As ações do RBL Bank experimentaram sua queda mais acentuada em quase dois anos, caindo 7,55% para ₹388,30 na BSE após negociar com mais de 9% de queda na terça-feira. Essa queda significativa ocorreu porque provisões inesperadamente altas ofuscaram o crescimento substancial do lucro líquido e as melhorias nas margens para o segundo trimestre do ano fiscal de 27.
O RBL Bank, que opera como subsidiária da Emirates NBD, anunciou um aumento de 2,7 vezes ano a ano no lucro líquido, atingindo ₹482 crore para o trimestre de julho a setembro do ano fiscal de 27 (T2AF27). Esse desempenho positivo foi impulsionado por uma forte receita de juros líquidos (NII) e crescimento consistente de empréstimos. Especificamente, o NII viu um aumento de 37% ano a ano e aumentou em 29% sequencialmente para ₹2.131 crore.
A métrica de lucratividade do banco, a Margem de Juros Líquidos (NIM), expandiu-se em 48 pontos-base sequencialmente para 4,61%, acima dos 4,51% no trimestre do ano anterior. No entanto, as provisões dispararam em 53% ano a ano e 28% sequencialmente, totalizando ₹766,5 crore durante o trimestre.
A administração antecipa que o NIM sofrerá um leve abrandamento no futuro imediato, embora seja projetado melhorar no T4AF27. Essa recuperação deve ser apoiada pela redução dos custos de financiamento e pela utilização gradual da liquidez excedente. Além disso, os benefícios derivados do recente aumento da taxa de repo também devem ajudar a sustentar as margens. Por outro lado, medidas propostas pelo regulador de seguros podem fazer com que a receita de bancasseguro do banco, que atualmente gera cerca de ₹300 crore anualmente, diminua em 50-60%.
As taxas gerais de inadimplência são previstas para seguir uma tendência de queda, com os atrasos de cartão de crédito provavelmente moderando para aproximadamente ₹400 crore tanto no T3 quanto no T4 do AF27. A Motilal Oswal observou em um relatório divulgado na terça-feira que, apesar de relatar um trimestre saudável com o NII alinhado de perto com as previsões, a provisão inesperada negou parcialmente os ganhos, levando a uma pequena insuficiência de lucros.
A Emkay afirmou que o lucro líquido do banco ficou abaixo da estimativa em 4%, principalmente porque as provisões foram 32% maiores do que o esperado. Apesar disso, o banco manteve um crescimento de empréstimos acelerado e generalizado, parcialmente alimentado pelo uso de depósitos FCNR(B), embora o crescimento em seu segmento de cartão de crédito tenha permanecido modesto. A Emkay comentou ainda que as margens devem moderar no T3AF27 devido ao efeito de trimestre completo do alavancagem liderada por FCNR(B) e fundos excedentes mantidos em ativos de menor rendimento, embora esse impacto deva ser parcialmente contrariado pelo aumento da taxa de repo antes que as margens comecem uma recuperação gradual no T4AF27.
