Акции RBL Bank пережили самое резкое падение почти за два года, снизившись на 7,55% до ₹388,30 на BSE после торгов во вторник со снижением более чем на 9%. Это значительное падение произошло из-за неожиданно высоких резервов, которые затмили существенный рост чистой прибыли банка и улучшение маржи во втором квартале финансового года 27.
RBL Bank, который является дочерней компанией Emirates NBD, объявил о росте чистой прибыли в 2,7 раза в годовом исчислении, достигнув ₹482 млрд за квартал июль-сентябрь финансового года 27 (Q2FY27). Эта положительная динамика была подкреплена сильным чистым процентным доходом (NII) и стабильным ростом кредитования. В частности, NII вырос на 37% в годовом исчислении и увеличился на 29% по сравнению с предыдущим кварталом до ₹2 131 млрд.
Показатель прибыльности банка, чистая процентная маржа (NIM), увеличилась на 48 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом до 4,61%, по сравнению с 4,51% в квартале прошлого года. Однако резервы выросли на 53% в годовом исчислении и на 28% по сравнению с предыдущим кварталом, составив в течение квартала ₹766,5 млрд.
Руководство ожидает небольшого ослабления NIM в ближайшем будущем, хотя прогнозируется его улучшение в Q4FY27. Ожидается, что это восстановление будет поддержано снижением затрат на фондирование и постепенным использованием избыточной ликвидности. Кроме того, ожидается, что выгоды от недавнего повышения ставки репо также помогут поддерживать маржу. С другой стороны, предлагаемые меры регулятора страхования могут привести к снижению дохода банка от банковского страхования, который в настоящее время составляет около ₹300 млрд ежегодно, на 50-60%.
Общие темпы списаний прогнозируются на понижающуюся тенденцию, при этом списания по кредитным картам, вероятно, замедлятся примерно до ₹400 млрд как в III, так и в IV кварталах финансового года 27. Motilal Oswal отметил в отчете, опубликованном во вторник, что, несмотря на отчет о здоровом квартале с NII, близким к прогнозам, неожиданное резервирование частично свело на нет прирост, что привело к небольшому дефициту прибыли.
Emkay заявил, что чистая прибыль банка не оправдала ожиданий на 4%, в первую очередь из-за того, что резервы оказались на 32% выше прогнозируемых. Несмотря на это, банк сохранил ускоренный, широкомасштабный рост кредитования, частично обусловленный использованием депозитов FCNR(B), хотя рост в сегменте кредитных карт оставался умеренным. Emkay также прокомментировал, что маржа, как ожидается, замедлится в III квартале финансового года 27 из-за эффекта всего квартала использования заемных средств FCNR(B) и избыточных средств, размещенных в активах с более низкой доходностью, хотя это влияние должно быть частично компенсировано повышением ставки репо до начала постепенного восстановления маржи в Q4FY27.