A atração significativa de depósitos de não residentes em moeda estrangeira (FCNR(B)) através do mecanismo preferencial do Reserve Bank of India (RBI) exerceu pressão sobre a rentabilidade dos principais bancos privados do setor no segundo trimestre do ano fiscal de 2027. No entanto, os credores preveem uma recuperação da margem nos trimestres seguintes à medida que esses fundos são utilizados e devido à mudança no ciclo de taxas de juros, que sustenta a rentabilidade dos empréstimos.
O HDFC Bank, o maior credor privado do país, relatou uma redução na margem de juros líquida (NIM) em 10 pontos base, atingindo 3,16% no trimestre de setembro, em comparação com 3,26% no trimestre anterior.
Segundo Sashidhar Jagdishan, CEO e Diretor Executivo do HDFC Bank, a margem do banco, que estava sob pressão devido à revisão mais rápida do custo dos ativos e ao atraso no custo de financiamento durante a queda das taxas de juros, está pronta para reverter à medida que o ciclo de taxas aumenta. Ele também observou que a mudança do portfólio de crédito para clientes de varejo e micro, pequenas e médias empresas (PMEs) em relação aos empréstimos corporativos e hipotecários fortalecerá ainda mais a margem com o tempo.
O ICICI Bank, o segundo maior credor privado do país, registrou uma queda de sua NIM em 18 pontos base, totalizando 4,18% no 2º trimestre do ano fiscal de 2027, em comparação com 4,36% no trimestre anterior. Sandeep Batra, diretor executivo do ICICI Bank, atribuiu essa redução em grande parte aos depósitos FCNR(B), acrescentando que o efeito total será visível no trimestre de dezembro.
Batra esclareceu que o efeito total será visto no terceiro trimestre, após o qual se espera um aumento da margem mesmo com o nível atual da política de taxas, enfatizando que o banco está focado na utilização ótima dos fundos. Os depósitos forneceram ao banco uma fonte de financiamento estável por três a cinco anos. O ICICI Bank utilizou parte desses fundos para liquidar depósitos existentes e apoiar o crescimento do crédito durante o trimestre, e o restante será direcionado nos próximos dois trimestres.
O Axis Bank, o terceiro maior credor privado, relatou uma redução de NIM em 10 pontos base para 3,36% no 2º trimestre do ano fiscal de 2027, em comparação com 3,46% no trimestre anterior. O banco ligou parcialmente essa pressão aos depósitos FCNR(B) atraídos através de um canal especial do RBI, mas afirmou que permanece dentro da meta de NIM de 3,8%.
Durante a chamada para analistas, a liderança do banco informou que, no final do trimestre de setembro, parte dos fundos foi usada para encerrar depósitos a prazo mais caros de clientes não varejistas (NRTD), e espera-se que o benefício disso se reflita na margem no trimestre atual. A liderança observou que no trimestre anterior eles usaram parte desses fundos para liquidar NRTD mais caros e esperam ver um efeito positivo na NIM no próximo trimestre.
Em termos de volume de fundos atraídos, o ICICI Bank mobilizou US$ 17,88 bilhões em depósitos brutos FCNR(B). Suas filiais internacionais e subsidiárias concederam cerca de US$ 9 bilhões em empréstimos sob esses depósitos e emitiram US$ 3,63 bilhões em cartas de garantia (SBLC). O HDFC Bank atraiu aproximadamente US$ 11,5 bilhões, sendo o segundo maior valor entre os credores privados. Suas unidades estrangeiras forneceram cerca de US$ 5,7 bilhões em empréstimos sob esses depósitos e emitiram US$ 3,1 bilhões em SBLC. O Axis Bank atraiu US$ 10,62 bilhões em depósitos FCNR(B), destinando US$ 4,57 bilhões para apoiar o crédito através de suas filiais estrangeiras, e os fundos restantes para ajudar na liquidação de depósitos a prazo caros de clientes não varejistas.