Queda do mercado de ações americano: ações de empresas ligadas à IA perdem bilhões de dólares após as eleições

A noite passada, o mercado americano vivenciou o dia mais difícil em 19 meses, impulsionado por preocupações sobre a regulamentação da inteligência artificial (IA). O índice S&P 500 despencou 3,77% ou 290 pontos, enquanto o Dow Jones registrou uma queda superior a 3% ou 1600 pontos. O Nasdaq caiu 5,52%, atingindo a marca de 24.315,00 pontos.

Como resultado dessa queda significativa, os investidores sofreram perdas de 2,9 trilhões de dólares, o que equivale a aproximadamente 270 lakh crore rupias. Entre os afetados estavam as ações da Nvidia, que caíram 9%, e as ações da Micron Tech, que diminuíram 17%. O segmento de ETFs de semicondutores demonstrou uma queda superior a 70%.

O Nasdaq Composite fechou mais de 10% abaixo de seu nível recorde de fechamento em 6 de outubro, confirmando uma correção técnica. A maior queda foi registrada entre as empresas fabricantes de chips que fornecem componentes para data centers de IA. Além disso, após um aumento na quarta-feira, outras grandes empresas de tecnologia também sofreram quedas: a Meta Platforms caiu 4%, e a Amazon.com e a Alphabet (GOOGL.O) caíram 2,2%. De acordo com a Reuters, este foi o maior declínio diário nos últimos 19 meses.

A principal razão para essa ampla queda foi a preocupação dos investidores após a vitória do Partido Democrata nas eleições intermediárias nos EUA. Surgiram receios de que novas restrições possam ser impostas à expansão da infraestrutura e dos data centers de IA. Isso colocou em dúvida as receitas futuras e os grandes investimentos em empresas de IA, o que provocou uma venda ativa de ações de empresas de chips e intensificou o colapso.

Quanto ao mercado indiano, o indicador Gift Nifty está atualmente em território negativo e sinaliza uma queda de 127 pontos, o que pode levar a abertura do mercado indiano em baixa. No entanto, especialistas sugerem que, devido à menor dependência da Índia da IA, a queda não será tão acentuada quanto no mercado americano. Vale notar que o mercado indiano tem demonstrado crescimento contínuo nos últimos seis dias, fazendo com que sua capitalização de mercado ultrapasse 5 trilhões. Contudo, hoje há sinais de desaceleração.

Houve uma queda significativa no mercado americano no final da noite. O principal índice dos EUA, S&P, caiu 2,06%. As ações da Intel caíram 28%, e as cotações da NVIDIA, AMD, DELL e HP também diminuíram significativamente. Devido a isso, o índice composto Nasdaq fechou com uma queda de 2,86%.

Essa forte queda gerou preocupação entre investidores globais, pois há a suspeita de que uma bolha de inteligência artificial (IA) está começando a estourar nos EUA. Uma tendência semelhante foi observada no mercado chinês nos últimos meses, onde as ações de empresas ligadas a investimentos em IA mostraram um forte declínio.

O índice tecnológico da Bolsa de Valores de Xangai (STAR 50) perdeu cerca de 40% em menos de quatro meses, o que equivale a uma perda de aproximadamente 3,5 trilhões de dólares. Na China, houve também uma queda substancial nas ações dos setores de IA e semicondutores, e essa queda continua. Um cenário semelhante é observado no mercado dos EUA, onde até 1,8 trilhão de dólares foi perdido em apenas um dia.

A maior queda no índice composto Nasdaq em um único dia após 5 de junho ocorreu na sexta-feira. A causa foram os maus relatórios trimestrais da Intel e da Amazon. Após a publicação desses resultados, ficou claro que a receita dos maciços investimentos em IA não corresponde às expectativas, o que desencadeou uma intensa realização de lucros nessas ações. Questões sobre quando os investimentos em IA começarão a gerar lucro, se essa abordagem é correta e se a IA garantirá benefícios futuros já foram levantadas; respostas para essas perguntas ainda não foram encontradas.

