Согласно данным Центрального банка Узбекистана, общие активы микрофинансовых организаций в стране достигли 20,77 триллиона сумов по состоянию на 1 сентября 2026 года. Этот показатель демонстрирует рост на 114% по сравнению с уровнем в 9,69 триллиона сумов годом ранее.
Чистый портфель кредитов и микролизинга увеличился на 106%, составив 18,08 триллиона сумов, в то время как прибыль за текущий год выросла на 133% и достигла 1,08 триллиона сумов. Центральный банк также сообщил о росте числа таких организаций с 125 до 141.
По состоянию на 1 сентября 2026 года, кредиты и микролизинг составляли 87% от общих активов микрофинансовых организаций, что ниже показателя в 91% годом ранее. Объем портфеля расширился с 8,78 триллиона до 18,08 триллиона сумов.
Средства, размещенные микрофинансовыми организациями в банках, увеличились на 331%, поднявшись с 304,1 миллиарда до 1,31 триллиона сумов. Их доля в общем объеме активов возросла до 6% по сравнению с 3% годом ранее. Дебиторская задолженность по начисленным процентам выросла на 228% до 519,3 миллиарда сумов, а другие активы увеличились на 146% до 583,8 миллиарда сумов.
Наличные и другие платежные документы, хранящиеся в кассовых отделениях, выросли на 37% до 120,9 миллиарда сумов. Основные средства увеличились на 19% до 147,4 миллиарда сумов.
Обязательства и капитал
Общая сумма обязательств увеличилась на 138% в течение года, достигнув 16,34 триллиона сумов с прежних 6,86 триллиона сумов. Кредиты, заимствования и платежи по лизингу составили 13,08 триллиона сумов, или 80% от общих обязательств, по сравнению с 5,81 триллиона сумов и 85% годом ранее.
Прочие обязательства выросли на 221% до 2,71 триллиона сумов, а начисленные проценты к уплате увеличились на 203% до 518,1 миллиарда сумов. При этом начисленные налоги к уплате снизились на 16% до 27,4 миллиарда сумов.
Финансирование, полученное микрофинансовыми организациями от банков, увеличилось на 110%, с 2,17 триллиона до 4,54 триллиона сумов. Общий капитал вырос на 57%, увеличившись с 2,83 триллиона до 4,43 триллиона сумов. Уставный капитал увеличился на 30% до 2,17 триллиона сумов, составляя 49% от общего капитала, что ниже 59% годом ранее.
Нераспределенная прибыль увеличилась на 81% до 1,02 триллиона сумов, что составляет 23% от общего капитала. Прибыль за текущий год выросла на 133% до 1,08 триллиона сумов, занимая 24% капитала. Резервный капитал составил 143,5 миллиарда сумов, а дополнительный капитал достиг 15,7 миллиарда сумов.
Из 120 микрофинансовых организаций, по которым Центральный банк предоставил данные по капиталу за оба периода, 44 зафиксировали снижение общего капитала в течение года.
Структура капитала и крупнейшие игроки
По состоянию на 1 сентября 2026 года, 48 организаций имели общий капитал свыше 10 миллиардов сумов, что покрывает 92% совокупного капитала сектора. Год назад в этой категории находилось 37 организаций, представлявших 91% от общего капитала. Еще 48 организаций имели капитал от 3 до 10 миллиардов сумов (6%), а 45 организаций имели капитал менее 3 миллиардов сумов (2%).
Уставный капитал превысил 10 миллиардов сумов у 31 микрофинансовой организации, которые вместе обеспечивали 83% от общего уставного капитала сектора. Еще 45 организаций имели уставный капитал от 3 до 10 миллиардов сумов (10%), тогда как 65 организаций имели менее 3 миллиардов сумов (6%). На 1 сентября 2025 года соответствующие показатели составляли 25 организаций и 84%, 35 организаций и 7%, и 65 организаций и 9% соответственно.
Крупнейшей микрофинансовой организацией по активам на 1 сентября 2026 года стала TEZCOIN. Ее активы выросли на 220%, увеличившись с 2,39 триллиона до 7,64 триллиона сумов, что составляет 36,8% от общих активов сектора. Чистый кредитный портфель компании достиг 6,97 триллиона сумов, а ее обязательства составили 6,82 триллиона сумов, включая 969,1 миллиарда сумов финансирования от банков.
Общий капитал TEZCOIN увеличился на 251% до 826,8 миллиарда сумов, в то время как ее уставный капитал остался неизменным на уровне 50 миллиардов сумов.
