Bloomberg konsensus prognozlariga koʻra, banklarning 2027 moliyaviy yili (Q2FY27) sof foydasi 1 trillion rupiya deb baholanmoqda, bu oʻtgan yilgi shu davrga nisbatan 19,6% ga oʻsishni tashkil etadi. Biroq, xorijiy valyutadagi (FCNR(B)) nomaqsad depozitlarining sezilarli oqimi foiz marjalari ustida bosim oʻtkazishi mumkin.
Hindiston banklari 2027 moliyaviy yilining ikkinchi choragida barqaror foyda oʻsishini namoyish etishi kutilmoqda. Bu oʻsish kredit xarajatlarining kamayishi, faol kreditlashning qoʻllab-quvvatlagan toza foiz daromadi (NII) kabi daromadning barqaror oʻsishi va komissiya daromadining oshishi bilan bogʻliq.
Biroq, xorijiy nomaqsadlardan FCNR(B) depozitlarini keng miqyosda jalb qilish tufayli toza foiz marjalari (NIMs) qiyinchiliklarga duch kelishi mumkin.
Bank sektori boʻyicha prognozlar
Bloomberg konsensus baholariga koʻra, bank tizimi sof foydada yillik asosda 19,6% oʻsishga erishib, 1 trillion rupiyaga yetadi, va sof daromad 11,1% ga oʻsib, 3,02 trillion rupiyaga yetadi.
Xususiy banklar soliq toʻlagandan keyingi foyda (PAT) boʻyicha yillik asosda 23,2% ga oʻsishni koʻrsatishi kutilmoqda va 52 027 milliard rupiyaga yetadi, bu davlat banklaridan ustun turadi, ularning sof foydasi 14,4% ga oʻsish bilan 46 861 milliard rupiya darajasida prognoz qilinmoqda.
Xususiy kreditorlarning sof daromadi 11,1% ga oʻsib, 1,5 trillion rupiyaga yetishi prognoz qilingan, shu bois davlat banklari 10,3% ga oʻsib, 1,45 trillion rupiyagacha oshishini kutmoqda.
Ketma-ket oʻsish dinamikasi
Shu bilan birga, sektorning sof foydasi oldingi choraqka nisbatan deyarli oʻzgarmas qolishi prognoz qilinmoqda, faqat iyun choragiga nisbatan 0,1% ga oshishi, hatto daromadning 3,5% ga oshishi prognoz qilingan boʻlsa ham. Xususiy banklarning foydasi ketma-ket 1% ga oʻsishi kutilmoqda, shu bois davlat banklari 1,1% ga pasayishi mumkin.
Alohida banklar boʻyicha prognozlar
Xususiy kreditorlar orasida HDFC Bank sof foydasini yillik asosda 6,9% ga oshirib, 19 918 milliard rupiyagacha yetkazishi prognoz qilinmoqda, ICICI Bank foydasi esa 15,9% ga oʻsib, 14 323 milliard rupiyagacha yetadi. Axis Bank foydasini 40,7% ga oshirib, 7 160 milliard rupiyagacha yetkazishi kutilmoqda, Kotak Mahindra Bank sof foydasi esa 26,3% ga oʻsib, 4 108 milliard rupiyagacha yetadi. SBI sof foydasi 26,3% ga oʻsib, 21 395 milliard rupiyagacha yetishi prognoz qilinmoqda, shu bilan birga, sof daromad 15,4% ga oʻsib, 67 278 milliard rupiyagacha oshishi kutilmoqda.
Kichik moliyaviy banklar banklar kategoriyalari orasida eng tez oʻsishni namoyish etishi kutilmoqda: umumiy sof foyda yillik asosda 92,9% ga oʻsib, 1 489 milliard rupiyagacha, sof daromad esa 29,4% ga oʻsib, 7 131 milliard rupiyagacha yetishi kerak.
Omillar tahlili va tahlilchilar fikrlari
Jefferies maʼlumotlariga koʻra, banklarning dastlabki biznes hisobotlari kreditlashning sogʻlom oʻsishi va depozitlar oʻsishining boshqarilishi haqida maʼlumot beradi, buning sababi FCNR(B) depozitlarining mobilizatsiyasi. Biroq, bu depozitlarning katta jalb qilinishi iyuldan sentyabrgacha boʻlgan choraqda NIMlarga 4-5 bazishtuklik vaqtinchalik pasayuvchi taʼsir koʻrsatishi kutilmoqda. Shuningdek, xazinaviy operatsiyalardan daromadning keskin pasayishi prognoz qilinmoqda.
Katta banklar orasida ICICI Bank va Kotak Mahindra Bank sof daromad oʻsishida yetakchi boʻlishi kutilmoqda, shu bois Axis Bank uchun barqaror asosiy NIMlar ishonchni taʼminlaydi. HDFC Bank ketma-ket marja pasayishi tufayli asosiy foydada sekinroq oʻsishga duch kelishi mumkin. Brokeraj agentligi State Bank of India (SBI) barqaror natijalar koʻrsatishi kerakligini, shuningdek, SBI Funds Management ulushini sotishdan kelib chiqadigan potentsial foyda shartli zaxiralar uchun qoʻshimcha imkoniyat yaratishi mumkinligini taʼkidladi.
Oʻrta kreditorlar orasida AU Small Finance Bank sof daromad va kapital samaradorligida kuchli oʻsishni saqlab qolishi kutilmoqda, shu bois IDFC First Bank, IndusInd Bank va Bandhan Bank koʻrsatkichlarda yaxshilanishni namoyish etishi ehtimoli bor.
Motilal Oswal FCNR(B) oqimi va ushbu depozitlarga berilgan kredit kaldıra tufayli xususiy banklardagi NIMlar tezkor biznes oʻsishidan zarar koʻrishi mumkinligini taʼkidladi. Banklar mablagʻlarni kreditlashga yoʻnaltirib, qimmatga majburiyatlarni toʻlib borishi bilan marja asta-sekin yaxshilanib borishi kutilmoqda. Tahlilchilar katta xususiy banklar 8-20 bazishtuklik salbiy taʼsirni his qorishi mumkin deb hisoblaydi.
Oʻrta kreditorlar orasida RBL Bank Emirates NBD kapitali kiritilishining butun chorak effekti tufayli NIMlarni kengaytirish kutilmoqda, shu bois IDFC First Bank yanada keskin ketma-ket pasayishga duch kelishi mumkin.
Brokeraj agentligi davlat banklarining marjalari umumiy depozit hajmi nisbatan kichikroq FCNR(B) mobilizatsiyasi va qimmat majburiyatlarni toʻlashga urgʻu berilishi sababli tor diapazonda qolishi ehtimoli borligini qayd etdi.
JM Financial koʻplab banklarda NIMlarning ketma-ket pasayishini FCNR(B) ning katta oqimi, mablagʻlarni joylashtirish uchun zarur vaqt va joriy va tejash hisoblarining (CASA) oʻsishining sekinlashuvi sababli kutmoqda. Ular ICICI Bank, Axis Bank va Kotak Mahindra Bank uchun 14-18 bazishtuklik, HDFC Bank uchun taxminan 5 bazishtuklik va SBI uchun 3 bazishtuklik ketma-ket qisqarishni prognoz qilmoqda, chunki ular nisbatan katta hajmdagi FCNR(B) depozitlarini jalb qilgan. Broker fikricha, davlat banklaridagi marjalar umuman olganda barqaror boʻlishi mumkin, ammo balansning kuchli oʻsishi 2027 moliyaviy yilining ikkinchi choragida sof foiz daromadining (NII) oʻsishini qoʻllab-quvvatlashi kerak.
