Вопрос о том, почему высокие мировые цены на сырье, такое как медь или золото, не всегда гарантируют сверхдоход для конкретного месторождения, а также необходимость введения специального рентного налога наряду с налогом на прибыль и налогом за пользование недрами, рассматривается в колонке для «Газеты». Заместитель директора Института сокращения доли теневой экономики, совершенствования налогового и таможенного администрирования, фискальных анализов при Министерстве экономики и финансов Дилшод Султанов разъясняет принципы работы данного налога в Узбекистане, подчеркивая, что он учитывает не только полученные доходы, но и понесенные затраты проекта.
Недра имеют отличия от стандартных производственных активов. Хотя инвестор берет на себя риски, связанные с разведкой, строительством и эксплуатацией, успешное месторождение может принести доход, значительно превышающий возмещение затрат и ожидаемую норму доходности. Часть этого избыточного дохода квалифицируется как ресурсная рента, которая связана с уникальностью и ограниченностью природного ресурса.
Нормальная доходность определяется как минимальный уровень прибыли, достаточный для компенсации инвестору стоимости вложенных средств, учета длительности проекта и связанных с ним геологических, производственных и рыночных рисков. Эта доходность делает инвестиции экономически обоснованными, но не гарантирует прибыли и не имеет универсального значения для всех месторождений.
Когда мировые цены на полезные ископаемые возрастают, естественно предположить, что следует просто увеличить роялти (налог за пользование недрами). Однако высокая цена сама по себе не означает, что каждое месторождение получит сверхдоход. Следовательно, задача налоговой системы в горнодобывающем секторе выходит за рамки простого сбора налога на прибыль; она должна обеспечивать государству долю ресурсной ренты, включая ту, что возникает в периоды высоких мировых цен.
Бухгалтерская прибыль не совпадает с рентой, поскольку она включает нормальную доходность капитала, зависит от амортизации и финансовой структуры, и обычно рассчитывается для юридического лица, а не для отдельного проекта. Кроме того, ограничение по каждому проекту критически важно для предотвращения размывания налоговой базы за счет других видов деятельности или включения расходов других месторождений.
Как функционирует рентный налог
В идеальной симметричной модели государство участвует как в положительных, так и в отрицательных финансовых потоках проекта. На практике же бюджет редко возмещает расходы напрямую. Вместо этого отрицательный баланс переносится на будущие периоды и увеличивается на установленную надбавку. Капитальные и операционные издержки формируют отрицательный баланс проекта, и налог возникает только тогда, когда последующие доходы покрывают этот баланс с учетом начисленной надбавки. Таким образом, проект не платит рентный налог, пока он возвращает свои первоначальные вложения.
Суть рентного налога заключается в том, чтобы предоставить государству долю дохода, оставшегося после покрытия допустимых затрат проекта. Капитальные и операционные расходы снижают накопленный результат, а непокрытый отрицательный баланс передается на следующий период с надбавкой. Важно отметить, что финансовые расходы не уменьшают рентную базу. Чем дольше затраты остаются невозмещенными, тем большая сумма должна быть покрыта проектом до появления рентного дохода.
Международный опыт и подход Узбекистана
В своем отчете «Анализ денежных потоков в налоговых режимах добывающих отраслей» эксперты Международного валютного фонда (МВФ) указывают на значительные преимущества сочетания трех инструментов для многих стран: умеренное роялти для получения поступлений с начала добычи, налог на прибыль для обложения обычной прибыли и рентный налог для изъятия части сверхдохода.
Доклад Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) о критически важном сырье в Центральной Азии отмечает, что в Узбекистане действует специальный рентный налог на добычу полезных ископаемых по ставке 25%. ОЭСР рекомендует сохранять этот налог, проводить проверку его параметров на экономических моделях и рассмотреть возможность ограничения вычета исторических затрат, на которые начисляется надбавка.
Рентный характер налога определяется не его наименованием или высокой ставкой, а тем, учитывает ли налоговая база накопленный результат отдельного проекта, возмещение затрат, нормальную доходность инвестора и временной фактор получения дохода. Именно это отличает специальный рентный налог от роялти и налога на прибыль. В Узбекистане с 1 января 2022 года система налогообложения добывающих проектов была преобразована в трехступенчатую конструкцию, включающую налог на прибыль, налог за пользование недрами и специальный рентный налог.
Специальный рентный налог применяется к определенным категориям добывающих проектов. Для участков недр, где добыча началась в период с 1 января 2024 года по 31 декабря 2025 года, предусмотрено полное освобождение от этого налога на весь период разработки. Для остальных проектов обязанность по уплате возникает только после того, как накопленные расходы будут покрыты с учетом установленной надбавки. Эта структура была создана для сохранения инвестиционной привлекательности проектов при обеспечении государства долей ресурсной ренты и ценовых сверхдоходов.
