A bolsa BSE emitiu um sério aviso para investidores que aplicam fundos em ETFs internacionais, devido ao risco de queda repentina nos preços.
A BSE observou que alguns ETFs estrangeiros são negociados a preços significativamente superiores ao seu valor real ou ao valor patrimonial líquido (NAV). Investidores que realizam compras sem devida verificação podem sofrer perdas.
De acordo com dados da BSE, as unidades de alguns ETFs internacionais são vendidas com um prêmio elevado em relação ao seu NAV, enquanto o valor do fundo subjacente não sofreu alterações significativas. Assim, o preço pelo qual os ETFs são comprados pode ser muito superior ao seu valor real.
A principal razão para este prêmio elevado é a restrição aos investimentos estrangeiros. O limite estabelecido para a indústria de fundos mútuos em investimentos no exterior foi totalmente esgotado. Devido a isso, as empresas de fundos não conseguem criar novas unidades de ETF. A combinação de oferta limitada e procura crescente fez com que os preços de mercado desses ETFs subissem significativamente acima do NAV.
A BSE alertou que os investidores que adquirem unidades com um prêmio alto estão sujeitos ao risco de uma forte queda de preços. É notável que tal queda pode ocorrer não devido à fraqueza dos mercados estrangeiros, mas sim ao desaparecimento do próprio prêmio. Se no futuro o limite para investimentos estrangeiros for aumentado ou surgirem novas regras relacionadas ao comércio de ETFs, o prêmio desses ETFs pode diminuir rapidamente. Como resultado, com a redução da diferença entre o preço de mercado e o NAV, pode haver um forte movimento corretivo de preços.
A BSE aconselhou os investidores a verificar sempre o último NAV de qualquer ETF internacional antes de colocar uma ordem. Esta informação está disponível nos websites da bolsa, da AMFI e das plataformas de negociação. A bolsa enfatizou que não basta apenas aproveitar a oportunidade de investir em mercados estrangeiros; é crucial entender a diferença entre o valor real do ativo e o seu preço de mercado. Comprar com um prêmio inflacionado pode resultar em perdas financeiras posteriormente.