Tata Motors conclui aquisição da Iveco, obtendo 89,42% das ações; continua a compra das participações restantes

O lançamento inicial de ações da Jio Platforms resultou em um aumento significativo no valor da empresa e de sua controladora, a Reliance Industries Ltd. As ações da Jio subiram 23% no primeiro dia de negociação, na quarta-feira, garantindo à empresa uma avaliação superior a 12,5 trilhões de rúpias (US$ 131,4 bilhões).

Este crescimento elevou o valor de mercado total do Reliance Group acima de 30 trilhões de rúpias, permitindo-lhe superar o Tata Group, cujo valor era de 25 trilhões de rúpias, de acordo com dados da Bloomberg News. Anteriormente, o Tata Group mantinha a posição de líder em capitalização de mercado durante a maior parte da última década.

Após o IPO, que se tornou o maior IPO na Índia, a Jio também ultrapassou seu principal concorrente no setor de telecomunicações, a Bharti Airtel Ltd, tornando-se a sexta maior empresa de telecomunicações do mundo. Atualmente, a Jio é a segunda maior empresa da Índia em capitalização de mercado, ficando atrás apenas de sua controladora, a Reliance Industries.

Para Ambani, a estreia do IPO foi um momento significativo, pois ele, juntamente com quatro gerações de sua família, da mãe aos netos, apertou o sino de abertura. O IPO de US$ 3,1 bilhões foi totalmente subscrito em menos de 100 minutos e recebeu pedidos para 22 vezes mais ações oferecidas. Este forte início de mercado sinalizou o potencial de superar a dinâmica negativa dos mega-IPOs na Índia.

Shankar Sharma, fundador da GQuant Investech, observou: 'Às vezes, um grande lançamento pode mudar o humor da nação investidora, e todos esperamos que a Jio faça isso pelo mercado indiano.'

Apesar do sucesso, as ações da Reliance Industries caíram 25,4% no ano corrente, enquanto o índice de referência NSE Nifty 50 caiu quase 13,3%. No entanto, o gigante de telecomunicações recém-listado terá que esperar alguns meses antes de ser incluído nos índices de ações de referência da Índia, como o Nifty 50. As bolsas de valores devem primeiro introduzir instrumentos derivativos sobre as ações para que elas se tornem candidatas à inclusão nesses índices.

O governador do Banco da Reserva da Índia (RBI), Sanjay Malhotra, informou na sexta-feira que as empresas classificadas como Companhias de Investimento Principais (CIC), que têm acesso a fundos públicos, direta ou indiretamente, são obrigadas a se registrar no banco central. Além disso, as empresas financeiras não bancárias (NBFCs) classificadas como de alto nível devem ser incluídas nas listas das bolsas de valores.

Essas declarações ocorreram em meio a discussões sobre se é necessário um IPO para a Tata Sons, a empresa controladora do maior conglomerado indiano, o Tata Group.

Malhotra observou no simpósio NDTV World em Nova Delhi: «Não estamos respondendo a perguntas sobre nenhuma organização regulamentada específica». No entanto, ele acrescentou que NBFCs e CICs, como a Tata Sons e outras, são obrigados a se registrar no RBI devido a riscos sistêmicos. Isso ocorre porque estão no topo dos grupos de empresas, onde podem atrair fundos usando os balanços dessas empresas para reembolso.

Quando questionado separadamente sobre as regras que regem as NBFCs de alto nível, Malhotra esclareceu: «Enquanto for uma NBFC dentro da nossa definição, for uma CIC, tiver acesso a fundos, direta ou indiretamente, ela é obrigada a ser registrada, e se estiver no nível superior, ela é obrigada a ser incluída na lista». Ele também enfatizou que o registro não é necessário apenas se a CIC não tiver acesso a fundos públicos direta ou indiretamente.

O banco central classificou a Tata Sons como NBFC de alto nível em 2022, concedendo à empresa três anos até 2025 para listagem na bolsa. Em vez disso, a empresa liquidou suas dívidas pendentes e solicitou a revogação de seu registro como CIC. No entanto, no mês passado, o RBI rejeitou este pedido e exigiu que a Tata Sons cumprisse os requisitos aplicáveis às NBFCs de alto nível.

Por sua vez, a Tata Trusts, que controla a Tata Sons, propôs consolidar a Tata Electronics Systems Solutions (TESS) e a Tata Consulting Engineers (TCE) em uma empresa controladora. O objetivo desta proposta é evitar um IPO alterando a estrutura de negócios da Tata Sons de modo que, na opinião das Trusts, ela deixe de atender aos critérios de NBFC ou CIC. Este plano requer a aprovação do conselho de administração da Tata Sons e o consentimento do RBI.

Mudando para a política monetária, Malhotra afirmou que o RBI geralmente não usa taxas de juros para resolver problemas de estabilidade financeira, confiando em medidas macroprudenciais. No entanto, ele não excluiu a possibilidade de aplicar política monetária em certas situações, observando que a decisão cabe ao Comitê de Política Monetária (MPC). Ele acrescentou que a eficácia tal intervenção dependerá das circunstâncias e será considerada pelo MPC.

Em sua última reunião neste mês, o MPC aumentou a taxa básica de juros em 25 pontos-base para 5,50% e mudou sua posição de neutra para «aperto calibrado». O governador também reconheceu os crescentes riscos de segurança cibernética para o sistema financeiro, à medida que os bancos relatam vazamentos de dados na darknet. Separadamente, expressou preocupação com o impacto da inteligência artificial (IA) na estabilidade financeira, declarando: «Estes riscos são reais. Não podem ser ignorados, portanto, não vou subestimar esses riscos».

Malhotra destacou duas principais áreas de preocupação: segurança de dados e ataques cibernéticos capazes de interromper ou desativar sistemas. Ele observou que o RBI possui um sistema regulatório e de supervisão robusto para lidar com ambos os problemas, mas o rápido ritmo de desenvolvimento de software significa que vulnerabilidades podem continuar a surgir.