Согласно прогнозам консенсуса Bloomberg, чистая прибыль банков в финансовом году 2027 (Q2FY27) оценивается в 1 триллион рупий, что представляет собой рост на 19,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако значительный приток депозитов нерезидентов в иностранной валюте (FCNR(B)) может оказать давление на процентные маржи.
Индийские банки, как ожидается, продемонстрируют уверенный рост прибыльности во втором квартале 2027 финансового года. Этот рост обусловлен снижением кредитных расходов, стабильным ростом выручки, включая чистый процентный доход (NII), который поддерживается активным ростом кредитования, а также увеличением комиссионных доходов.
Тем не менее, чистые процентные маржи (NIMs) могут столкнуться с трудностями из-за крупномасштабного привлечения депозитов FCNR(B) от иностранных нерезидентов.
Прогнозы по банковскому сектору
По оценкам консенсуса Bloomberg, банковская система достигнет роста чистой прибыли на 19,6% в годовом исчислении, составив 1 триллион рупий, а чистый доход вырастет на 11,1%, достигнув 3,02 триллиона рупий.
Частные банки, как ожидается, покажут увеличение прибыли после уплаты налогов (PAT) на 23,2% в годовом исчислении, достигнув 52 027 крор рупий, опережая государственные банки, чья чистая прибыль прогнозируется на уровне 46 861 крор рупий, что соответствует росту в 14,4%.
Чистый доход частных кредиторов спрогнозирован на уровне 1,5 триллиона рупий с ростом 11,1%, тогда как государственные банки ожидают увеличения до 1,45 триллиона рупий на 10,3%.
Динамика последовательного роста
При этом в сравнении с предыдущим кварталом чистая прибыль отрасли, по прогнозам, останется почти неизменной, увеличившись всего на 0,1% по сравнению с июньским кварталом, даже при прогнозируемом увеличении выручки на 3,5%. Прибыль частных банков, по оценкам, вырастет на 1% последовательно, в то время как государственные банки могут зафиксировать снижение на 1,1%.
Прогнозы по отдельным банкам
Среди частных кредиторов прогнозируется, что HDFC Bank увеличит чистую прибыль на 6,9% в годовом исчислении до 19 918 крор рупий, а прибыль ICICI Bank вырастет на 15,9% до 14 323 крор рупий. Axis Bank, как ожидается, увеличит прибыль на 40,7% до 7 160 крор рупий, а чистая прибыль Kotak Mahindra Bank, по оценкам, возрастет на 26,3% до 4 108 крор рупий. Прогнозируется, что чистая прибыль SBI вырастет на 26,3% до 21 395 крор рупий, при этом чистый доход, по оценкам, увеличится на 15,4% до 67 278 крор рупий.
Малые финансовые банки, как ожидается, продемонстрируют самый быстрый рост среди категорий банков: совокупная чистая прибыль должна вырасти на 92,9% в годовом исчислении до 1 489 крор рупий, а чистый доход — на 29,4% до 7 131 крор рупий.
Анализ факторов и мнений аналитиков
По данным Jefferies, предварительные отчеты о бизнесе банков указывают на здоровый рост кредитования и управляемый рост депозитов, чему способствует мобилизация депозитов FCNR(B). Тем не менее, большое привлечение этих депозитов, как ожидается, окажет временное понижающее воздействие в размере 4-5 базисных пунктов на NIMs в квартале с июля по сентябрь. Также прогнозируется резкое снижение дохода от казначейских операций.
Среди крупных банков ожидается, что ICICI Bank и Kotak Mahindra Bank возглавят рост чистого дохода, в то время как стабильные основные NIMs обеспечат уверенность для Axis Bank. HDFC Bank может столкнуться с более медленным ростом основной прибыли из-за последовательного снижения маржи. Брокерское агентство отмечает, что State Bank of India (SBI) должен показать стабильные результаты, а потенциальная прибыль от продажи доли в SBI Funds Management может предоставить дополнительное пространство для условных резервов.
Среди средних кредиторов AU Small Finance Bank, как ожидается, сохранит сильный рост чистого дохода и рентабельность собственного капитала, в то время как IDFC First Bank, IndusInd Bank и Bandhan Bank, вероятно, продемонстрируют улучшение показателей.
Motilal Oswal заявил, что NIMs в частных банках, вероятно, пострадают от быстрого делового роста после притока FCNR(B) и кредитного плеча, предоставленного под эти депозиты. Ожидается, что маржа будет постепенно улучшаться по мере того, как банки направляют средства на кредитование и погашают дорогостоящие обязательства. Аналитики считают, что крупные частные банки могут ощутить негативное влияние в размере 8-20 базисных пунктов.
Среди средних кредиторов RBL Bank, как ожидается, расширит NIMs благодаря полному квартальному эффекту вливания капитала Emirates NBD, в то время как IDFC First Bank может столкнуться с более резким последовательным снижением.
Брокерское агентство отметило, что маржи государственных банков, вероятно, останутся в узком диапазоне, учитывая их относительно меньшую мобилизацию FCNR(B) по отношению к общему объему депозитов и акцент на погашении дорогих обязательств.
JM Financial ожидает последовательного снижения NIMs в большинстве банков из-за большого притока FCNR(B), времени, необходимого для развертывания средств, и замедления роста текущих и сберегательных счетов (CASA). Они прогнозируют последовательное сокращение на 14-18 базисных пунктов для ICICI Bank, Axis Bank и Kotak Mahindra Bank, которые привлекли относительно большие объемы депозитов FCNR(B), по сравнению с примерно 5 базисными пунктами для HDFC Bank и 3 базисными пунктами для SBI. Маржи в государственных банках могут оставаться в целом стабильными, однако сильный рост баланса должен поддержать рост чистого процентного дохода (NII) во втором квартале 2027 финансового года, по мнению брокера.
