Se a última década do fintech indiano foi marcada por pagamentos, a próxima pode ser dedicada à área de gestão de patrimônio. Os sistemas UPI tornaram as transferências de fundos instantâneas e gratuitas, e o crédito digital simplificou o acesso a empréstimos via celular. Esses avanços resolveram os problemas mais complexos, mas menos visíveis, de garantir a acessibilidade financeira.
No entanto, o foco mudou para uma questão mais complexa que surge após o dinheiro cair na conta: o que fazer com ele? Para a maioria dos indianos, essa questão permanece sem resposta.
Quatro fatores estão agindo simultaneamente, transformando o planejamento de patrimônio de uma simples escolha em uma necessidade para a classe média indiana. As pessoas vivem mais, então as economias precisam durar décadas a mais do que as de seus pais, e não há aposentadoria estatal. Além disso, a renda crescente faz com que um número maior de pessoas tenha excedentes financeiros, mas não há estrutura para utilizá-los.
Como resultado, surge uma geração que ganha bem e economiza diligentemente, mas não tem certeza sobre a correção de seu caminho financeiro. Por exemplo, os ativos de fundos mútuos ultrapassaram 87 lakh crore rúpias em agosto de 2026. Milhões de pessoas agora investem com uma disciplina comparável ao pagamento de aluguel, mas investimentos regulares e ter um plano são coisas diferentes.
A triste verdade é a quem os indianos recorrem por conselhos. A maior parte das informações vem de pseudo-consultores, distribuidores de fundos mútuos e gerentes de contas bancárias, cujo rendimento depende dos produtos que vendem. Apesar das boas intenções, seu incentivo é estruturalmente conflituoso: eles lucram quando a pessoa compra, e não quando ela tem sucesso.
Quando as pessoas não recorrem a eles, elas dependem de familiares, amigos ou grupos no WhatsApp. Consultores verdadeiramente confiáveis, registrados na SEBI e pagos pelo cliente, e não pelo produto, somam apenas cerca de 900 pessoas em todo o país, e a maioria deles atende aos segmentos HNI e UHNI, onde é economicamente viável.
Assim, o especialista contratado da classe média se vê diante da escolha entre aconselhamento com conflito de interesses e aconselhamento que é inacessível e muito caro. Esta lacuna, e não o acesso ao investimento em si, é o verdadeiro problema não resolvido desta década.
Muda-se o fato de que três fatores favoráveis surgiram juntos, tornando os conselhos livres de conflitos escaláveis e acessíveis ao público de varejo de 30 milhões de pessoas, e não apenas aos ricos.
A infraestrutura Account Aggregator do RBI permite extrair o panorama financeiro completo de uma pessoa — saldos bancários, ações, fundos mútuos, NPS e muito mais — em poucos minutos, mediante seu consentimento. Adicionalmente, a inteligência artificial pode analisar esses fluxos de caixa, modelar metas considerando risco e inflação, identificar vazamentos ou desvios de curso, transformando uma conversa anual em um guia contínuo e personalizado, semelhante à atenção que antes exigia um gestor de capital dedicado. É crucial que isso reduza o custo desse tipo de orientação, tornando-o acessível a milhões, e não um privilégio de poucos.
E o próprio regulador está caminhando nessa direção. A SEBI trabalha ativamente para suavizar as normas RIA, pois percebe que já existe em economias desenvolvidas: uma grande classe média que precisa de acesso a consultoria fiduciária, e não apenas a produtos.
A questão aberta que startups de nova geração tentam responder é qual parte disso deve ser IA pura e qual deve ser IA com participação humana. As pessoas estarão dispostas a permitir que um algoritmo sugira mudanças em suas finanças, ou a confiança ainda exigirá a presença humana? Essa resposta ainda não foi encontrada, e quem a encontrar definirá essa categoria.
O patrimônio é um tipo de confiança mais lento e complexo do que os pagamentos. O resultado, alcançar os objetivos da família, só se manifesta anos depois. Portanto, a verdadeira questão para o jogador de nova geração é: ele pode acumular confiança durante todo o processo — através de cada fluxo de trabalho, cada queda do mercado, cada revisão e lembrete, para merecer o direito de estar presente quando o resultado é finalmente alcançado?
Este é o trabalho desta década: não acelerar o movimento do dinheiro, mas tornar-se aquele conselho em que os indianos realmente confiam sobre o que fazer com seu dinheiro — um conselho que finalmente está do lado deles.