Инвесторы поколения Z имеют доступ к гораздо большему количеству вариантов инвестирования по сравнению с предыдущими поколениями. Помимо акций, взаимных фондов и недвижимости, теперь они могут использовать REITs, биржевые индексные фонды (ETF) и цифровые инвестиционные платформы. Эти растущие возможности изменили традиционную роль недвижимости в создании капитала. Молодые инвесторы теперь сравнивают недвижимость с другими вариантами инвестирования по таким критериям, как доходность, ликвидность и гибкость.
По словам соучредителя BOP.in, Гаурав Мави, недвижимость может сохранять свою роль в диверсифицированном портфеле, однако молодые инвесторы смотрят на собственность иначе, чем предыдущие поколения; для них дом или недвижимость больше не являются обязательным первым вложением. Вместо этого они оценивают преимущества и ограничения недвижимости, размещая ее вместе с другими классами активов.
Эти изменения происходят на фоне устойчивого спроса на жилой рынок Индии. По оценкам Knight Frank, в 2025 году было продано более 348 тысяч домов на восьми основных жилых рынках Индии. При этом доля премиального жилья также возросла, что свидетельствует о сохранении спроса на дорогие объекты.
Согласно данным, предоставленным Гауравом Мави, в нескольких микрорынках Дели-NCR ежегодно наблюдался рост цен на недвижимость примерно на 10 процентов. Быстрое развитие инфраструктуры в регионе также влияет на решения об инвестировании как в жилую, так и в коммерческую недвижимость.
Для инвесторов поколения Z ликвидность стала критически важным аспектом. Необходимость частой смены города из-за смены карьеры, предпринимательства или работы/бизнеса вынуждает молодых инвесторов задуматься, прежде чем замораживать крупные суммы в физической недвижимости на ранних этапах карьеры.
Инвестирование в недвижимость требует значительного стартового капитала, и быстро продать ее за наличные не всегда просто. В отличие от этого, инвестиции и вывод средств из акций, взаимных фондов и других финансовых продуктов могут быть относительно легкими.
Расширение возможностей дробного владения (Fractional Ownership) и листингованных продуктов недвижимости открыло новые пути для инвестирования в недвижимость. В марте 2024 года SEBI представила структуру SM REIT, которая позволяет инвесторам вкладываться в недвижимость, не покупая всю собственность.
Гаурав Мави, ссылаясь на данные ICRA, отметил, что в Индии управляется активы на сумму около 500 миллиардов рупий через платформы дробного владения, а полностью построенные офисные здания на сумму от 670 до 710 миллиардов рупий могут быть монетизированы через SM REIT.
Физическая недвижимость обладает некоторыми характеристиками, которых нет напрямую в финансовых активах, включая доход от аренды, право собственности на реальный актив и возможность инвестировать в крупный объект с помощью кредита. Однако существуют и трудности, такие как транзакционные издержки, расходы на обслуживание, риск, связанный с долгом, и низкая ликвидность. Поэтому для молодых инвесторов важно учитывать не только потенциальную прибыль, но и связанные с инвестированием расходы и риски.
Развитие, основанное на инфраструктуре, также влияет на решения об инвестировании в недвижимость. Вокруг Дуарка Экспрессвей, Ямуна Экспрессвей, Грейтер Нойда и Международного аэропорта Нойда наблюдается рост жилой и коммерческой активности. Благодаря улучшенной связности и расширению экономической инфраструктуры, активность в сфере недвижимости в этих районах также возрастает.
Растущий тренд среди инвесторов поколения Z заключается не в выборе между недвижимостью и финансовыми активами, а в создании портфеля путем объединения различных классов активов. Недвижимость может составлять часть этого портфеля, но ее значимость зависит от таких факторов, как доход инвестора, срок инвестирования, потребность в ликвидности, способность принимать риски, а также качество и местоположение недвижимости.
В целом, метод создания капитала становится портфельно-ориентированным, поскольку физическая недвижимость, листингованные REITs, акции и другие финансовые инструменты могут удовлетворять различные инвестиционные цели.