Значительное привлечение депозитов нерезидентов в иностранной валюте (FCNR(B)) через льготный механизм обмена Резервного банка Индии (RBI) оказало давление на маржинальность ведущих частных банков сектора в втором квартале финансового года 2027. Тем не менее, кредиторы прогнозируют восстановление маржи в последующие кварталы по мере использования этих средств и благодаря смене цикла процентных ставок, поддерживающей доходность кредитования.
HDFC Bank, крупнейший частный кредитор страны, сообщил о снижении чистой процентной маржи (NIM) на 10 базисных пунктов, доведя ее до 3,16 процента в сентябрьском квартале по сравнению с 3,26 процентом в предыдущем квартале.
По словам генерального директора и управляющего директора HDFC Bank Сашидхара Джагишана, маржа банка, которая испытывала давление из-за более быстрого пересмотра стоимости активов и отставания в стоимости фондирования во время спада процентных ставок, готова к обращению вспять по мере роста цикла ставок. Он также отметил, что смещение портфеля кредитов в сторону розничных клиентов и микро-, малых и средних предприятий (МСП) относительно корпоративных и ипотечных кредитов со временем дополнительно укрепит маржу.
ICICI Bank, второй по величине частный кредитор в стране, зафиксировал падение своей NIM на 18 базисных пунктов, составив 4,18 процента в Q2FY27 по сравнению с 4,36 процентом в прошлом квартале. Сандип Батра, исполнительный директор ICICI Bank, объяснил это сокращение в значительной степени депозитами FCNR(B), добавив, что полный эффект проявится в декабрьском квартале.
Батра уточнил, что полный эффект будет виден в третьем квартале, после чего ожидается рост маржи даже при текущем уровне политики ставок, подчеркнув, что банк сосредоточен на оптимальном использовании средств. Депозиты обеспечили банку стабильный источник финансирования на три-пять лет. ICICI Bank использовал часть этих средств для погашения существующих депозитов и поддержки роста кредитования в течение квартала, а оставшаяся сумма будет направлена в течение следующих двух кварталов.
Axis Bank, третий по величине частный кредитор, сообщил о снижении NIM на 10 базисных пунктов до 3,36 процента в Q2FY27 по сравнению с 3,46 процентом в предыдущем квартале. Банк частично связал это давление с депозитами FCNR(B), привлеченными через специальный канал RBI, однако заявил, что остается в рамках целевого показателя NIM в 3,8 процента.
Во время звонка для аналитиков руководство банка сообщило, что в конце сентября квартала часть средств была использована для закрытия более дорогих срочных депозитов нерозничных клиентов (NRTD), и ожидается, что выгода от этого отразится на марже в текущем квартале. Руководство отметило, что в прошлом квартале они использовали часть этих средств для погашения более дорогих NRTD, и ожидают увидеть положительный эффект на NIM в следующем квартале.
По объему привлеченных средств, ICICI Bank мобилизовал 17,88 миллиарда долларов в виде валовых депозитов FCNR(B). Его международные филиалы и дочерние компании выдали около 9 миллиардов долларов кредитов под эти депозиты и выпустили 3,63 миллиарда долларов гарантийных писем (SBLC). HDFC Bank привлек приблизительно 11,5 миллиарда долларов, что стало второй по величине суммой среди частных кредиторов. Его зарубежные подразделения предоставили около 5,7 миллиарда долларов кредитов под эти депозиты и выпустили 3,1 миллиарда долларов SBLC. Axis Bank привлек 10,62 миллиарда долларов депозитов FCNR(B), направив 4,57 миллиарда долларов на поддержку кредитования через свои зарубежные филиалы, а оставшиеся средства — на помощь в погашении дорогостоящих срочных депозитов нерозничных клиентов.