iOCO увеличила свою прибыль на 39%, достигнув 357 миллионов рандов в финансовом году, завершившемся 31 июля 2026 года. Однако чистый денежный поток от операционной деятельности снизился на 44%, составив 239 миллионов рандов, поскольку повторение крупного высвобождения денежных средств от клиентов, которое произошло в предыдущем году, не состоялось.
Эти показатели, представленные в аудированной годовой финансовой отчетности, опубликованной во вторник, соответствуют диапазонам, которые ранее указывала EOH Holdings в торговом заявлении в прошлом месяце. Прибыль на акцию выросла на 43%, достигнув 57 центов. Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (Ebitda), исключающая выплаты акциями и единовременные статьи, увеличилась на 21%, составив 624 миллиона рандов.
Выручка практически не изменилась, показав рост на 2,7% до 5,73 миллиарда рандов, или на 2,4% без учета бизнеса по корпоративным сетям MySky, который iOCO приобрела в рамках своего первого поглощения за восемь лет. После консолидации с 1 мая MySky принесла 18 миллионов рандов выручки. Валовая прибыль уменьшилась до 1,59 миллиарда рандов, а валовая маржа снизилась с 28,7% до 27,7%.
Большая часть роста прибыли была обусловлена снижением затрат. Расходы на персонал сократились на 288 миллионов рандов, или на 11%, составив 2,24 миллиарда рандов. Финансовые расходы упали на 30% до 68 миллионов рандов благодаря уменьшению долга. Эффективная ставка налога снизилась с 22,5% до 15,5%, что было облегчено использованием группой налоговых убытков, которые ранее не признавались в ее балансе.
Также произошел сдвиг в структуре выручки. Продажи оборудования выросли вдвое до 737 миллионов рандов, а выручка от программного обеспечения и лицензий увеличилась на 20% до 1,09 миллиарда рандов. Выручка от услуг, являющаяся крупнейшей статьей группы и основой ИТ-услуг, снизилась на 6,6% до 3,9 миллиарда рандов.
Кроме того, iOCO признала значительно меньше выручки в качестве агента, где фиксируется только ее маржа от продажи, и больше в качестве принципала, где учитывается полная стоимость продажи. Выручка агента снизилась с 177 миллионов до 38 миллионов рандов, в то время как выручка, зарегистрированная как принципал, выросла на 288 миллионов рандов. В отчетах не указано, какая часть роста выручки за год отражает это изменение.
Куда ушли денежные средства
До учета изменений в оборотном капитале iOCO сгенерировала больше денежных средств, чем годом ранее: 585 миллионов рандов против 493 миллионов рандов. Затем оборотный капитал поглотил 217 миллионов рандов, по сравнению с притоком в 74 миллиона рандов в 2025 финансовом году, что привело к снижению денежных средств, полученных от операций, на 35% до 368 миллионов рандов.
Кредиторская задолженность снизилась до 377 миллионов рандов с 544 миллионов рандов, а начисления по заработной плате, включая бонусы и оплату отпусков, уменьшились на 78 миллионов рандов. Однако погашение кредиторов истощило денежные средства в оба года: отчет о движении денежных средств показывает, что кредиторская задолженность снизилась на 216 миллионов рандов в 2026 финансовом году и на 220 миллионов рандов в 2025 финансовом году.
Разница возникла из-за дебиторской задолженности. В 2025 финансовом году снижение дебиторской задолженности на 293 миллиона рандов высвободило денежные средства. Это не повторилось: в текущем году дебиторская задолженность выросла на 30 миллионов рандов, главным образом из-за более высоких предоплат.
Группа завершила год с 417 миллионами рандов наличными, по сравнению с 399 миллионами рандов, и недоиспользованным кредитным лимитом в размере 250 миллионов рандов. Компания потратила 69 миллионов рандов на обратный выкуп 16,8 миллионов акций, что составляет около 2,6% выпущенного капитала, по ценам от 3,95 до 4,65 рандов за акцию. Это превышает 62 миллиона рандов, которые были погашены в виде долга. Процентные обязательства в конце года составили 607 миллионов рандов, снизившись с 659 миллионов рандов.
Кредиторы удовлетворены. Долг составил 1,14 раза к Ebitda, что ниже лимита ковенанта в два раза. iOCO договорилась о снижении процентной ставки на 0,5 процентных пункта по своему срочному кредиту и возобновляемому кредитному обеспечению с 1 августа и продлила оба до марта 2030 года.
Международный сегмент ослаб
Не все подразделения показали рост. Скорректированная Ebitda в iOCO International, которая работает в странах Африки к югу от Сахары, Европе и на Ближнем Востоке, снизилась на 33% до 57 миллионов рандов, а валовая маржа сегмента упала с 39,7% до 28,4%. В отчетах не указана причина.
Работа в государственном секторе составила всего 9% выручки, по сравнению с 12% ранее.