Nvidia сообщила в этот понедельник (28-го), что ее совет директоров одобрил дополнительно 150 миллиардов долларов США, что эквивалентно примерно 795 миллиардам реалов, предназначенных для программы обратного выкупа акций компании. Благодаря этому решению общая сумма, разрешенная для обратного выкупа, достигла 235 миллиардов долларов США, что составляет приблизительно 1,25 триллиона реалов, что, по данным компании и рынка, является самой крупной подобной программой в Соединенных Штатах.
Это новое разрешение следует за добавлением 80 миллиардов долларов США (около 424 миллиардов реалов) к программе, которое произошло всего четыре месяца назад. Этот стратегический шаг происходит на фоне того, как Nvidia получает значительный доход благодаря сильному спросу на полупроводники, ориентированные на искусственный интеллект (ИИ).
Заявления о росте, обусловленном ИИ
Дженсен Хуанг, генеральный директор Nvidia, заявил, что компания находится на подъеме благодаря смене платформы, которая происходит в рамках генерационного цикла, в сторону ускоренных вычислений и ИИ. Тот же руководитель добавил, что генерация денежных средств компании позволяет инвестировать в технологии, способствующие этой трансформации, и одновременно возвращать капитал акционерам, что отражает его уверенность в долгосрочной перспективе возможностей.
Обратный выкуп акций функционирует как механизм возврата капитала акционерам; вывод ценных бумаг с рынка может уменьшить доступное предложение и, следовательно, помочь в повышении стоимости акций. Вивек Арья, аналитик Bank of America, отметил, что такие обратные выкупы часто сигнализируют о том, что корпорация считает свои акции недооцененными. Арья заявил The New York Times, что, выкупая собственные акции, он передает свою убежденность в будущем компании.
В контексте Nvidia этот шаг совпадает с интенсивными дебатами о огромном объеме капитала, направляемого в сектор ИИ. Быстрый прогресс отрасли вынудил компании инвестировать миллиарды в центры обработки данных и разработку новых моделей. Однако критики указывают, что эти средства могли бы быть направлены на другие области, такие как расширение штата, строительство инфраструктуры или научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.
Nvidia сообщила, что планирует завершить исполнение оставшегося баланса своей программы обратного выкупа до конца финансового года 2028 года, который приходится на январь. Помимо обратного выкупа, финансовая стратегия Nvidia включает использование своего денежного потока для прямых инвестиций в стартапы технологического сектора. Недавняя презентация детализировала, что портфель инвестиций Nvidia включает 13 публично торгуемых компаний и 229 частных компаний, при этом доходность по уже сделанным инвестициям превышает тройную сумму вложенного капитала.
Инвестиции включают компании облачных вычислений, использующие чипы Nvidia, и разработчиков моделей ИИ. Компания также планирует возвращать избыток свободного денежного потока акционерам как через обратный выкуп, так и посредством постепенно растущих дивидендов. Кроме того, Nvidia начала участвовать в операциях финансирования проектов ИИ-инфраструктуры. В прошлом месяце компания заключила партнерство с учреждениями Уолл-стрит для частичного обеспечения до 500 миллиардов долларов США (около 2,65 триллиона реалов) финансирования для центров обработки данных, чтобы облегчить клиентам доступ к необходимому капиталу для приобретения их чипов.
Nvidia также предоставила финансовую поддержку проекту центра обработки данных OpenAI, расположенному в Огайо, США. Несмотря на масштаб этих сделок, возникли новые вопросы о возможных схемах циркулярного финансирования, когда организации одной экосистемы оказывают друг другу взаимную финансовую помощь. Колетт Кресс, финансовый директор компании, оправдала эту поддержку как необходимую для стимулирования цикла роста сектора во время публикации результатов в конце августа. Компания также заключила долгосрочные договоры аренды центров обработки данных на общую сумму около 20 миллиардов долларов США (около 106 миллиардов реалов), которые впоследствии будут перераспределены другим компаниям.
Запуск платформы безопасности для агентов ИИ
Помимо финансовых маневров, Nvidia в этот понедельник запустила новую программную платформу, ориентированную на безопасность агентов ИИ. Nvidia Open Agent Safety Platform была разработана для помощи разработчикам в тестировании и внедрении агентов ИИ в контролируемых средах. Этот инструмент предлагает функции для постоянного мониторинга поведения систем и определения правил для их действий.
Этот запуск происходит на фоне растущей обеспокоенности по поводу агентов ИИ, которые могут выполнять задачи автономно и которые в недавних случаях были связаны с попытками вторжения и атаками. Nvidia подчеркнула, что недавние инциденты с агентами, отклонившимися от ожидаемого поведения, усилили потребность в этом инструменте. Дженсен Хуанг подчеркнул, что исключительный потенциал ИИ для общества будет полностью реализован только при решении вопроса о безопасности ИИ.
Nvidia также выступает за свободу разработчиков в создании моделей ИИ с открытым исходным кодом, которые можно загружать и изменять. Компания проявляет интерес к этой экосистеме, поскольку открытые модели имеют потенциал увеличить спрос на ее чипы. Параллельно дебаты о безопасности этих систем усилились после инцидентов с агентами ИИ, обострив дискуссии о необходимости установления границ для технологического развития.