A competição pelo segundo lugar no mercado de veículos de passeio (PV) na Índia está se intensificando entre Tata Motors e Mahindra & Mahindra (M&M), com os veículos elétricos (EV) tornando-se um fator chave de diferenciação. Ambos os fabricantes de automóveis estão aumentando suas capacidades de produção para atender à demanda.
A Tata manteve a liderança sobre a Mahindra durante a maior parte do ano fiscal de 2026-27 (FY27), embora a diferença entre as empresas tenha flutuado significativamente. De acordo com dados da Federação das Associações de Concessionárias de Veículos Automotores (Fada), a Mahindra ultrapassou brevemente a Tata em setembro, superando-a por apenas 89 carros, mas a Tata recuperou o segundo lugar em outubro com uma vantagem de 8.467 unidades.
No período de abril a outubro, a Tata registrou 417.559 veículos de passeio, enquanto a Mahindra vendeu 389.435 unidades, dando à Tata uma vantagem acumulada de 28.124 carros. O mercado é dominado pela Maruti Suzuki India, e a Hyundai Motor India, que tradicionalmente ocupava o segundo lugar, ficou para trás tanto da Tata quanto da Mahindra nos últimos meses.
Os dados da Fada mostram que, de abril a outubro, os líderes de registro de varejo de PV foram Maruti Suzuki, seguidos por Tata, Mahindra, Hyundai e Toyota. Embora a Hyundai tenha mantido o quarto lugar durante todo o período, a Toyota ocupou o quinto lugar até setembro, quando foi ultrapassada pela Kia em outubro.
Sai Giridhar, presidente da Fada, observou que 'há uma corrida acirrada entre Tata e Mahindra pelo segundo lugar. Desta vez, a Tata ultrapassou significativamente a Mahindra e tem uma margem saudável de cerca de 9.000 carros. No mês passado, essa diferença era insignificante.'
Corrida de dois polos pelo segundo lugar
A rivalidade entre Tata e Mahindra permaneceu muito próxima durante todo o ano fiscal. Em abril, a Tata liderava a Mahindra por 2.452 registros, e a diferença aumentou para 4.233 unidades em maio, antes de cair para 2.910 em junho e 2.555 em julho. Em agosto, a diferença aumentou para 7.596 unidades, mas em setembro a Mahindra assumiu a liderança por 89 carros.
Outubro permitiu que a Tata recuperasse uma liderança mais substancial. Seus registros de PV aumentaram em 28,3% em comparação com o mês anterior, atingindo 73.449 unidades, enquanto as vendas da Mahindra aumentaram 13,3% para 64.982 unidades. A participação de mercado da Tata em outubro foi de 14,47%, contra 12,8% da Mahindra. A Hyundai ocupou o terceiro lugar com 58.099 registros e 11,44% de participação.
Um representante da Tata Motors Passenger Vehicles declarou que a empresa demonstrou crescimento estável mês a mês durante o ano fiscal, impulsionado por seu portfólio e demanda dos clientes. O representante acrescentou que o segundo trimestre (julho-setembro/Q2) de FY27 foi o trimestre de maior vendas para a Tata, com 201.723 unidades vendidas, um aumento de 40% em relação ao ano anterior (Y-o-Y). Em outubro, o volume total de vendas da empresa, incluindo negócios internacionais, ultrapassou pela primeira vez 75.000 carros e SUVs.
Enquanto isso, a Mahindra relatou que outubro foi um mês marcante, com vendas internas mensais recordes de SUVs de 73.338 unidades e vendas totais de veículos de 131.109 unidades, um aumento de 9% em relação ao ano anterior (Y-o-Y). R Velusamy, presidente de negócios automotivos da M&M, afirmou: 'Nossa principal métrica de liderança é a participação de mercado de receita de SUVs, onde continuamos a ocupar o primeiro lugar. Ela foi de 24,3% no segundo trimestre de FY27.'
Vantagem dos veículos elétricos para a Tata
Os veículos elétricos desempenharam um papel importante na liderança da Tata sobre a Mahindra. No período de abril a outubro, a Tata registrou 88.125 PVs elétricos (ePVs) em comparação com 50.322 da Mahindra, dando-lhe uma vantagem de segmento de 37.803 unidades. No entanto, excluindo os veículos elétricos, a Mahindra registrou 339.113 PVs em sete meses, superando as 329.434 unidades da Tata. Isso indica que o negócio mais forte da Tata no setor de EV foi um fator importante na manutenção de sua liderança geral sobre a Mahindra. Os veículos elétricos representaram cerca de 21,1% dos registros de PV da Tata de abril a outubro, em comparação com 12,9% da Mahindra.
