Adani Ports and Special Economic Zone Limited (APSEZ) объявила о планах приобрести стопроцентную долю в Evos B.V., компании, базирующейся в Нидерландах. Evos является вторым по величине независимым оператором жидкого хранения в Европе. Сделка оценивается в 2,56 миллиарда евро по стоимости предприятия.
Индийский крупнейший оператор портов сообщил, что предлагаемая сделка будет осуществляться полностью за наличные. При этой оценке стоимость акционерного капитала Evos составляет 1,18 миллиарда евро, что подразумевает мультипликатор приобретения EV/EBITDA на уровне 11,7x по прогнозам на 2025 год. APSEZ уточнила, что в 2025 году Evos обеспечил выручку и EBITDA в размере 392 миллионов евро и 219 миллионов евро соответственно, демонстрируя маржу EBITDA в 56 процентов.
APSEZ добавила, что финансирование данной транзакции будет осуществляться за счет долга, и она зависит от получения регуляторных разрешений, а также консультаций с советом работников.
Комментарии руководства
Управляющий директор APSEZ, Karan Adani, выразил удовлетворение возможностью включить Evos в портфель компании. Он отметил, что это обеспечит значительное присутствие в ключевых мировых узлах для хранения жидкостей и энергетики. Он также подчеркнул стремление к партнерству с Европой, поддержке ее перехода к устойчивой энергетике и созданию долгосрочной ценности при сохранении финансовой осмотрительности, лежащей в основе роста компании.
Согласно заявлению, данная сделка формирует крупную европейскую платформу для работы с жидкими грузами для APSEZ. Эта платформа будет включать восемь портовых терминалов в пяти странах. Evos располагает мощностью хранения в 6,3 миллиона кубических метров и обработал 37 миллионов метрических тонн груза в 2025 году.
Приобретение добавляет в портфель APSEZ высокомаржинальный, генерирующий денежный поток бизнес по работе с жидкими грузами. Средняя коммерческая загрузка составляет 99 процентов, а существенная часть выручки обеспечена контрактами типа «take-or-pay» и контрактами, привязанными к индексу потребительских цен (CPI).
Заявление также указало, что сделка укрепит профиль бизнес-рисков APSEZ за счет увеличения масштаба, географического разнообразия и денежного потока объединенной платформы. Таким образом, глобальное присутствие APSEZ расширяется до 28 портов и терминалов в 10 странах.
Оператор жидкого хранения, занимающий второе место в Европе, имеет складские мощности на восьми стратегически расположенных портовых терминалах в Нидерландах, Германии, Испании, Бельгии и Мальте. Терминалы Evos находятся в важнейших энергетических и промышленных центрах Европы, включая регион Амстердам-Роттердам-Антверпен (ARA), Гамбург и Средиземноморье.
Платформа включает 452 резервуара, 63 судна и причалы для барж, а также несколько интегрированных трубопроводных соединений, в том числе с аэропортом Шхипхол и Системой трубопроводов Центральной Европы. Evos управляет диверсифицированной платформой для жидких грузов, охватывающей как традиционные, так и переходные виды топлива. Ассортимент продукции включает бензин, газойль, морское топливо и авиационное топливо, а также переходные виды топлива, такие как устойчивое авиационное топливо (SAF), биотопливо, метанол и биоэтанол, что позволяет бизнесу участвовать в меняющемся энергетическом балансе Европы. Evos является эмитентом с инвестиционным рейтингом.
