De acordo com as previsões de consenso do Bloomberg, o lucro líquido dos bancos no ano fiscal de 2027 (Q2FY27) é estimado em 1 trilhão de rúpias, representando um aumento de 19,6% em comparação com o mesmo período do ano passado. No entanto, uma grande entrada de depósitos de não residentes em moeda estrangeira (FCNR(B)) pode exercer pressão sobre as margens de juros.
Espera-se que os bancos indianos demonstrem um crescimento sólido na lucratividade no segundo trimestre do ano fiscal de 2027. Esse crescimento é impulsionado pela redução das despesas de crédito, crescimento estável da receita, incluindo rendimento de juros líquido (NII), sustentado pelo crescimento ativo do crédito, e pelo aumento das receitas de comissões.
No entanto, as margens de juros líquidas (NIMs) podem enfrentar dificuldades devido à captação em larga escala de depósitos FCNR(B) de não residentes estrangeiros.
Previsões para o setor bancário
Segundo as estimativas de consenso do Bloomberg, o sistema bancário atingirá um crescimento do lucro líquido de 19,6% em termos anuais, totalizando 1 trilhão de rúpias, e a receita líquida crescerá 11,1%, atingindo 3,02 trilhões de rúpias.
Espera-se que os bancos privados mostrem um aumento no lucro após impostos (PAT) de 23,2% em termos anuais, atingindo 52.027 bilhões de rúpias, superando os bancos estatais, cujo lucro líquido é previsto em 46.861 bilhões de rúpias, correspondendo a um crescimento de 14,4%.
A receita líquida dos credores privados é projetada em 1,5 trilhão de rúpias com um crescimento de 11,1%, enquanto os bancos estatais esperam um aumento para 1,45 trilhões de rúpias em 10,3%.
Dinâmica de Crescimento Sequencial
Além disso, em comparação com o trimestre anterior, o lucro líquido do setor deve permanecer quase inalterado, aumentando apenas 0,1% em relação ao trimestre de junho, mesmo com o crescimento projetado da receita de 3,5%. O lucro dos bancos privados deve crescer 1% sequencialmente, enquanto os bancos estatais podem registrar uma queda de 1,1%.
Previsões para Bancos Individuais
Entre os credores privados, prevê-se que o HDFC Bank aumente o lucro líquido em 6,9% em termos anuais para 19.918 bilhões de rúpias, e o lucro do ICICI Bank cresça 15,9% para 14.323 bilhões de rúpias. Espera-se que o Axis Bank aumente o lucro em 40,7% para 7.160 bilhões de rúpias, e o lucro líquido do Kotak Mahindra Bank deverá aumentar 26,3% para 4.108 bilhões de rúpias. Prevê-se que o lucro líquido do SBI cresça 26,3% para 21.395 bilhões de rúpias, enquanto a receita líquida deve aumentar 15,4% para 67.278 bilhões de rúpias.
Os pequenos bancos financeiros devem demonstrar o crescimento mais rápido entre as categorias de bancos: o lucro líquido agregado deve crescer 92,9% em termos anuais para 1.489 bilhões de rúpias, e a receita líquida em 29,4% para 7.131 bilhões de rúpias.
Análise de Fatores e Opiniões de Analistas
De acordo com a Jefferies, relatórios preliminares de negócios bancários indicam um crescimento saudável do crédito e um crescimento gerenciável dos depósitos, auxiliado pela mobilização de depósitos FCNR(B). No entanto, a grande captação desses depósitos deve ter um impacto temporariamente negativo de 4 a 5 pontos base nas NIMs no trimestre de julho a setembro. Também se prevê uma forte queda na receita de operações do tesouro.
Entre os grandes bancos, espera-se que o ICICI Bank e o Kotak Mahindra Bank liderem o crescimento da receita líquida, enquanto as NIMs básicas estáveis garantirão confiança para o Axis Bank. O HDFC Bank pode enfrentar um crescimento mais lento do lucro básico devido à redução sequencial da margem. A corretora observa que o State Bank of India (SBI) deve mostrar resultados estáveis, e o potencial lucro da venda de participação no SBI Funds Management pode fornecer espaço adicional para reservas condicionais.
Entre os credores médios, o AU Small Finance Bank deve manter um forte crescimento da receita líquida e do retorno sobre o patrimônio líquido, enquanto o IDFC First Bank, IndusInd Bank e Bandhan Bank provavelmente apresentarão melhorias nos indicadores.
O Motilal Oswal afirmou que as NIMs nos bancos privados provavelmente serão afetadas pelo rápido crescimento comercial após a entrada de FCNR(B) e alavancagem de crédito fornecida sob esses depósitos. Espera-se que a margem melhore gradualmente à medida que os bancos direcionam fundos para empréstimos e liquidam obrigações caras. Os analistas acreditam que os grandes bancos privados podem sentir um impacto negativo de 8 a 20 pontos base.
Entre os credores médios, o RBL Bank deve expandir as NIMs graças ao efeito trimestral completo da injeção de capital do Emirates NBD, enquanto o IDFC First Bank pode enfrentar uma queda sequencial mais acentuada.
A corretora observou que as margens dos bancos estatais provavelmente permanecerão em uma faixa estreita, considerando sua mobilização relativamente menor de FCNR(B) em relação ao volume total de depósitos e o foco na liquidação de obrigações caras.
O JM Financial espera uma redução sequencial das NIMs na maioria dos bancos devido à grande entrada de FCNR(B), ao tempo necessário para o desembolso de fundos e à desaceleração do crescimento de contas correntes e poupança (CASA). Eles preveem uma redução sequencial de 14 a 18 pontos base para ICICI Bank, Axis Bank e Kotak Mahindra Bank, que atraíram volumes relativamente maiores de depósitos FCNR(B), em comparação com cerca de 5 pontos base para HDFC Bank e 3 pontos base para SBI. As margens nos bancos estatais podem permanecer geralmente estáveis, mas o forte crescimento do balanço deve sustentar o crescimento do rendimento de juros líquido (NII) no segundo trimestre do ano fiscal de 2027, na opinião da corretora.