Segundo um representante da Tata, veículos elétricos e veículos a gás natural comprimido (CNG) somam agora 51% do volume da empresa. As vendas de EV da Tata ultrapassaram 47.000 unidades no trimestre de setembro, mostrando um aumento de 90% em relação ao ano anterior (Y-o-Y), e as vendas de CNG também atingiram um recorde trimestral. A empresa relatou ter vendido mais de 130.000 veículos elétricos no último ano e continua a liderar o mercado de ePV com uma participação superior a 40%. O volume de vendas de CNG atingiu 200.000 unidades com uma participação de mercado no segmento de passageiros de 21%.
No entanto, a Mahindra está ganhando força no segmento de EV. Seus registros de EV aumentaram para 8.538 unidades em outubro, em comparação com 7.780 em setembro, enquanto as vendas da Tata diminuíram ligeiramente para 14.669 unidades, em comparação com 14.791. A diferença entre as duas empresas no registro de EV diminuiu para 6.131 unidades em outubro, em comparação com 7.011 em setembro.
Guerra de modelos encontra capacidade de produção
A concorrência também é moldada pelos portfólios de SUVs em expansão de ambas as empresas. Punch e Nexon da Tata continuam sendo os principais motores do volume de vendas, apoiados pelos modelos Harrier, Safari e o novo Sierra. Segundo um representante da Tata, Punch e Nexon entraram no top cinco dos modelos mais vendidos no país no período atual, com o Punch se tornando o SUV mais vendido na Índia. A empresa também relatou que o Punch.ev se tornou o primeiro modelo elétrico individual a ultrapassar as vendas mensais de 5.000 unidades em outubro. Um representante da Tata declarou: 'Para atender a essa demanda crescente, aumentamos a oferta e estamos melhorando gradualmente a disponibilidade dos produtos.'
A Mahindra é impulsionada pelos modelos XUV 7XO, XEV 9S, Thar e Scorpio-N, segundo Velusamy. Ele informou que o XEV 9S se tornou o veículo elétrico mais vendido na Índia no trimestre de setembro, com vendas de 13.275 unidades, e os pedidos para o BE 6 Sporteq aumentaram em 93%. Velusamy enfatizou: 'Com a demanda excedendo a produção, os prazos de espera permanecem altos para modelos chave.'
A Mahindra está operando acima de sua capacidade de produção estabelecida para atender à demanda. Velusamy observou: 'Operamos com uma utilização superior a 103%, enviando cada carro produzido, o que levou os estoques dos concessionários a um mínimo histórico de oito a nove dias.'
A empresa também está expandindo suas capacidades antes do planejado. Até o primeiro semestre de FY27, ela tinha uma capacidade mensal de SUVs de 68.000 unidades e planeja adicionar mais 14.000 unidades no quarto trimestre (janeiro-março/Q4), elevando a capacidade para 82.000 unidades por mês. Espera-se que esse número aumente para 92.000 unidades por mês até o final de 2027-28, e para 132.000 unidades até o final de 2030-31, incluindo as capacidades do projeto proposto em Nagpur. Velusamy concluiu: 'Isso nos permitirá converter nossos pedidos abertos em entregas de varejo e fortalecer nossa participação no mercado de varejo.'
Caminho para a próxima ordem
As classificações de outubro foram obtidas em meio à queda de 14,23% nos registros de varejo totais de PV em comparação com o ano anterior, atingindo 507.768 unidades. A Fada explicou essa queda devido à alta base de outubro de 2025, quando coincidiram os feriados de Navratri e Diwali, em comparação com o fato de Diwali ter ocorrido em novembro deste ano. No entanto, em comparação com o mês anterior, os registros de PV aumentaram em 18,86%, refletindo o acúmulo da demanda festiva.
A Tata declarou que o crescimento das vendas no varejo durante o período festivo excedeu 20% desde Ganpati Chaturthi em comparação com o mesmo período do ano passado. A empresa também relatou a entrega de mais de 20.000 carros nos dias de Dhanteras e no dia seguinte. A Mahindra declarou que se tornou a marca com o crescimento mais rápido nos registros Vahan, graças à forte demanda por todo o seu portfólio de SUVs.
No período de abril a outubro, os registros de varejo totais do setor de PV cresceram 16,41% para 3,07 milhões de unidades. Considerando que Tata e Mahindra estão expandindo seus portfólios de SUVs e EV, e a Mahindra está se preparando para adicionar capacidade de produção significativa, a competição pelo segundo lugar provavelmente permanecerá acirrada nos próximos meses.
