Tata Motors adquire 89,42% da Iveco, criando o quarto maior grupo de veículos comerciais

A Tata Motors anunciou a conclusão da fase inicial da oferta pública de aquisição (OPA) pela fabricante italiana de veículos comerciais Iveco Group, adquirindo uma participação de 89,42%, colocando assim a empresa europeia sob seu controle. O processo de aquisição dos acionistas minoritários remanescentes continua.

A aquisição foi realizada através da subsidiária indireta totalmente pertencente à Tata Motors, a TML CV Holdings B.V., e incluiu 238,16 milhões de ações a um preço de 14,40 euros por ação. De acordo com os relatórios regulamentares, após esta transação, a Iveco tornou-se uma subsidiária indireta da Tata Motors.

Este desenvolvimento ocorreu em meio a objeções de alguns acionistas minoritários relativamente à avaliação da Iveco. O ativista de investimento Petrus Advisers questionou o preço proposto, alegando que ele subestimava a empresa. Em resposta, a Tata Motors aumentou seu preço de oferta de 14,10 euros para 14,40 euros por ação no mês corrente.

Como cerca de 10,58% do capital social ordinário da Iveco, excluindo ações em tesouraria, ainda não está sob posse da Tata Motors, a empresa retomará a oferta pública de aquisição por cinco dias de negociação — de 2 de novembro a 6 de novembro. Os cálculos das ações oferecidas durante este período adicional estão agendados para 13 de novembro.

A Tata Motors informou que informações mais detalhadas sobre o processo pós-oferta, incluindo possível procedimento de recompra voluntária, aquisição jurídica holandesa ou subsequente divisão e liquidação, serão divulgadas oportuna.

A conclusão do ajuste inicial também resultou em mudanças na estrutura do conselho de administração e na governança corporativa da Iveco. N Chandrasekaran, presidente da Tata Sons, foi nomeado presidente da Iveco como diretor não executivo, e P B Balaji, diretor financeiro do Tata Motors Group, e Girish Wagh, diretor executivo da Tata Motors, juntaram-se ao conselho como diretores não executivos.

Olof Persson continuará a ocupar o cargo de diretor executivo da Iveco. O conselho de seis membros inclui também os diretores independentes Günther Butschek e Charles Nichols.

A Iveco declarou que todas as ações especiais em circulação foram recompradas sem qualquer compensação, o que excluiu sua existência após a aquisição. A empresa também adiou o anúncio dos resultados financeiros do terceiro trimestre para 3 de novembro, em vez de 5 de novembro.

Esta aquisição marca um passo importante na expansão internacional da Tata Motors no segmento de veículos comerciais, unindo sua presença na Índia e em mercados emergentes com as operações estabelecidas da Iveco na Europa e em outros mercados internacionais.

A Iveco, que reportou uma receita de 13,43 mil milhões de euros no ano calendário de 2025, conta com cerca de 33.000 funcionários e gere 16 instalações industriais e 22 centros de pesquisa e desenvolvimento. Seu negócio abrange caminhões, autocarros, motores e financiamento de veículos.

A Tata Motors observou que esta fusão criará um negócio global mais diversificado no setor de veículos comerciais, com portfólios de produtos complementares e pouca sobreposição em operações geográficas e industriais.

28 de outubro de 2026 será um dia importante para o mercado de ações indiano, pois a Jio Platforms Limited, um grande ator digital e de telecomunicações do país, está prestes a ser listada na bolsa. Investidores de todo o mundo aguardam ansiosamente este lançamento.

O IPO da empresa atraiu atenção significativa devido à sua alta avaliação de 10,3 lakh de rúpias. No âmbito do IPO, foram emitidas 270 milhões de novas ações a um preço de 1.119 rúpias por ação. Com base na avaliação inicial do IPO, a Jio Platforms tornou-se a quarta maior empresa do país, ficando logo atrás da Reliance Industries (16,2 lakh de rúpias), Bharti Airtel (12,2 lakh de rúpias) e HDFC Bank (10,6 lakh de rúpias).

O principal interesse está nos preços das ações no dia do lançamento, que é uma quarta-feira. De acordo com analistas de mercado e tendências no 'mercado cinza', se as ações da Jio forem lançadas com um prêmio de 20%, ou seja, em torno de 1.340 rúpias por ação, o valor de mercado total da empresa excederá 12,3 lakh de rúpias. Com esse crescimento, a Jio Platforms ocupará o segundo lugar entre as empresas mais valiosas da Índia, logo após sua empresa-mãe, a Reliance Industries.

Este grande lançamento da Jio reforçará o status de todo o grupo Reliance. A capitalização de mercado combinada da Jio e da Reliance Industries (RIL) ultrapassará 27 lakh de rúpias. Ao atingir esse marco, o grupo Reliance ultrapassará outros grandes conglomerados do país. Até 28 de outubro de 2026, a capitalização de mercado combinada de todas as 32 empresas públicas do Grupo Tata era de cerca de 25,7 lakh de rúpias, e a capitalização das 11 empresas do Grupo Adani era de aproximadamente 16,6 lakh de rúpias. Se o lançamento da Jio ocorrer com um nível de prêmio superior ao esperado, o grupo Reliance se aproximará do marco 'mágico' de 30 lakh de rúpias.

Este IPO não é apenas a história de uma empresa entrando no mercado, mas também um testemunho de que as empresas indianas alcançaram um nível global em termos de avaliação. Este evento histórico está sendo observado de perto por investidores de varejo, grandes fundos e gigantes do mercado em todo o país.

A proposta da empresa indiana Tata Motors para adquirir o fabricante italiano de caminhões Iveco superou com sucesso o limiar de aceitação necessário de 80%. De acordo com um relatório do mercado de ações italiano, no último dia da proposta, o nível de apoio atingiu 87,8%.

De acordo com dados preliminares divulgados por ambas as empresas, a Tata Motors agora detém 89,42% do capital social ordinário da Iveco. Os resultados finais serão anunciados antes da abertura das negociações em 29 de outubro.

A Iveco informou que a oferta de aquisição será retomada no período de 2 a 6 de novembro. O leilão inicial terminou na segunda-feira e começou em 7 de setembro.

Anteriormente, o preço da oferta foi aumentado para 14,40 euros por ação, de 14,10 euros, em 9 de outubro. No ano passado, a Tata Motors concordou em adquirir a divisão de transporte comercial da Iveco como parte de um acordo no valor de 3,8 bilhões de euros.