Tata Motors завершила поглощение Iveco, получив 89,42% акций; продолжается выкуп оставшихся долей

Первичное размещение акций Jio Platforms привело к значительному росту стоимости компании и ее материнской структуры Reliance Industries Ltd. Акции Jio выросли до 23% в первый день торгов в среду, что обеспечило компании оценку более 12,5 триллионов рупий (131,4 миллиарда долларов).

Этот рост поднял совокупную рыночную стоимость Reliance Group выше отметки в 30 триллионов рупий, что позволило ей превзойти Tata Group, чья стоимость составляла 25 триллионов рупий, согласно данным Bloomberg News. Ранее Tata Group удерживала позицию лидера по рыночной капитализации на протяжении большей части последнего десятилетия.

После выхода на биржу, которая стала крупнейшим первичным публичным размещением (IPO) в Индии, Jio также обошла своего ближайшего конкурента в секторе телекоммуникаций, Bharti Airtel Ltd, став шестой по величине телекоммуникационной компанией в мире. В настоящее время Jio является второй по величине компанией в Индии по рыночной капитализации, уступая только своей материнской компании Reliance Industries.

Для Амбани дебют размещения стал значимым моментом, поскольку он вместе с четырьмя поколениями своей семьи, от матери до внуков, нажал на колокол открытия. IPO стоимостью 3,1 миллиарда долларов было полностью подписано менее чем за 100 минут и получило заявки на 22 раза больше предложенных акций. Этот сильный старт рынка сигнализировал о потенциале преодолеть плохую динамику мега-IPO в Индии.

Шанкар Шарма, основатель GQuant Investech, отметил: «Иногда крупное размещение может изменить настроение инвестиционной нации, и мы все надеемся, что Jio сделает это для индийского рынка».

Несмотря на успех, акции Reliance Industries снизились на 25,4% в текущем году, в то время как эталонный индекс NSE Nifty 50 упал почти на 13,3%. Однако новолистированная телекоммуникационная гигантская компания должна подождать несколько месяцев, прежде чем ее смогут включить в эталонные фондовые индексы Индии, такие как Nifty 50. Биржевые площадки должны сначала ввести производные инструменты на акции, чтобы они стали кандидатами для включения в эти индексы.

Губернатор Резервного банка Индии (RBI) Санджай Малхотра сообщил в пятницу, что компании, являющиеся основными инвестиционными компаниями (CIC), которые получают доступ к общественным средствам, прямо или косвенно, обязаны регистрироваться в центральном банке. Кроме того, небанковские финансовые компании (NBFC), отнесенные к верхнему уровню, должны быть включены в списки фондовых бирж.

Эти заявления прозвучали на фоне дискуссий относительно того, требуется ли публичное размещение акций для Tata Sons — холдинговой компании крупнейшего конгломерата Индии Tata group.

Малхотра отметил на саммите NDTV World в Нью-Дели: «Мы не отвечаем на вопросы, касающиеся какой-либо конкретной регулируемой организации». Однако он добавил, что NBFC и CIC, например Tata Sons и другие, обязаны проходить регистрацию в RBI из-за системных рисков. Это связано с тем, что они находятся наверху групповых компаний, где они могут привлекать средства, используя балансовые отчеты этих компаний для возврата средств.

Когда его отдельно спросили о правилах, регулирующих NBFC верхнего уровня, Малхотра уточнил: «Пока это NBFC в рамках нашего определения, это CIC, у него есть доступ к средствам, прямо или косвенно, он обязан быть зарегистрирован, и если он находится в верхнем уровне, то он обязан быть включен в список». Он также подчеркнул, что регистрация не требуется только в том случае, если CIC не имеет доступа к общественным средствам напрямую или косвенно.

Центральный банк классифицировал Tata Sons как NBFC верхнего уровня в 2022 году, предоставив компании три года до 2025 года для выхода на биржу. Вместо этого компания погасила свои непогашенные долги и запросила отмену своей регистрации в качестве CIC. Тем не менее, в прошлом месяце RBI отклонил этот запрос и потребовал от Tata Sons соблюдения требований, применимых к NBFC верхнего уровня.

Со своей стороны, Tata Trusts, контролирующая Tata Sons, предложила объединить Tata Electronics Systems Solutions (TESS) и Tata Consulting Engineers (TCE) в холдинговую компанию. Целью этого предложения является избежание публичного размещения акций путем изменения бизнес-структуры Tata Sons таким образом, чтобы, по мнению Trusts, она перестала соответствовать критериям NBFC или CIC. Данный план требует одобрения совета директоров Tata Sons и согласия RBI.

Переходя к монетарной политике, Малхотра заявил, что RBI, как правило, не использует процентные ставки для решения проблем финансовой стабильности, полагаясь вместо этого на макропруденциальные меры. При этом он не исключил возможности применения монетарной политики в определенных ситуациях, отметив, что решение остается за Комитетом по денежно-кредитной политике (MPC). Он добавил, что эффективность такого вмешательства будет зависеть от обстоятельств и будет рассматриваться MPC.

На своем последнем заседании в этом месяце MPC повысил ключевую ставку репо на 25 базисных пунктов до 5,50 процента и изменил свою позицию с нейтральной на «калиброванное ужесточение». Губернатор также признал растущие риски кибербезопасности для финансовой системы, поскольку банки сообщают о утечках данных в даркнете. Отдельно он выразил обеспокоенность по поводу влияния искусственного интеллекта (AI) на финансовую стабильность, заявив: «Эти риски реальны. Их нельзя игнорировать, поэтому я не буду преуменьшать эти риски».

Малхотра выделил две основные области беспокойства: безопасность данных и кибератаки, способные нарушить работу или вывести из строя системы. Он отметил, что у RBI существует надежная регуляторная и надзорная система для решения обеих проблем, однако быстрый темп разработки программного обеспечения означает, что уязвимости могут продолжать появляться.