Medos da IA levaram ao colapso dos mercados de ações nos EUA, Coreia do Sul e Japão

O mercado dos EUA registrou uma forte queda devido à regulamentação de IA, resultando em perdas superiores a 270 lakh de rupias. Da mesma forma, o mercado sul-coreano também sofreu uma grande queda, com o Kospi atingindo o circuito inferior e o comércio sendo suspenso por 20 minutos.

No entanto, o impacto dessas grandes flutuações globais foi relativamente pequeno no mercado indiano. O Nifty caiu 100 pontos para 24.443, enquanto o Sensex negociou em 79.020,55, com uma queda de 289,46 pontos ou 0,36%. O Bank Nifty também registrou uma queda de 300 pontos.

Todas as áreas, exceto os setores de TI e telecomunicações, registraram quedas. Os setores de automóveis e bens de consumo duráveis tiveram as maiores quedas. Em 10 das 30 principais ações da BSE, houve um ligeiro aumento, enquanto 20 ações caíram. As ações da Powergrid e da BEL registraram as maiores quedas.

Houve uma queda particularmente acentuada nos segmentos de small-cap e mid-cap. O BSE 250 Smallcap caiu 1,50%, e o Midcap negociou 200 pontos ou 1,20% abaixo.

Na BSE, 1.137 das 3.515 ações registraram ganhos, enquanto 2.193 ações registraram quedas. 185 ações permaneceram inalteradas. Além disso, 47 ações estão em seus níveis mais altos em 52 semanas, enquanto 43 ações negociam em seus níveis mais baixos em 52 semanas. 79 ações atingiram o circuito superior e 97 ações atingiram o circuito inferior no mercado.

O mercado de ações indiano demonstrou um crescimento inesperado, mostrando uma tendência confiante por cinco dias consecutivos. Neste período, o índice Sensex aumentou em cerca de 4000 pontos, correspondendo a um crescimento superior a 5%. Ao mesmo tempo, os mercados americanos estão em declínio: o índice Nasdaq caiu quase 5% em cinco dias e diminuiu 10% em um mês, o que é tecnicamente classificado como 'território de baixa'.

Surgiu a questão sobre o que causou essa recuperação do mercado indiano, visto que anteriormente qualquer aumento de pressão no mercado americano refletia negativamente na Índia, como durante o conflito entre EUA e Irã, quando o mercado caiu mais de 15%. No entanto, agora o mercado está tentando se estabilizar, ignorando as perturbações externas.

A redução dos preços do petróleo bruto forneceu um suporte parcial ao mercado, embora ainda não seja suficiente para formar um rali completo. Os relatórios corporativos adicionaram estabilidade. No entanto, analistas consideram que o sinal positivo mais significativo foi a declaração da Ministra das Finanças, Nirmala Sitharaman, sobre a consideração da possibilidade de reduzir o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo (LTCG). Essa potencial medida de apoio fortaleceu a confiança dos investidores.

Graças aos esforços para reduzir as tensões e às tentativas de reconciliação entre EUA e Irã, observa-se uma queda notável nos preços do petróleo bruto no mercado internacional. Como a Índia importa uma parte significativa de sua necessidade energética, a suavização dos preços do petróleo pode ser um estímulo substancial para a economia indiana.

Embora o alto custo do petróleo bruto tenha pressionado o orçamento do governo anteriormente, o governo recebe ajuda através da coleta de GST (Imposto sobre Bens e Serviços). Em outubro de 2026, a arrecadação de GST na Índia atingiu 2,31 lakh de rúpias, um aumento de 22,9% em comparação com o ano anterior. Nos primeiros sete meses do ano fiscal atual (abril-outubro), a arrecadação total de GST foi de 14,78 lakh de rúpias, superando os números do mesmo período do ano passado em 13,2%.

Esses dados indicam a manutenção de uma alta velocidade de comércio, produção e consumo interno. A forte receita de GST ajuda o governo a controlar o déficit orçamentário, fortalecendo assim o rating de crédito da Índia aos olhos das agências de classificação globais e investidores.