На второе место заняла SHAFFOF-MOLIYA с активами в размере 1,78 триллиона сумов, что на 4% больше. Финансирование от банков этой организации снизилось на 52%, с 900,1 миллиарда до 435,8 миллиарда сумов.
Третье место заняла TBC CREDIT. Ее активы выросли с 1,85 миллиарда до 1,48 триллиона сумов, а капитал увеличился с 1,85 миллиарда до 185,2 миллиарда сумов.
Далее следовали FORTUNA BIZNES с активами в 1,20 триллиона сумов (рост на 16%) и VODIY TARAQQIYOT с активами в 675,6 миллиарда сумов (рост на 3%).
Активы KORONA выросли с 5,7 миллиарда до 527,4 миллиарда сумов за год, а активы BIZNESGA KO'MAKLASHISH увеличились с 49,6 миллиарда до 333,3 миллиарда сумов. COMMUNITY MIKROFINANCE увеличила свои активы с 2,0 миллиарда до 285,7 миллиарда сумов. BRIGHT FUTURE FINANCING увеличила активы с 2,1 миллиарда до 280,5 миллиарда сумов, FUNDFLOW — с 2,0 миллиарда до 238,4 миллиарда сумов, а URBAN FINANCE SOLUTIONS — с 2,1 миллиарда до 148,0 миллиарда сумов.
Из общих обязательств COMMUNITY MIKROFINANCE в размере 273,3 миллиарда сумов, 263,6 миллиарда сумов составляло финансирование, полученное от банков.
Среди 120 микрофинансовых организаций, по которым Центральный банк предоставил данные по активам за оба периода, 41 зафиксировала снижение показателей в годовом исчислении. Активы HAMROH снизились на 13% до 335,3 миллиарда сумов, PULMAN снизилась на 26% до 132,4 миллиарда сумов, а YANGI FINANCE упала на 52% до 69,4 миллиарда сумов.
Обзор по размеру активов и качество кредитов
По размеру активов, на 1 сентября 2026 года, 82 микрофинансовые организации владели более чем 10 миллиардов сумов активов. Вместе они обладали активами на сумму 20,53 триллиона сумов, портфелем кредитов и микролизинга на 17,95 триллиона сумов, капиталом в размере 4,26 триллиона сумов и обязательствами на 16,27 триллиона сумов.
Двадцать организаций с активами от 5 до 10 миллиардов сумов имели суммарные активы в 142,9 миллиарда сумов, кредиты на 92,7 миллиарда сумов, капитал в 89,6 миллиардов сумов и обязательства в 53,3 миллиарда сумов.
Еще 39 организаций имели активы менее 5 миллиардов сумов. Их совокупные активы составили 92,6 миллиарда сумов, кредиты — 41,4 миллиарда сумов, капитал — 79,4 миллиарда сумов, а общие обязательства — 13,3 миллиарда сумов.
Общий непогашенный остаток кредитов микрофинансовых организаций на 1 сентября 2026 года достиг 18,64 триллиона сумов, включая 455,8 миллиарда сумов проблемных кредитов (NPLs). Общий коэффициент NPL составил 2,4%.
TEZCOIN сообщила о проблемных кредитах в размере 118,9 миллиарда сумов при коэффициенте NPL 1,7%. SHAFFOF-MOLIYA имела 74,0 миллиарда сумов проблемных кредитов и коэффициент NPL 4,3%. OLTIN YULDUZ PLUS зарегистрировала 19,0 миллиардов сумов проблемных кредитов, что составляет 4,5% ее портфеля, а KORONA — 18,2 миллиарда сумов, или 5,7%.
FORTUNA BIZNES сообщила о проблемных кредитах в размере 18,1 миллиарда сумов и коэффициенте NPL 1,6%, в то время как YANGI FINANCE имела 16,7 миллиарда сумов проблемных кредитов с коэффициентом 28,4%. Коэффициент NPL составил 1,4% для VODIY TARAQQIYOT и 0,6% для TBC CREDIT.
Коэффициент NPL превысил 10% у 29 микрофинансовых организаций и 20% у 16 организаций. Четыре организации сообщили о соотношении выше 50%: SILVER FINANCE (69%), ON DINOR KREDIT (65%), SIRIUS KREDIT (58%) и KREDITOMAT TASHKENT (56%).
Ни одна из 29 организаций, имевших непогашенные кредитные портфели, не сообщила о проблемных кредитах, включая BIZNESGA KO'MAKLASHISH, COMMUNITY MIKROFINANCE, ZAYMLY и FUNDFLOW.
