Analistas observam que os preços do petróleo estão entrando em uma nova semana volátil. O aumento da tensão geopolítica na Ásia Ocidental sustenta as preocupações com a oferta, e a decisão do Federal Reserve dos EUA sobre a política monetária deve determinar a direção do mercado.
Com o preço do Brent crude já ultrapassando US$ 117 por barril, os investidores estão monitorando atentamente os eventos no Estreito de Ormuz, as ameaças à infraestrutura energética e os dados semanais de estoques nos EUA para entender o próximo passo do mercado.
Espera-se a publicação das estimativas semanais de estoques do American Petroleum Institute e do U.S. Energy Information Administration. A atenção também estará voltada para os estoques de petróleo bruto em Cushing e para a reunião do Comitê de Mercado Aberto do Federal Reserve, agendada para 27-28 de outubro.
Opinião dos analistas sobre as tendências de mercado
Ajit Mishra, vice-presidente sênior de pesquisa na Religare Broking, afirmou que a previsão de curto prazo permanece otimista (bullish), mas depende fortemente dos títulos das notícias. Ele aconselhou os traders a evitar a perseguição de aumentos bruscos e a monitorar o cenário geopolítico, as recomendações do Fed e os dados semanais de estoques para confirmar a direção do movimento.
Mishra acrescentou que qualquer interrupção na infraestrutura energética ou navegação através do Estreito de Ormuz pode impulsionar o preço do petróleo bruto para US$ 120 por barril nos mercados globais, enquanto um progresso convincente na redução da tensão pode provocar uma correção acentuada.
O aumento dos preços no mercado interno ocorreu em meio ao agravamento das tensões entre EUA e Irã, preocupações com a retomada de hostilidades, ataques dos Houthi à infraestrutura saudita e ameaças às rotas marítimas críticas, observou Mishra. Ele alertou que um longo período de preços elevados do petróleo pode exercer pressão sobre a rupia, a inflação, a conta corrente e as margens corporativas da Índia.
Nos mercados externos, os futuros do petróleo Brent com entrega em dezembro subiram US$ 7,52, ou quase 7%, na última semana, atingindo US$ 117,38 por barril na Intercontinental Exchange. Os futuros de West Texas Intermediate (WTI) para o mesmo mês também avançaram US$ 4,25, ou 4,3%, fechando em US$ 103,27 por barril na New York Mercantile Exchange.
Fatores que influenciam o aumento dos preços
Navneet Damani, chefe de pesquisa de commodities na Motilal Oswal Financial Services Ltd., observou que a alta acelerou porque a atenção retornou à escalada de ataques ao redor de Hormuz e Arábia Saudita, o que reacendeu as preocupações sobre a segurança da exportação e da infraestrutura energética.
Preocupações adicionais foram causadas por relatos de que os EUA e Israel desenvolveram planos para atacar a infraestrutura energética iraniana, incluindo instalações nucleares perto de Natanz, após as eleições intermediárias nos EUA em 3 de novembro. Posteriormente, o Irã alertou sobre possíveis consequências caso Washington e Tel Aviv iniciassem um ataque, o que intensificou a ansiedade do mercado.
As medidas de intervenção na oferta não trouxeram alívio significativo. A disposição da Agência Internacional de Energia para liberar mais reservas estratégicas, 100 milhões de barris adicionais do G7 (principalmente aceleração do programa existente) e o primeiro lote de diesel russo destinado aos EUA não conseguiram deter a alta.
Damani enfatizou que o mercado está cada vez mais focado se esses eventos podem garantir uma oferta adicional substancial, e não apenas anúncios. Ele acrescentou que, apesar de alguma recuperação nos fluxos de petróleo através de Ormuz, os altos custos de frete, as limitações regionais de fornecimento e as ameaças constantes à segurança continuam minando a confiabilidade da exportação. Como a oferta física ainda não se normalizou, o prêmio de risco permanece alto, e o equilíbrio de riscos continua inclinado para o crescimento, embora um progresso convincente na redução da tensão ainda possa causar uma retirada acentuada de lucros.
A reunião do Fed será outro teste para os preços do petróleo, pois os investidores avaliarão como os formuladores de políticas veem a inflação em meio aos crescentes custos de energia. Mishra sugeriu que 'o tom hawkish pode fortalecer o dólar e pressionar as commodities sensíveis à demanda, embora interrupções no fornecimento possam limitar a queda dos preços do petróleo bruto.'