Paralelamente à instabilidade global, os resultados trimestrais das empresas indianas apoiam o mercado interno. Apesar da pressão em alguns setores, os fortes indicadores de algumas grandes empresas evitaram um colapso do mercado. A dinâmica verde contínua dos últimos cinco dias confirma o alto nível de confiança entre investidores indianos e varejistas institucionais.

A Ministra das Finanças reconheceu a necessidade de estabilizar o mercado de ações diante do cenário global em mudança e do constante êxodo de fundos de investidores institucionais estrangeiros. Para sustentar as taxas de crescimento do PIB da Índia acima de 7%, é necessário um volume significativo de capital, tornando a estabilidade do mercado de ações criticamente importante. Se um benefício fiscal sobre LTCG for concedido no próximo orçamento, isso pode ser um ponto de virada para o mercado de ações indiano.

Apesar do crescimento atual, o mercado de ações indiano ainda está cerca de 10% abaixo de seu máximo. O máximo histórico do índice Nifty 50 é de 26.373,20 pontos, alcançado no início deste ano. Nos últimos 28 meses, o mercado indiano negociou em uma faixa específica. As principais razões para a queda foram vendas em massa por parte de investidores institucionais estrangeiros, pressão nos mercados globais e enfraquecimento das avaliações em setores específicos.

Apesar das vendas ativas por parte de investidores estrangeiros, os investidores institucionais internos e os investidores de varejo, que avaliam suas forças, conseguiram proteger o mercado de grandes choques. O dinheiro que entra através do sistema SIP ajuda a prevenir a queda do mercado, mas permanece em aberto a questão da sustentabilidade de longo prazo dessa tendência, dado que a maioria dos investidores de varejo que investiram no mercado nos últimos dois ou três anos está com prejuízo devido à falta de movimento do mercado.

Nos últimos dois anos, apesar da turbulência no mercado de ações, a economia indiana demonstrou uma resiliência excepcional. Hoje, a Índia está entre as economias emergentes de crescimento mais rápido do mundo, mantendo taxas de crescimento em torno de 7%. O principal e sólido pilar da economia indiana é a demanda interna. Diferentemente de muitos países desenvolvidos, que são afetados pela recessão mundial devido à população reduzida ou à queda na demanda, a Índia, com mais de 140 milhões de habitantes, forma um grande mercado por conta própria.

A crescente renda e a mudança no estilo de vida da classe média estimulam a demanda em setores como automotivo, bens de consumo rápido (FMCG), imóveis e serviços digitais. Embora as exportações sofram com a crise global, a demanda interna permanece estável, permitindo que a economia indiana continue crescendo com confiança, apesar da pressão externa.

A tensão no Oriente Médio está exercendo um impacto negativo sério no mercado de ações indiano. Em meio ao aumento dos preços do petróleo bruto e às preocupações com a inflação, observa-se pressão vendedora. Na sexta-feira, o índice Sensex fechou em queda pelo quarto dia consecutivo útil. Nas últimas quatro sessões de negociação, a capitalização de mercado total das empresas listadas na Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) diminuiu em aproximadamente ₹20,79 trilhões.

Além disso, o Sensex perdeu mais de 1600 pontos nesta semana.

O Sensex na BSE caiu 125,56 pontos na sexta-feira, representando 0,17%, e fechou em 73.123,83. Apesar da semana de trabalho reduzida devido aos feriados, o Sensex caiu um total de 1605,44 pontos, ou 2,15%. Essa queda refletiu-se também na capitalização de mercado das empresas. Se em 16 de outubro a capitalização de mercado total na BSE era de ₹472,62.167,42 trilhões, ela caiu para ₹451,83.393,14 trilhões em quatro dias úteis, correspondendo a uma perda de cerca de ₹20,79 trilhões.

