В настоящее время наблюдается ослабление цен на золото, и тренд слабости сохраняется на международном рынке. Рынок ожидает ключевых экономических показателей США, динамики доллара, доходности облигаций и следующих шагов Федеральной резервной системы.
На бирже MCX Gold во вторник закрылась на уровне ₹1,46,247 за 10 грамм, что ознаменовалось снижением примерно на 0.15%, указывая на текущее давление на цену золота. Эксперты советуют не принимать инвестиционные решения, основываясь лишь на дневном падении.
Для понимания ценообразования золота критически важно отслеживать три фактора: курс доллара, доходность американских облигаций и позицию Федеральной резервной системы относительно процентных ставок. Когда доходность по американским облигациям растет и доллар укрепляется, альтернативные активы могут стать более привлекательными для инвесторов, что оказывает понижательное давление на цены золота.
По мнению доктора Рейниши Чайнани из Augment, рынок сейчас пытается осмыслить последствия решений ФРС по процентным ставкам. Ранее ФРС повысила ставки с 3.75% до 4.00% 16 сентября, что стало первым повышением за три года. Кроме того, рост цен на сырую нефть и геополитическая напряженность усилили опасения по поводу инфляции, что может изменить ожидания рынка относительно процентных ставок и доходности облигаций, влияя на золото.
Напряженность на Ближнем Востоке также является значимым фактором для рынка, особенно внимание инвесторов сосредоточено на ситуации между США и Ираном в районе Ормузского пролива. Хотя геополитическая напряженность обычно способствует росту золота как защитного актива, в данном случае прямое влияние не очевидно. По словам Рейниши Чайнани, цена на Brent Crude превысила 100 долларов за баррель, в то время как WTI держался около 92 долларов. Рост цен на нефть увеличивает инфляционные опасения, что, в свою очередь, может поддержать доходность облигаций и доллар, выступая фактором давления на золото.
Таким образом, движение золота определяется не только спросом на него, но и совокупностью факторов: процентными ставками США, долларом, доходностью облигаций, инфляцией и напряженностью на Ближнем Востоке.
В ближайшие дни несколько важных экономических показателей США могут определить направление движения золота. К ним относятся отчеты о вакансиях, отчет по занятости ADP, индекс PCE и данные по заработной плате вне сельского хозяйства. Эти данные покажут силу американской экономики и потенциальную позицию ФРС в отношении процентных ставок. Рейниши Чайнани отмечает, что если экономические показатели США окажутся сильнее ожиданий, это может оказать повышательное давление на доходность облигаций, что станет вызовом для цен на золото.
Кроме того, данные по инфляции в США, комментарии чиновников ФРС и события, связанные с Ираном, могут повлиять на краткосрочное движение золота.
Инвесторам, которые уже владеют золотом, не следует паниковать из-за небольшого падения в течение одного-двух дней, поскольку цена золота реагирует на множество международных сигналов одновременно, и краткосрочная волатильность вероятна. Тем, кто планирует новое вложение, рекомендуется распределять покупку на несколько частей вместо того, чтобы вкладывать всю сумму сразу, тем самым снижая риск полной потери средств на одном уровне.
На данный момент ключевыми факторами для следующего крупного движения золота останутся доллар, доходность облигаций США, инфляционные данные и сигналы Федеральной резервной системы. Также на рынок будут влиять переговоры с Ираном и события на Ближнем Востоке.
