Analistas do J.P. Morgan sugerem que o mercado mundial de inteligência artificial tem potencial para recuperar sua força após o recente declínio nas ações do setor. Para o banco, essa retração resultou em um melhor posicionamento para os investidores e tornou as avaliações mais atrativas.
A instituição identifica oportunidades notáveis, sobretudo no segmento de semicondutores. Mesmo diante das apreensões relativas aos custos de implementação de IA e ao tempo necessário para que esses investimentos gerem retorno, os analistas preveem que os aportes de capital permanecerão robustos, impulsionados pelos avanços na monetização e nos resultados corporativos da tecnologia.
Embora as ações relacionadas à IA tenham iniciado o ano em ascensão, elas perderam impulso devido às incertezas sobre os gastos de capital e o período de recuperação desses investimentos. No começo deste mês, os títulos do setor também sofreram quedas após alertas emitidos por executivos de empresas de IA sobre os riscos inerentes ao rápido desenvolvimento tecnológico.
Mislav Matejka, estrategista de ações globais do J.P. Morgan, comentou que a correção de mercado tornou as avaliações mais convidativas e pode reacender o interesse no setor. Ele declarou que, embora a tecnologia possa não atingir os picos de sucesso anteriores, os fundamentos permanecem sólidos e existem inúmeras chances dentro do ecossistema de IA.
A perspectiva é particularmente positiva para os semicondutores. O J.P. Morgan aponta fundamentos saudáveis, projeção de crescimento de preços até 2027 e condições de oferta e demanda restritas que podem se manter até 2028.
No que tange às empresas de software, a avaliação é mais prudente. O J.P. Morgan percebe maior instabilidade no longo prazo, especialmente devido ao aumento da competição gerado pelo progresso da IA. Contudo, o analista não aconselha evitar o segmento de software isoladamente, visto a significativa redução das avaliações; ele sugere que o par de negociação entre semicondutores e software deve ser reestabelecido.
Essa disparidade de desempenho entre os segmentos ilustra o cenário atual: o índice MSCI World Semiconductors and Semiconductor Equipment registrou um ganho de aproximadamente 48% no ano, enquanto o MSCI World Software and Services avançou apenas 1,3%. Para o J.P. Morgan, a combinação de resultados fortes, avaliações mais baixas e menor volatilidade pode favorecer um ressurgimento do interesse dos investidores no mercado global de IA.
