В Узбекистане активно обсуждается возможность повышения пенсионного возраста на несколько лет: для мужчин предлагается увеличить его на 3 года, а для женщин — на 4 года, что приведет к началу выплат в 63 и 58 лет соответственно. Для людей, которые долгое время работали и делали обязательные отчисления, это изменение имеет существенное значение. В связи с этим возникают вопросы о пенсионном возрасте в других государствах, о судьбе пенсионных взносов в течение трудовой жизни, размере будущих выплат и возможных моделях функционирования пенсионной системы.
Доктор экономических наук Равшанбек Далимов проанализировал устройство пенсионной системы, осветил, кто обеспечивает выплаты действующим пенсионерам, а также спрогнозировал изменения, которые могут произойти через 15–25 лет из-за изменения соотношения работающего и пенсионерского населения.
Как устроена пенсионная система
Пенсионная система представляет собой комплекс финансовых учреждений, таких как пенсионные фонды. В рамках этой системы работники вносят платежи в период своей трудовой деятельности и получают пенсионные пособия после завершения работы, при условии наличия стажа, который Международная организация труда (МОТ) определяет как 40 лет. Таким образом, согласно этому стандарту, человек начинает работать в 20 лет и выходит на пенсию в 60 лет.
Установление расчетного срока в 40 лет было связано с учетом периода дожития — разницы между средней продолжительностью жизни и пенсионным возрастом. В прошлом люди жили в среднем 65–67 лет в XX веке, однако сейчас продолжительность жизни значительно возросла. Чем выше уровень жизни и достаток, тем дольше люди живут, как это наблюдается, например, в Японии. Рост продолжительности жизни требует от пенсионной системы увеличения объема средств.
В настоящее время средняя продолжительность жизни в Узбекистане составляет 75,4 года, что на 9 лет превышает показатель 1991 года, и это является одной из причин предложения о повышении пенсионного возраста. Мировой тренд на увеличение пенсионного возраста начался в конце 1990-х годов, двигаясь к возрасту 63–65 лет (как в Беларуси, РФ, Франции и Японии) или даже 67 лет (в ЕС и США). Хотя в КНР пока сохраняются выходы на пенсию в 60 лет для мужчин и 54 года для женщин, ожидается, что и там пенсионный возраст будет повышен к 2050 году.
Пенсионная система включает один или несколько фондов, которые аккумулируют взносы работников и затем выплачивают пенсии пожилым гражданам по достижении пенсионного возраста. Возникает закономерный вопрос о судьбе этих взносов в течение 40 лет, и ответ на него определяет две основные модели пенсионных систем: перераспределительную или накопительную.
Перераспределительная пенсионная система
Перераспределительная система, также известная как солидарная пенсионная система или PAYG (Pay as you go) за рубежом, собирает взносы от работников в виде фиксированного процента от их зарплаты во время работы. В Узбекистане ставка налога в пенсионную систему установлена на уровне 12% для бизнеса и 25% для бюджетных организаций. Собранные средства распределяются между теми, кто имеет право на получение пенсии; то есть взносы одних используются для выплаты пенсий другим. Поэтому система носит перераспределительный характер.
Для получения пенсии в этой системе предусмотрены определенные права, зависящие прежде всего от трудового стажа и периода уплаты взносов перед выходом на пенсию (10–20 лет, с учетом инфляции). МОТ установила минимальный размер пенсии в размере не менее 40% от средней зарплаты за учтенный период, что подчеркивает важность знания уровня зарплат работников в предпенсионном возрасте.
Эффективность перераспределительной системы напрямую зависит от своевременности поступления взносов, что отражает состояние экономики страны, а также от коэффициента соотношения работающих граждан к пенсионерам. В Узбекистане этот коэффициент составляет 1,5, что означает, что взносы трех работников покрывают выплаты двум пенсионерам. Однако этого недостаточно, что и демонстрирует текущий охват пенсионной системы. Например, при зарплате в семь миллионов сумов для трех человек общий вклад составит 2,52 миллиона и 5,25 миллиона сумов (при ставках 12% и 25%), что явно не покрывает нужды.
По данным на 2026 год, в стране проживает 4,4 миллиона пенсионеров, при этом их число увеличивается на 160–180 тысяч человек ежегодно. В то же время число работников, делающих взносы, не превышает шести миллионов человек. Этот дефицит компенсируется государственными трансфертами в пенсионную систему, которые в 2025 году составили 20 триллионов сумов. По прогнозам МВФ, при сохранении текущих тенденций к 2030 году дефицит достигнет 38 триллионов сумов.
