Аналитики J.P. Morgan предполагают, что мировой рынок искусственного интеллекта имеет потенциал восстановить свою силу после недавнего спада акций в секторе. Для банка это сокращение привело к лучшему позиционированию для инвесторов и сделало оценки более привлекательными.
Институт выявляет заметные возможности, особенно в сегменте полупроводников. Несмотря на опасения относительно затрат на внедрение ИИ и времени, необходимого для получения отдачи от этих инвестиций, аналитики прогнозируют, что капитальные вливания останутся устойчивыми, чему будут способствовать достижения в монетизации и корпоративных результатах технологий.
Хотя акции, связанные с ИИ, начали год на подъеме, они потеряли импульс из-за неопределенности в отношении капитальных расходов и периода восстановления этих инвестиций. В начале этого месяца акции сектора также упали после предупреждений, выпущенных руководителями компаний, занимающихся ИИ, о присущих рисках быстрого технологического развития.
Мислав Матейка, стратег по глобальным акциям J.P. Morgan, отметил, что коррекция рынка сделала оценки более привлекательными и может возродить интерес к сектору. Он заявил, что, хотя технология может не достичь предыдущих пиков успеха, фундаментальные основы остаются прочными, и существует множество возможностей в экосистеме ИИ.
Перспективы особенно положительны для полупроводников. J.P. Morgan указывает на здоровые фундаментальные показатели, прогноз роста цен до 2027 года и ограниченные условия спроса и предложения, которые могут сохраняться до 2028 года.
Что касается программного обеспечения, оценка более осторожная. J.P. Morgan видит большую нестабильность в долгосрочной перспективе, особенно из-за усиления конкуренции, вызванной прогрессом ИИ. Однако аналитик не советует изолированно избегать сегмента программного обеспечения, учитывая значительное снижение оценок; он предполагает, что торговая пара между полупроводниками и программным обеспечением должна быть восстановлена.
Это расхождение в показателях между сегментами иллюстрирует текущую ситуацию: индекс MSCI World Semiconductors and Semiconductor Equipment продемонстрировал рост примерно на 48% в течение года, в то время как MSCI World Software and Services вырос всего на 1,3%. Для J.P. Morgan сочетание сильных результатов, более низких оценок и меньшей волатильности может способствовать возобновлению интереса инвесторов к мировому рынку ИИ.