IPO da NSE atrai interesse quatro vezes maior; analistas dão recomendações de investimento

A National Stock Exchange of India (NSE) informou que o Oferta Pública Inicial (IPO) atraiu uma demanda 'inesperadamente grande', que excedeu significativamente o número de ações disponíveis para distribuição, declarou Ashishkumar Chauhan, Diretor Executivo e CEO da NSE, na terça-feira.

Chauhan não divulgou a proporção entre investidores institucionais domésticos (DIIs) e investidores de carteira estrangeiros (FPIs), observando que o processo de alocação ainda está em andamento. Ele também relatou que o valor inicialmente esperado do livro de pedidos, de cerca de 900 bilhões de rúpias, foi reduzido para mais de 600 bilhões de rúpias, apesar da demanda elevada persistente.

'A demanda é inesperadamente grande', enfatizou Chauhan, acrescentando que a oferta interessou um grande número de investidores que desejam adquirir um número limitado de ações.

A distribuição será realizada entre várias categorias de investidores institucionais, incluindo fundos mútuos domésticos, outras instituições internas e FPIs, de acordo com as regras vigentes. O IPO da NSE está programado para começar a subscrição em 17 de setembro e terminar em 21 de setembro. A faixa de preços foi estabelecida em 1700–1785 rúpias por ação. A oferta representa uma Oferta de Venda Pública (OFS), no âmbito da qual acionistas existentes vendem até 12,64 bilhões de ações; novas ações da NSE não estão sendo emitidas.

Chauhan também observou que inicialmente alguns acionistas relutaram em vender suas participações pelo preço proposto, o que levou à redução da oferta de 6,2% anteriormente declarada para 5,11%. Além disso, a NSE teve que solicitar a participação de alguns de seus acionistas na OFS para que a bolsa atendesse aos requisitos de listagem.

A listagem da bolsa fornecerá aos acionistas existentes um método mais transparente e líquido para realizar seus ativos. Atualmente, as ações da NSE são negociadas no mercado privado, onde os acionistas podem enfrentar custos de transação elevados e problemas relacionados a contrapartes, segundo Chauhan.

De acordo com a nota do IPO da empresa, as ações serão cotadas na BSE. Quanto à precificação, Chauhan esclareceu que os banqueiros da empresa consultaram investidores tanto na Índia quanto no exterior, incluindo grandes instituições, fundos mútuos, fundos de pensão e investidores de varejo. Ele explicou que durante as discussões, foi decidido manter a possibilidade para investidores de varejo.

O IPO proposto ocorre enquanto a NSE permanece como a maior bolsa de valores da Índia em termos de volume de negociação em vários segmentos chave. De acordo com a nota do IPO, até o final de junho de 2026, a NSE detinha 93,05% do volume do mercado monetário indiano e 68,48% do volume de opções sobre ações, baseado no volume premium dos três meses encerrados em junho de 2026.

Chauhan também refutou a opinião de que as operações da NSE dependem significativamente das opções semanais. Ele informou que as opções semanais representam atualmente cerca de 42% da receita total da NSE, em comparação com 60–70% há três a quatro anos. O restante da receita provém de opções de índice mensais, opções sobre ações, ações, futuros de ações, serviços de colocation, dados, índices e outras áreas de negócios. A bolsa também expandiu suas operações para várias classes de ativos, incluindo ações, moedas, commodities, taxas de juros e eletricidade.

O modelo de negócios integrado da NSE inclui listagens da bolsa, negociação, liquidação e compensação, índices e dados de mercado. Chauhan explicou parte da redução da margem EBITDA da NSE no ano passado devido a uma multa única e substancial, observando que a margem EBITDA normalizada da bolsa permaneceu na faixa de 76–79% nos últimos cinco anos.

De acordo com a nota do IPO da empresa, a receita consolidada da NSE de atividades operacionais cresceu 9% em termos anuais para 4560 bilhões de rúpias no trimestre encerrado em junho de 2026, e o lucro líquido aumentou para 3121 bilhões de rúpias em comparação com 2811 bilhões de rúpias no ano anterior.

Chauhan afirmou que a base de investidores da NSE se expandiu significativamente além das grandes cidades do país, e a bolsa continuará os esforços para atrair mais investidores e empresas de regiões como Jammu e Caxemira, Nordeste, Odisha, Jharkhand e Chhattisgarh para o mercado de capitais. Em 30 de junho, a NSE contava com 13,237 bilhões de investidores únicos registrados e 26,136 bilhões de contas de investidores registradas, com os investidores distribuídos em mais de 99% dos códigos postais da Índia. 3005 organizações estão registradas na plataforma da bolsa com um capitalização de mercado agregado de 474,08 trilhões de rúpias.

Informações importantes surgiram sobre o Oferta Pública Inicial (IPO) da National Stock Exchange (NSE). De acordo com fontes, espera-se que este IPO atraia cerca de 30.000 crores de rupias e possa começar em 18 de setembro, com a listagem das ações prevista para 25 de setembro.

Se o volume da oferta atingir aproximadamente 30.000 crores de rupias, isso pode se tornar o maior IPO na história da Índia. No entanto, até o momento, não houve confirmação oficial dessas datas por parte da NSE, e o cronograma completo do IPO ainda não foi anunciado.

As fontes sugerem que a faixa de preço do IPO pode ser anunciada em 15 de setembro. Depois disso, em 17 de setembro, espera-se a abertura do livro de pedidos para investidores âncora. Em seguida, a oferta pública pode abrir para subscrição de 18 a 22 de setembro, permitindo que os investidores apresentem pedidos nos dias 18, 21 e 22 de setembro.

