Ações da Nvidia atingem recorde e empresa se aproxima de valuation de US$ 6 trilhões

As ações da Nvidia registraram um novo recorde nesta sexta-feira (2), marcando uma sequência de alta que não ocorria desde maio. A valorização da companhia deve-se aos investimentos realizados e aos resultados positivos obtidos no campo da inteligência artificial, impulsionando suas ações em 2,9% no dia, conforme noticiado pela Bloomberg.

Com esse desempenho, o valor de mercado da empresa está se aproximando da marca de US$ 6 trilhões, o que equivale a aproximadamente R$ 31,4 trilhões na cotação direta. Em maio, a Nvidia havia reportado um lucro de US$ 58,3 bilhões no seu primeiro trimestre fiscal de 2026, que se encerrou em 26 de abril. Esse lucro representou um aumento significativo de 211% em comparação com o mesmo período do ano anterior.

De acordo com a Bloomberg, o crescimento das ações do fabricante de chips está correlacionado ao otimismo do mercado gerado pelo Muse AI, um novo agente de inteligência artificial desenvolvido pela Meta, proprietária de plataformas como Facebook, Instagram e WhatsApp. O Muse foi lançado no início de setembro e funciona como um assistente de IA capaz de realizar ações em nome dos usuários, acessando dados em aplicativos de e-mail, agenda, pagamentos, saúde, compras e dispositivos de casa inteligente.

O papel da Nvidia no mercado

A Nvidia é responsável pela fabricação de chips essenciais para o treinamento de modelos de inteligência artificial, como o ChatGPT, que demandam grande poder computacional. Gigantes da tecnologia, incluindo Microsoft, Google, Amazon, Meta e Spotify, figuram entre seus clientes. A empresa detém cerca de 80% do mercado de chips de ponta para IA, segundo a Reuters.

Entre seus produtos mais relevantes neste segmento estão as Unidades de Processamento Gráfico (GPU) H100 e A100. Além disso, a Nvidia introduziu o Blackwell (B100), sua geração mais recente, caracterizada por maior capacidade, desempenho e eficiência, visando superar a performance da H100.

Embora a fabricação de chips vá além da IA, a Nvidia também produz versões desses componentes para computadores pessoais, o que é crucial para o funcionamento de jogos, setor onde a empresa ganhou notoriedade global. O principal produto, o H100, é o chip mais requisitado do setor e possui um custo que atinge dezenas de milhares de dólares por unidade. A empresa especializada TrendForce aponta que o ChatGPT necessita de cerca de 30 mil GPUs para operar.

Elon Musk fez uma ironia em 2023 durante um evento organizado pelo Wall Street Journal, comparando a dificuldade de encontrar GPUs à escassez de drogas. É importante notar que, embora a Nvidia projete seus processadores, ela terceiriza a manufatura, assim como a AMD e a Apple. A maior parte de sua produção é realizada pela Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, ou TSMC, que é reconhecida mundialmente neste setor. A infraestrutura de IA depende também de inúmeras empresas taiwanesas, grandes e pequenas, que fornecem o conhecimento técnico e os componentes necessários para os complexos sistemas de IA da Nvidia.

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Nvidia aprova recompra de ações de R$ 795 bilhões e se beneficia do crescimento da inteligência artificial

A Nvidia comunicou, nesta segunda-feira (28), que seu conselho de administração deu aprovação para um adicional de US$ 150 bilhões, o que equivale a cerca de R$ 795 bilhões, destinado ao programa de recompra de ações da empresa. Com esta deliberação, o montante total autorizado para recompras atinge US$ 235 bilhões, aproximadamente R$ 1,25 trilhão, configurando o maior programa desse tipo já registrado nos Estados Unidos, segundo a companhia e o mercado.

Esta nova autorização sucede a adição de US$ 80 bilhões (cerca de R$ 424 bilhões) ao programa ocorrida há apenas quatro meses. Este movimento estratégico acontece enquanto a Nvidia obtém grandes volumes de receita devido à forte procura por semicondutores voltados para a inteligência artificial (IA).

Declarações sobre o Crescimento Impulsionado pela IA

Jensen Huang, CEO da Nvidia, declarou que a empresa está em ascensão graças a uma transição de plataforma, que ocorre em um ciclo geracional, em direção à computação acelerada e à IA. O mesmo executivo complementou que a geração de caixa da companhia permite investir nas tecnologias que promovem essa transformação e, simultaneamente, retornar capital aos acionistas, refletindo sua confiança na oportunidade de longo prazo.

