Рост деловой активности MTN Nigeria вновь ускорился в третьем квартале, после заметного замедления, наблюдавшегося в течение первых трех месяцев 2024 года. Тем не менее, финтех-направление компании продолжает восстанавливаться после приостановки услуги по кредитованию воздушного времени.
Доход от услуг увеличился на 19,7% в годовом исчислении, достигнув 1,61 триллиона ₦ за первые три месяца до сентября, что выше показателя роста в 13,2% во втором квартале. Рост демонстрировал ежемесячное ускорение, достигнув 21,6% в сентябре. За девять месяцев доход от услуг вырос на 23,7%, составив 4,6 триллиона ₦.
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (Ebitda) увеличилась на 32,8% до 951 миллиарда ₦ в отчетном квартале, а маржа Ebitda расширилась на 5,8 процентных пункта до 58,7%. Чистая прибыль после уплаты налогов возросла на 36,5% до 457,6 миллиарда ₦.
MTN Nigeria является крупнейшей операцией в группе MTN, котирующейся на JSE, где ее полностью принадлежащая дочерняя компания MTN International (Mauritius) владеет 73,39% акций.
Комментарии руководства о результатах
Генеральный директор Карл Ториола заявил, что компания продемонстрировала «очень сильный третий квартал, обратив временное замедление второго квартала вспять». Он отметил, что рост все больше обусловлен увеличением объемов, что поддерживается ростом числа пользователей, более глубоким внедрением данных, повышением частоты использования и растущим спросом на домашний широкополосный доступ, чему способствует постоянные инвестиции в покрытие, емкость и качество сети.
Доход от данных вырос на 31,4% до 981,4 миллиарда ₦ в квартале, а доход от голосовой связи — на 9,3% до 503,3 миллиарда ₦. Количество абонентов увеличилось на 10,9%, достигнув 94,7 миллиона, а активных пользователей данных — на 12%, составив 57,2 миллиона. В третьем квартале активные пользователи данных потребляли в среднем 17,2 ГБ в месяц.
Рост в данном квартале оказался немного ниже среднесрочного прогноза компании по росту дохода от услуг, который составлял «не менее низких 20%», однако показатель за девять месяцев соответствует этому прогнозу. MTN Nigeria подтвердила свой прогноз, а также ожидание маржи Ebitda «в диапазоне от середины до верхней части 50%».
Проблемы в секторе финтеха
Доход финтех-сегмента снизился на 58,1% в квартале, составив 20,3 миллиарда ₦, и на 25,9% за девять месяцев, достигнув 97,5 миллиарда ₦. MTN Nigeria объяснила это приостановкой своей услуги по кредитованию воздушного времени и данных в период с апреля по июнь.
Услуга была возобновлена «в рамках новой многосторонней модели», и ее доход вырос на 78,5% по сравнению со вторым кварталом. MTN Nigeria планирует обеспечить восстановление услуги «до ожидаемого уровня к концу ноября 2026 года». Результаты не раскрывают названия партнеров. Компания Optasia, котирующаяся на JSE и предоставляющая кредиты на воздушное время клиентам MTN, перезапустила услугу XtraTime 24 июня, и ее собственные прогнозы уже указывают на более медленное второе полугодие.
Также выросли потери по кредитам. Ожидаемые потери по кредитам MTN Nigeria по торговым дебиторским расчетам увеличились до 15 миллиардов ₦ за девять месяцев по сравнению с 2,4 миллиардами ₦, что «в основном связано с переоценкой дебиторской задолженности XtraTime».
Мобильный банк компании, MoMo PSB, в августе перешел на новую платформу Alipay+, после сделки MTN с владельцем Alipay по превращению MoMo в суперприложение. Этот переход привел к потере кошельков. Активные кошельки MoMo упали до 3,2 миллиона к концу сентября с 3,8 миллиона к концу 2025 года после деактивации устаревших кошельков. При измерении только на новой платформе ежемесячные активные пользователи составили 3,2 миллиона, что на 11,6% больше в годовом исчислении.
Балансы кошельков более чем в четыре раза увеличились до 43,8 миллиарда ₦ с декабря, что помогло удвоить основной доход мобильных денег. Планируемое структурное разделение финтех-бизнеса от MTN Nigeria, одобренное акционерами в апреле, все еще ожидает регуляторного одобрения.
Денежные потоки в Йоханнесбурге
MTN Nigeria выплатила 859,7 миллиарда ₦ дивидендов за девять месяцев: окончательный дивиденд в размере 15 ₦/акция за 2025 год и промежуточный дивиденд в размере 26 ₦/акция, по сравнению с 5 ₦/акция годом ранее. MTN International (Mauritius) получила 655,6 миллиарда ₦, исключая налог у источника. Это составляет около 490 миллионов долларов США по обменному курсу конца сентября.
Эти выплаты знаменуют собой поворотный момент по сравнению с 2024 годом, когда потери от иностранной валюты привели к тому, что общий капитал MTN Nigeria оказался в отрицательной зоне. Капитал составил 843,9 миллиарда ₦ к концу сентября против минус 458 миллиардов ₦ в начале 2025 года.
MTN Nigeria погасила всю свою внешнюю валютную задолженность, и ее заимствования теперь полностью номинированы в найра по фиксированным ставкам. Более сильный найра, по курсу 1 329 ₦ за доллар к концу сентября по сравнению с 1 475 ₦ годом ранее, принес чистый валютный прирост в размере 80,1 миллиарда ₦ за девять месяцев.