Население Узбекистана насчитывает не менее 39 миллионов человек, из которых около 14 миллионов заняты в экономике, а еще 3–4 миллиона работают за границей. Следовательно, фактический коэффициент должен находиться в диапазоне 3,18 – 4,09 (14/4,4 – 18/4,4). Текущий коэффициент в 1,5 указывает на необходимость расширения охвата пенсионной системы на всех трудоспособных граждан и увеличения общего объема взносов, либо путем обязательного, либо привлекательного участия всех граждан в пенсионной системе.
Для сравнения, в Казахстане коэффициент равен 4,95, в Чили — 4,7, в Швеции и Дании — 3,0, а в США — 2,8. Наибольший коэффициент наблюдается в африканских странах (от 7 в Тунисе и Марокко до 21 в Уганде, Нигере и Кот-д’Ивуаре). В Российской Федерации, напротив, из-за старения населения, коэффициент сейчас составляет 1,2, что является очень низким показателем для эффективной работы солидарной системы.
Анализ показывает, что через 15–25 лет, когда наступит период выплат для нынешних 30–45-летних граждан, число работников сравняется с числом пенсионеров, что поставит перераспределительную систему Узбекистана в положение нехватки средств, несмотря на высокий уровень рождаемости в стране, который увеличивает население более чем на 700 тысяч человек ежегодно.
Аналогичные исследования проводятся во многих странах, и становится очевидно, что в развитых государствах проблема пенсионных выплат обостряется уже сейчас из-за снижения рождаемости. Более того, в экономически развитых странах последних двух десятилетий (таких как КНР и Сингапур) пенсионная система неизбежно столкнется с кризисом примерно через 25–30 лет вследствие старения населения, когда пенсионеров станет больше работающих.
Для смягчения финансовой нагрузки на перераспределительные системы многие страны с середины 1990-х годов начали внедрять накопительный принцип формирования пенсионных взносов, полностью или частично.
Накопительная пенсионная система
Накопительная система (Fully Funded Pension Scheme) предполагает, что взносы работников накапливаются и учитываются в пенсионных фондах. Эти средства индексируются за счет инвестиций в различные облигации, а по достижении пенсионного возраста выплачиваются пенсионерам на аннуитетной основе. Аннуитетная выплата означает, что общая сумма накоплений делится на период дожития и выплачивается пенсионерам равными ежемесячными долями. Накопительные фонды могут иметь государственный, частный или смешанный характер, и их цель — сохранить и приумножить средства для будущих пенсионеров.
Более 700 тысяч накопительных пенсионных фондов насчитывается только в США, а в Европе их более 30 тысяч. Государственные накопительные фонды широко применяются в странах АСЕАН и Казахстане. В Чили функционирует 7 частных накопительных пенсионных фондов.
Пионером накопительной системы стала Чили, где полностью отсутствует перераспределительная модель, а взносы составляют 10% от размера зарплаты работника. Казахстан является второй страной, внедрившей эту модель, также с отчислением 10% от фонда оплаты труда. Другие государства интегрировали накопительную систему как дополнительный элемент к существующей перераспределительной.
Преимущества накопительной пенсионной системы
Накопительная пенсионная система обладает рядом положительных характеристик и оказывает влияние на финансовую систему: ежемесячные накопления поступают в пенсионные фонды, которые инвестируют их в финансовую систему страны, преимущественно через банковские депозиты, муниципальные и государственные облигации. При этом финансовые инструменты подлежат тщательному регулированию Центральным банком (в Узбекистане законодательная база и инструментарий на данный момент отсутствуют).
Эта система способствует развитию рынка облигаций и общего финансового рынка страны, придавая ему высокую ликвидность. Кроме того, экономика насыщается капиталом с низкой стоимостью и высокой востребованностью, что позволяет реализовывать долгосрочные проекты с окупаемостью в 10–20 лет, включая ипотеку под умеренные ставки в 4–5%. В целом, в стране наблюдается достаточность внутреннего капитала, который пополняется ежемесячно с индексацией на 40 лет.
Благодаря этой системе пенсионеры получают достойные выплаты. В США и других странах ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) накопленная пенсия может составлять несколько сотен тысяч долларов единовременно (Lump Sum) или выплачиваться высокими ежемесячными аннуитетными платежами.
Накопительная система не зависит от соотношения числа работников к числу пенсионеров, поскольку каждый получает доход, основанный на собственном накопленном капитале, который индексировался как результат его трудовой деятельности. Правильно выстроенная накопительная пенсионная система способна решить проблему бедности, полностью обеспечивая пенсионеров всем необходимым, а также стимулировать у них желание путешествовать в старости, что заметно в развитых странах.
