O Tribunal Especial PMLA em Mumbai tomou uma decisão importante destinada a ajudar os investidores no caso National Spot Exchange Limited (NSEL). O tribunal autorizou a venda de ativos apreendidos pela Enforcement Directorate (ED) no valor total de cerca de 3464 crore rupias. Esses fundos serão usados para quitar dívidas, com 1950 crore rupias sendo transferidos aos investidores na primeira fase.
Esta decisão foi proferida pelo tribunal em 8 de outubro de 2026, no âmbito do caso M.A. nº 169/2026 sob o Caso Especial nº 4/2015 do PMLA. Esta decisão deu esperança aos investidores que aguardavam o retorno de seus fundos por quase 13 anos após o calote de pagamentos em 2013.
De acordo com a decisão do tribunal, o valor máximo de 1950 crore rupias obtido da venda dos ativos será transferido para a empresa 63 Moons Technologies Limited. Esta empresa receberá os fundos como representante dos credores correspondentes, ou seja, os investidores. O pagamento será efetuado após o cumprimento das condições estabelecidas no plano de resolução aprovado pelo National Company Law Tribunal (NCLT).
No âmbito deste plano, os 1950 crore rupias devem ser distribuídos entre 5682 credores definidos. No entanto, como muitos dos ativos apreendidos também estão sob apreensão de acordo com a Lei de Proteção aos Interesses dos Depositantes de Maharashtra (MPID Act), de 1999, a ED conduzirá o processo de venda após consulta ao órgão competente apropriado.
A ED expressou seu acordo com este plano para um alívio mais rápido da situação dos investidores. O tribunal também esclareceu que se for obtido mais de 1950 crore rupias com a venda dos ativos, o excedente permanecerá sob o controle do tribunal especial, e sua distribuição final dependerá dos resultados do julgamento.
A permissão para a venda de todos os ativos no valor de 3464 crore rupias apreendidos pela ED é um passo significativo. No entanto, após a fase inicial de resolução de 1950 crore rupias, o uso futuro dos fundos restantes será determinado pelo tribunal especial. O caso NSEL foi iniciado na delegacia MRA Marg em Mumbai em 2013, e posteriormente a investigação foi transferida para a Unidade Financeira da Polícia de Mumbai (EOW).
O caso foi movido contra a empresa que fornecia a plataforma da bolsa, seus diretores e funcionários chave, 25 membros que incorreram em calote de pagamentos, e outras pessoas. As acusações incluíam conluio criminoso, fraude, traição criminosa e falsificação. Foi alegado que as negociações foram permitidas sem estoque físico real, o que levou à crise de pagamentos.
Este calote afetou cerca de 13000 investidores, cuja dívida não paga total era estimada em aproximadamente 5600 crore rupias. A ED iniciou a investigação de acordo com a Lei de Prevenção à Lavagem de Dinheiro (PMLA), de 2002, registrando um ECIR. Atualmente, a agência emitiu 35 ordens preliminares de prisão para apreender ativos no valor de cerca de 3464,03 crore rupias. A ED também apresentou queixas criminais e acusações adicionais ao tribunal especial.
Para encontrar uma maneira de pagar aos investidores, o NCLT em Mumbai aprovou um plano de resolução em 28 de novembro de 2025, de acordo com os artigos 230-232 da Lei das Empresas de 2013. De acordo com este plano, 1950 crore rupias devem ser pagos a 5682 credores definidos de uma só vez. O plano recebeu apoio de mais de 92% dos credores.
Foi previsto que cada credor correspondente receberia no mínimo cerca de 42% de seu valor verificado. Depois disso, o NCLAT rejeitou o recurso apresentado contra a aprovação do plano em 15 de janeiro de 2026, e o questionamento no Supremo Tribunal também foi rejeitado.
Em 13 de abril de 2026, o Supremo Tribunal ordenou que todos os tribunais e órgãos competentes tomassem as providências necessárias para a rápida implementação deste plano. O tribunal deu essa instrução para que os investidores que atendessem às condições do plano pudessem receber seus pagamentos.
Graças à recente decisão do tribunal especial PMLA, o processo de arrecadação de fundos para a resolução através da venda de ativos apreendidos poderá continuar. Isso abre caminho para o pagamento de 1950 crore rupias aos investidores na primeira fase, enquanto o destino dos fundos restantes será decidido de acordo com os procedimentos legais subsequentes.
A ED informou que este não é o primeiro passo da agência para devolver fundos aos investidores. Anteriormente, sob a direção do comitê presidido pelo juiz (aposentado) Pradip Nandrajog, nomeado pelo Supremo Tribunal, a agência apresentou ao comitê ações da Timber Trail Travel Today Private Limited e receitas delas, cujo valor total era de cerca de 17,47 crore rupias, para distribuição entre os investidores.
Agora, a permissão para a venda de ativos no valor de 3464 crore rupias é vista como mais um passo importante em direção ao alívio da situação dos investidores. A ED declarou que continuará os esforços para identificar e confiscar ativos relacionados a crimes financeiros, bem como para processar em casos de lavagem de dinheiro, a fim de devolver os fundos aos investidores e credores legítimos.