O volume estimado do IPO da NSE é de cerca de 30.000 crores de rupias. Se esse valor for mantido, ele superará o IPO da Hyundai Motor India, realizado em 2024, que arrecadou 27.870 crores de rupias, tornando-se potencialmente o maior IPO da Índia. Devido a esse grande volume, espera-se um interesse aumentado tanto de investidores domésticos quanto estrangeiros.

Espera-se que o IPO da NSE seja totalmente estruturado como uma Oferta de Venda (Offer For Sale, OFS). Isso significa que a própria empresa não emitirá novas ações; em vez disso, acionistas existentes venderão parte de sua participação. No âmbito do OFS, podem ser oferecidos cerca de 14,89 milhões de títulos acionários com valor nominal de 1 rupia, o que representa aproximadamente 6% do capital social pago da NSE.

Como o IPO será realizado inteiramente através do mecanismo OFS, nenhuma nova ação será emitida, e os fundos do IPO não irão diretamente para a NSE. Esse dinheiro será recebido pelos acionistas existentes que estão vendendo suas participações. De acordo com relatórios, o Bank of Baroda também pode vender sua participação no IPO da NSE. Espera-se que o banco venda cerca de 7,69 milhões de ações da NSE que possui no âmbito do OFS. Segundo relatos, o Bank of Baroda pode realizar cerca de 35% de sua participação na NSE, embora o número final de ações e a participação sejam confirmados apenas por documentos oficiais.

Considerando o cronograma provável atual, as seguintes datas podem ser significativas para os investidores: 15 de setembro – possível anúncio da faixa de preço; 17 de setembro – possível abertura do livro de pedidos para investidores âncora; 18, 21 e 22 de setembro – possíveis datas de subscrição; e 25 de setembro – possível listagem das ações.

No entanto, os investidores devem lembrar que todas essas datas são apenas preliminares. Os prazos finais só ficarão claros após a publicação do cronograma oficial pela NSE. Um quadro mais claro da avaliação da oferta, volume de ações e situação real para os investidores poderá ser visto após o anúncio da faixa de preço e dos documentos relacionados ao IPO.

O mercado de ações indiano se prepara para um aumento significativo nas ofertas públicas iniciais (IPOs) esta semana. Entre 7 e 11 de setembro, 12 empresas entrarão no mercado, planejando levantar cerca de 7.180 bilhões de rúpias de investidores.

Esses IPOs ocorrem em um momento em que grandes IPOs, como o da NSE, estão previstos para este mesmo mês.

O volume total desses 12 IPOs é de aproximadamente 7.179,84 bilhões de rúpias. Algumas empresas captarão capital através da emissão de novas ações, enquanto outras permitirão que investidores existentes vendam suas participações. Cerca de 2.814,10 bilhões de rúpias do volume total da emissão serão levantados por meio de novas emissões (fresh issue), e 4.365,74 bilhões de rúpias virão através de oferta de venda (Offer For Sale, OFS).

O maior IPO desta semana é o da Rentomojo, no valor de 1.255,57 bilhões de rúpias, enquanto o menor será o da Manika Plastic, com 125,50 bilhões de rúpias.

As empresas que estão entrando no mercado esta semana representam diversos setores. O IPO da Pranav Constructions estará disponível de 7 a 9 de setembro. Em seguida, os IPOs da Glas Wolf Systems, Prasol Chemicals e Kanohar Electricals serão abertos aos investidores de 8 a 10 de setembro.

De 9 a 11 de setembro, os investidores poderão participar dos IPOs da Karmatar Engineering, LCC Projects, Steamhouse, Manipal Payment and Identity Solutions, Asset Reconstruction e Rentomojo. Além disso, o IPO da Vigaland Developers estará aberto de 10 a 15 de setembro, e o da Manika Plastic, de 11 a 16 de setembro.

É importante notar que o IPO da Asset Reconstruction é totalmente baseado em OFS, o que significa que a empresa não está emitindo novas ações neste oferecimento.

Para participar desses IPOs, os investidores de varejo precisarão investir em média de 14.500 a 15.000 rúpias por lote. O IPO da Karmatar Engineering exigirá o maior valor, cerca de 14.986 rúpias por lote, enquanto no Kanohar Electricals o lote pode ser adquirido por aproximadamente 14.536 rúpias.

A aparição simultânea de tantos IPOs oferecerá aos investidores muitas opções, mas devido ao capital limitado, a escolha entre as diferentes ofertas pode ser difícil.

Apesar do volume total de IPOs desta semana de 7.180 bilhões de rúpias, a atenção do mercado também está focada em dois potenciais mega-IPOs. De acordo com relatórios, o IPO proposto da NSE pode chegar a cerca de 30.000 bilhões de rúpias e pode surgir na semana que começa em 21 de setembro. Além disso, a Jio Platforms recebeu aprovação da SEBI, e seu IPO pode atingir um volume de cerca de 37.700 bilhões de rúpias.

Se esse tamanho for mantido, ele pode superar o IPO da Hyundai Motor India, no valor de 27.859 bilhões de rúpias, e se tornar o maior IPO do país. Assim, espera-se alta atividade no mercado primário nos próximos meses.

Bons IPOs são frequentemente sobre-assinados várias vezes, após o que a alocação é feita por sorteio. Nessa situação, se você fizer pedidos para 1 lote de diferentes contas de demonstração vinculadas a membros da família (pais, cônjuges, irmãos) usando seus respectivos cartões PAN, a probabilidade de receber alocação aumenta várias vezes.