действующим нормативным актам, кредитные убытки и потери при выходе, возникающие из-за понижения рейтинга ценных бумаг, напрямую влияют на процентный счет EPFO и снижают годовую ставку для участников.

Как стало известно изданию TOI, инвестиционный комитет (IC) EPFO в четверг подробно обсудил предложение, представленное IIM Kozhikode. Это предложение изучало осуществимость создания ISR.

Отчет был направлен в высокопоставленную комиссию, созданную для анализа инвестиционной структуры агентства и признания неработающих инвестиций. В нем предлагалось постепенно формировать стабилизационный резерв за счет прироста капитала от ETF-профицита и избыточного процентного дохода, инвестируя средства исключительно в ликвидные государственные ценные бумаги (G-Secs) для обеспечения абсолютной сохранности капитала, государственного обеспечения, немедленной ликвидности и безрисковой доходности.

Этот резерв не только защитит подписчиков, но и поддержит активную политику выхода из активов, позволяя управляющим портфелем проводить дисциплинированные многолетние выходы из проблемных активов без колебаний.

В исследовании были учтены текущие реалии рынка корпоративных облигаций внебиржевого рынка (OTC) Индии, который остается неглубоким и неликвидным. Когда институциональные держатели, такие как EPFO, вынуждены продавать проблемные активы, низкая глубина рынка приводит к значительным потерям.

Исторически EPFO сильно полагался на прирост капитала от акций ETF для компенсации кредитного стресса. Однако отчет отметил, что волатильность рынка в финансовом году 2019-20 совпадала с крупными кредитными событиями, такими как дефолт IL&FS, что выявило критическую уязвимость. В документе подчеркивалось: «Кредитный стресс и обвалы фондового рынка сильно коррелируют. Полагаться исключительно на прирост ETF опасно; автономный превентивный резерв является структурной необходимостью».

Исследование оценило сценарии абсолютного наихудшего списания по всему портфелю с учетом доступного прироста ETF, определив кумулятивный базовый дефицит примерно в 23 837 крор рупий. В связи с этим отчет рекомендует формализовать Фонд ISR в размере 25 000 крор рупий, чтобы учесть неполные рыночные данные и обеспечить надежный буфер.

Моделирование исторических данных показало, что резерв в размере 25 000 крор рупий успешно поглощает годовые дефициты и стабилизирует объявленные процентные ставки в течение типичных экономических циклов, основываясь на симуляции портфельных доходов с 2010-11 по 2023-24 год. Единственным исключением был 2019-20 год, когда дефицит портфеля подскочил до 55 640 крор рупий, что привело к глубокому снижению средств из резерва. Тем не менее, исследование отметило, что последующее восстановление инвестиционных показателей в более поздние годы указывает на то, что такой дефицит, вероятно, был временным. В таком случае EPFO мог бы покрыть временный дефицит посредством краткосрочного аванса или займа, который впоследствии мог бы быть погашен из будущих профицитов, полученных в восстановительные годы.