Como os indicadores financeiros não correspondem às expectativas, os investidores estão desapontados, e há a opinião de que a bolha de IA pode estourar em breve. Foi esse sentimento que levou a uma queda acentuada no mercado americano na sexta-feira.

O índice composto Nasdaq fechou em 30 de outubro em 25.437 pontos, caindo 747 pontos. O S&P 500 também caiu 2,06%, encerrando o pregão em 7.581. O Dow Jones Industrial Average diminuiu 572 pontos, o que representa 1,09%, atingindo o nível de 51.770. Essa queda pode refletir-se nos mercados de ações mundiais na segunda-feira, 3 de novembro. Uma queda particularmente forte é possível nos mercados da Coreia do Sul e Taiwan, já que o crescimento nesses mercados dependeu muito das ações de tecnologia.

A Alphabet, a empresa controladora, vivenciou um dos maiores colapsos em sua história. Após o último relatório de lucros, as ações da Alphabet caíram 13%, resultando em uma perda de US$ 500 bilhões, o que causou turbulência entre investidores de varejo e no ecossistema tecnológico global.

Este movimento de mercado ocorreu enquanto o relatório da Alphabet fornecia ao mercado uma visão dos mecanismos por trás da explosão da inteligência artificial. Tal queda acentuada pode potencialmente mudar completamente o cenário de financiamento em IA.

No entanto, a Alphabet demonstrou sucessos impressionantes no papel. A receita do Google Cloud aumentou significativamente, dobrando ano a ano para impressionantes US$ 30,7 bilhões. Além disso, o aplicativo principal Gemini AI ultrapassou a marca de um bilhão de usuários.

Normalmente, tais indicadores impulsionam o aumento dos preços das ações. No entanto, os traders focaram não na receita, mas nos gastos. Os custos do gigante da busca mais do que dobraram, atingindo impressionantes US$ 51,4 bilhões. Este aumento agressivo da infraestrutura levou a empresa ao segundo trimestre consecutivo com fluxo de caixa livre negativo, totalizando cerca de US$ 9,1 bilhões em perdas.

Como resultado, a Alphabet suspendeu completamente a recompra de ações. Em vez disso, a empresa teve que levantar capital imediato através de nova dívida e emissão de novas ações. O mercado reagiu de forma extremamente negativa, provocando a queda das ações em 13%.

Especialistas observam que estamos entrando rapidamente em uma fase mais cínica da bolha tecnológica. A criação de enormes centros de dados e a construção da base de hardware para aprendizado de máquina avançado são inerentemente caras. No entanto, analistas líderes estão começando a fazer perguntas complexas sobre o retorno imediato do investimento, o que representa a concretização do dilema do inovador.

Investidores institucionais temem que as novas interfaces de chat possam começar a substituir o negócio tradicional de busca do Google. Afinal, a busca foi sua principal fonte de receita por décadas. Existe um medo crescente de que as consultas geradas por IA levem a um número significativamente menor de conversões de anúncios. Quando o diretor financeiro Anatoly Ashkenazi declarou calmamente que os gastos de capital provavelmente aumentariam significativamente novamente em 2027, o pânico começou, e os traders começaram a vender ativos em uma velocidade sem precedentes desde 2004.

Este incidente não é um problema isolado da Alphabet; reflete uma tendência rigorosa em todo o setor. Quando uma grande empresa com alta classificação registra a segunda maior perda diária de capitalização de mercado na história das ações americanas, os capitalistas de risco monitoram a situação atentamente. Para startups tecnológicas ágeis e inovadores corporativos, a era do 'crescimento a qualquer custo' chegou ao fim. Hoje, os investidores exigem caminhos claros e lucrativos de monetização. O aviso da Alphabet serve como um sinal para todos que apresentam startups de IA, exigindo prova clara de lucratividade do produto sem um gasto excessivo em poder computacional de servidores.