Условный пример возникновения обязательств по специальному рентному налогу
Согласно приведенному примеру, обязательство по уплате специального рентного налога возникает только на пятом году реализации проекта. В течение первых четырех лет доходы проекта направляются на покрытие накопленного рентного убытка, который включает понесенные расходы и начисленный на непокрытый остаток uplift. После полного покрытия этого накопленного убытка, только на пятом году в условном примере накопленный результат становится положительным — около 60 условных единиц. При ставке 25% сумма специального рентного налога составит 15 условных единиц.
Важно понимать, что это не означает, что средства первых четырех лет физически переводятся на отдельный счет для покрытия убытка. Речь идет о налоговом расчете: пока накопленная база остается отрицательной, специальный рентный налог не начисляется. Особенность специального рентного налога в том, что капитальные вложения учитываются при определении налоговой базы единовременно, а не поэтапно через амортизацию. Поскольку стоимость капитальных вложений уже уменьшила базу специального рентного налога, амортизация в последующие годы не вычитается повторно, что исключает двойной учет расходов.
Размер индексации непокрытого отрицательного результата определяется ежегодно. Основой для расчета служит доходность международной облигации Узбекистана, номинированной в долларах США и погашаемой в 2031 году, по состоянию на 31 декабря соответствующего года, к которой добавляются два процентных пункта. Таким образом, коэффициент индексации учитывает изменение стоимости денег, но зависит от рыночной доходности государственных ценных бумаг.
В условном примере, по итогам первого года, капитальные вложения инвестора составили 250 условных единиц. При доходности международной облигации 5,5%, коэффициент индексации равен 7,5% (5,5% плюс два процентных пункта). Соответственно, на следующий год переносится накопленный рентный убыток в размере приблизительно 268,75 условных единиц. Для упрощения расчетов в данном примере коэффициент индексации во все годы был принят на уровне 7,5%, хотя на практике он пересчитывается ежегодно и может меняться в зависимости от доходности облигации.
Установленная законом надбавка не является гарантированной доходностью инвестора; она выполняет нормативную функцию переноса невозмещенных расходов и лишь частично учитывает стоимость денег во времени.
Почему высокая цена еще не означает сверхдоход
Некоторые страны используют два основных метода для обложения дополнительных доходов добывающих компаний: повышение роялти при росте мировых цен сырья или введение дополнительного налога на прибыль. Повышенный налог на прибыль учитывает расходы компании, однако он обычно рассчитывается за каждый финансовый год и не демонстрирует, окупился ли конкретный проект с учетом прошлых убытков и вложений. Поэтому высокая ставка налога на прибыль сама по себе не трансформирует его в рентный налог. В отличие от этого, рентный налог оценивает результат месторождения за более продолжительный период и возникает только после достижения окупаемости.
Другой способ увеличения бюджетных поступлений при росте мировых цен — это повышение ставки налога, рассчитываемого исходя из объема или стоимости добытого сырья. Преимущество этого подхода в том, что бюджет получает дополнительные средства незамедлительно, не дожидаясь получения прибыли компанией. Тем не менее, у него есть ограничение: такой налог практически не различает прибыльность месторождений, если стоимость реализованного сырья одинакова.
Рассмотрим два месторождения, продающие металл по одной цене и получающие одинаковую выручку. На первом месторождении руда более богата, а инфраструктура (дороги, электроэнергия, переработка) уже имеется. На втором месторождении руда находится глубже, требует сложной переработки и более дорогостоящей транспортировки. Роялти для обоих проектов будет одинаковым, хотя их фактическая прибыль может существенно различаться. Для первого проекта повышенный налог может изъять часть сверхдохода, тогда как для второго — часть обычной прибыли или даже средств, необходимых для возврата инвестиций.
Это особенно актуально для новых, капиталоемких и геологически сложных месторождений, где сверхдоход может быть незначительным даже при высоком уровне цен на сырье. Следовательно, повышение роялти вслед за мировыми ценами не дает точной оценки сверхдохода, поскольку такой налог игнорирует затраты, окупаемость проекта и сложность месторождения. Чем выше ставка роялти, тем выше риск того, что разработка дорогих запасов станет нерентабельной. Это не означает, что роялти следует отменять; умеренный налог обеспечивает бюджету поступления с самого начала работы месторождения, до момента получения прибыли, но роялти не должно быть единственным методом изъятия сверхдохода.
Что требуется для эффективного администрирования
Специальный рентный налог более точно определяет сверхдоход, однако его администрирование сложнее, чем обычный налог на добычу. Государству необходимо проверять не только объем сырья и цену его продажи, но и расходы самой компании. При администрировании такого налога следует принимать во внимание ряд ключевых рисков, включая возможное завышение затрат, поскольку чем больше заявленных расходов, тем позже наступает момент возникновения налога. Поэтому налоговые органы должны обладать возможностью детально анализировать и сравнивать стоимость строительства и оборудования.