Existem cinco fatores chave que levaram à queda sustentada do mercado de ações indiano durante quatro dias. Primeiro, a crescente tensão no Oriente Médio, que gerou preocupação entre os investidores devido ao potencial conflito entre EUA e Irã, bem como à ameaça de ataques americanos ao Israel. Segundo, o forte aumento nos preços do petróleo bruto; o Brent Crude atingiu a marca de US$ 116,73 por barril, aumentando o risco de inflação na Índia. Terceiro, as preocupações com a inflação relacionadas ao combustível caro intensificaram as vendas no mercado. O quarto fator é a queda nos mercados de ações americanos, que levou os investidores indianos a serem cautelosos. E, finalmente, a desvalorização da rupia e o aumento do rendimento dos títulos americanos adicionaram ansiedade aos investidores e pressionaram o mercado interno.

A principal razão para a queda do mercado de ações é o significativo salto nos preços do petróleo bruto. A crescente instabilidade geopolítica no Oriente Médio aumenta a probabilidade de interrupção do fornecimento de petróleo. Na sexta-feira, o preço do Brent Crude subiu cerca de 3%, atingindo US$ 116,73 por barril, ultrapassando a marca de US$ 116. O aumento dos preços do petróleo para o máximo de cinco meses gerou preocupação entre os investidores. Siddharth Kemka, chefe de gestão de patrimônio na Motilal Oswal Financial Services, observou que a tensão geopolítica e o alto custo do petróleo bruto podem continuar a pressionar o mercado indiano.

O risco de aumento da inflação devido ao aumento dos preços do petróleo pode afetar a economia e os custos das empresas. A tensão entre os EUA e o Irã, os contratempos nas negociações diplomáticas e os relatos de possíveis novos ataques americanos a alvos nucleares e militares iranianos aumentaram a incerteza. Além disso, as preocupações com o fornecimento se intensificaram após os Houthi do Iêmen atacarem instalações de petróleo na Arábia Saudita.

Na sexta-feira, as ações da Tata Steel e Adani Ports estiveram entre as mais afetadas na lista de empresas listadas no Sensex, caindo mais de 3%. Além delas, as ações da Trent, Tech Mahindra, Bharat Electronics Limited (BEL), Indigo, Bajaj Finserv, Kotak Mahindra Bank, Titan, Bajaj Finance, NTPC, State Bank of India (SBI) e Hindustan Unilever também fecharam em baixa. No entanto, algumas ações apresentaram crescimento: Eternal, Larsen & Toubro (L&T), Reliance Industries, Tata Consultancy Services (TCS), Ultratech Cement, Asian Paints, Maruti Suzuki India, Infosys e ICICI Bank fecharam com dinâmica positiva.

Ankur Punch, diretor executivo da Equirus Wealth, afirmou que a queda nos mercados de ações americanos fez com que os investidores indianos se tornassem mais cautelosos. Essa queda, combinada com o aumento dos preços do petróleo bruto nos mercados globais e a desvalorização da rupia, intensificou a pressão de venda. Ele acrescentou que, embora a maioria dos mercados asiáticos tenha mostrado melhorias, a Índia manteve preocupações com a inflação devido ao alto custo do petróleo bruto e ao aumento do rendimento dos títulos americanos, o que afetou o mercado interno.

Na próxima semana, os investidores também acompanharão o lançamento das ações da Jio Platforms no mercado. O IPO da empresa, no valor de ₹30,213 trilhões, foi subscrito 22,19 vezes. As ações estão programadas para ser negociadas na BSE e NSE em 28 de outubro. O listagem pode fornecer uma visão das tendências do mercado. Além disso, os investidores acompanharão atentamente a reunião do Federal Reserve dos EUA, que ocorrerá em 27 e 28 de outubro. Os dados sobre o desemprego inicial nos EUA, os indicadores de crescimento do PIB e a decisão do Banco do Japão sobre as taxas de juros também podem influenciar o mercado. Os resultados trimestrais das empresas também serão cruciais para determinar a direção do mercado. Na próxima semana, serão anunciados os resultados de empresas como Paytm, Tata Consumer, L&T, Maruti Suzuki, Hindustan Unilever, Adani Ports, Trent, Sun Pharma, Bharat Electronics Limited e outras.

Atualmente, a direção do mercado é determinada pelos preços do petróleo bruto e pelos eventos no Oriente Médio.