A recompra de ações funciona como um mecanismo de devolução de capital aos acionistas; ao remover títulos do mercado, a operação pode diminuir a oferta disponível e, consequentemente, auxiliar na valorização das ações. Vivek Arya, analista de pesquisa do Bank of America, observou que tais recompras frequentemente sinalizam que uma corporação entende suas ações como estando abaixo do valor justo. Arya afirmou ao The New York Times que, ao recomprar suas próprias ações, ele está transmitindo sua convicção no futuro da empresa.

No contexto da Nvidia, este movimento coincide com intensos debates sobre o vasto volume de capital sendo canalizado para o setor de IA. O rápido avanço da indústria tem forçado as empresas a investir bilhões em centros de dados e no desenvolvimento de novos modelos. Contudo, críticos apontam que esses fundos poderiam ser aplicados em outras áreas, como expansão de pessoal, construção de infraestrutura ou atividades de pesquisa e desenvolvimento.

A Nvidia informou que planeja concluir a execução do saldo remanescente de seu programa de recompra até o encerramento do ano fiscal de 2028, que ocorre em janeiro. Além da recompra, a estratégia financeira da Nvidia envolve o uso de seu caixa para investir diretamente em startups do setor de tecnologia. Uma apresentação recente detalhou que o portfólio de investimentos da Nvidia compreende 13 empresas listadas publicamente e 229 companhias privadas, com um retorno sobre os investimentos já efetuados superior a três vezes o valor investido.

Os investimentos incluem empresas de computação em nuvem que utilizam os chips da Nvidia e desenvolvedores de modelos de IA. A companhia também prevê devolver o excedente de fluxo de caixa livre aos acionistas tanto através das recompras quanto por meio de dividendos progressivamente crescentes. Adicionalmente, a Nvidia começou a participar de operações de financiamento para projetos de infraestrutura de IA. No mês anterior, a empresa firmou uma parceria com instituições de Wall Street para assegurar parcialmente até US$ 500 bilhões (cerca de R$ 2,65 trilhões) em financiamentos para data centers, visando facilitar o acesso dos clientes ao capital necessário para adquirir seus chips.

A Nvidia também ofereceu suporte financeiro ao projeto de data center da OpenAI localizado em Ohio, EUA. Apesar da magnitude desses negócios, surgiram novas questões sobre possíveis esquemas de financiamento circular, onde entidades do mesmo ecossistema acabam auxiliando mutuamente no financiamento. Colette Kress, diretora financeira da companhia, justificou esse apoio como essencial para impulsionar o ciclo de crescimento do setor, durante a divulgação de resultados no final de agosto. A empresa também celebrou contratos de arrendamento de longo prazo para data centers, totalizando aproximadamente US$ 20 bilhões (cerca de R$ 106 bilhões), os quais serão posteriormente realocados para outras companhias.

Lançamento de Plataforma de Segurança para Agentes de IA

Para além das movimentações financeiras, a Nvidia lançou nesta segunda-feira uma nova plataforma de software focada na segurança de agentes de IA. A Nvidia Open Agent Safety Platform foi desenvolvida para auxiliar desenvolvedores no teste e implementação de agentes de IA em ambientes controlados. Esta ferramenta oferece funcionalidades para monitorar continuamente o comportamento dos sistemas e definir regras para suas ações.

Este lançamento ocorre em um cenário de crescente apreensão sobre agentes de IA que podem executar tarefas de maneira autônoma e que, em casos recentes, estiveram ligados a tentativas de invasão e ataques. A Nvidia ressaltou que os incidentes recentes com agentes que desviaram do comportamento esperado reforçaram a necessidade dessa ferramenta. Jensen Huang enfatizou que o potencial extraordinário da IA para a sociedade só será plenamente realizado se a segurança da IA for resolvida.

A Nvidia também defende a liberdade dos desenvolvedores na criação de modelos de IA de código aberto, que podem ser baixados e modificados. A empresa demonstra interesse neste ecossistema, pois modelos abertos têm o potencial de aumentar a demanda por seus chips. Paralelamente, o debate sobre a segurança desses sistemas ganhou força após os incidentes com agentes de IA, intensificando as discussões sobre a necessidade de estabelecer limites para o desenvolvimento tecnológico.