NCP (SP) exige cancelamento da taxa de 0,4% MDR para transações UPI, chamando-a de ataque a pequenos comerciantes

Nithana Kamath da Zerodha chamou a atenção para um problema potencial relacionado ao novo mecanismo de taxa de desconto do vendedor (MDR) para UPI, que entrará em vigor em 15 de outubro. Ele observou que este sistema pode resultar em dificuldades financeiras para as empresas de corretagem.

Kamath apontou que a estrutura MDR, destinada a vendedores comuns, não é adequada para negócios como investimentos e serviços de corretagem. De acordo com a nova estrutura introduzida pelo governo para o ecossistema UPI, uma taxa de 0,4% será cobrada por alguns pagamentos via UPI acima de 2000 rúpias. No entanto, para os usuários finais do UPI, permanece gratuito, e a taxa MDR é aplicada ao recebedor do pagamento dentro do ecossistema.

Kamath declarou na rede social X que, embora o uso generalizado do UPI possa exigir a implementação do MDR, o modelo existente não é prático para os setores de investimento e serviços de corretagem. Ele enfatizou a diferença significativa entre um vendedor comum e um corretor.

Ele ilustrou isso com um exemplo: quando um cliente compra um item no valor de 20.000 rúpias e paga via UPI, o vendedor recebe receita diretamente da transação. No entanto, no caso de um corretor, o cliente pode depositar 200.000 rúpias em uma conta de negociação, mas não realizar nenhuma transação naquele dia. Nesse cenário, o corretor não obtém receita de negociação, mas pode enfrentar custos de MDR relacionados ao pagamento UPI. Foi neste ponto que Kamath levantou a questão.

Para ilustrar os custos potenciais, o fundador da Zerodha forneceu um exemplo. Ele supôs que se 10.000 clientes realizassem transferências de 50 para 50 no valor de 200.000 rúpias durante um mês, sem que houvesse nenhuma transação, os custos de MDR poderiam atingir aproximadamente 20 milhões de rúpias com uma taxa de 0,02%. Kamath usou este exemplo para mostrar que um corretor pode sofrer perdas significativas devido às taxas MDR apenas por causa de frequentes transferências de fundos sem realizar transações.

Além disso, Kamath mencionou o sistema de cálculo trimestral da SEBI, de acordo com o qual os corretores devem devolver aos clientes os fundos que não utilizaram em um determinado período. Depois disso, o cliente pode reenviar esse dinheiro para sua conta de corretagem. Kamath observou que mais da metade dessas transferências ocorre via UPI, criando um ciclo de movimentação de dinheiro: do banco para o corretor, depois para o cliente e de volta para o corretor. Se uma taxa MDR for cobrada por cada uma dessas transferências, os custos do corretor podem aumentar mesmo na ausência de transações.

Kamath informou que a Zerodha atualmente não cobra comissão por negociação de ações com entrega. Ele afirmou que o modelo de negócios atual permite cobrir os custos. No entanto, se uma taxa separada for cobrada por cada transferência via UPI, independentemente de o cliente realizar uma transação, manter esses custos a longo prazo pode ser difícil. É importante notar que Kamath apenas expressou preocupação com os custos potenciais, e não anunciou quaisquer alterações em suas comissões.

A partir de 15 de outubro, entrarão em vigor mudanças nas regras do UPI relativas às taxas. É importante saber quem arcará com os custos, quais alterações ocorrerão para pagamentos via UPI e quem exatamente pagará a nova taxa.

A partir de 15 de outubro de 2026, certos vendedores pagarão o MDR por alguns pagamentos UPI que excedam o valor de 2000 rúpias. Esta taxa é cobrada do vendedor, e não do usuário final.

MDR (Merchant Discount Rate) é uma cobrança aplicada a vendedores elegíveis pelo recebimento de certos pagamentos UPI. O MDR padrão a partir de 15 de outubro será de 0,4% para pagamentos de vendedores elegíveis acima de 2000 rúpias.

Pagamentos do tipo 'pessoa física para pessoa física' (P2P) permanecem totalmente gratuitos, independentemente do valor, e não são introduzidos novos limites ou cotas mensais para uso gratuito por indivíduos.

O novo MDR se aplica a pagamentos padrão do tipo 'pessoa física para vendedor' (P2M). Para valores acima de 2000 rúpias, será aplicado um MDR de 0,4%. Em transações de 75.000 rúpias ou mais, o MDR é limitado a 300 rúpias.

Para serviços essenciais, como combustível, ferrovias, telecomunicações, seguros e serviços públicos, o MDR é uma quantia fixa de 5 rúpias para pagamentos relevantes que excedam 2000 rúpias. No que diz respeito a fundos mútuos, títulos, corretores e negociantes, a taxa MDR é de 0,02%, com um limite de 300 rúpias.

Vendedores pequenos que recebem até 100.000 rúpias por mês através do código QR UPI continuarão a usufruir de MDR zero. No entanto, se excederem esse valor por três meses consecutivos, passarão para a categoria P2M regular.

É importante salientar que a taxa é paga pelo vendedor, e não pelo cliente. Os bancos foram aconselhados a garantir que os vendedores não repassassem o MDR aos compradores. Além disso, os aplicativos UPI são proibidos de impor taxas de plataforma ou pagamentos ocultos dentro deste sistema.

O sistema UPI é grande e requer custos operacionais. A nova estrutura visa apoiar o desenvolvimento da infraestrutura de pagamentos, segurança cibernética, prevenção de fraudes, inovação e atendimento ao cliente.

A NPCI introduziu alterações nas regras relativas ao UPI. A partir de 15 de outubro, uma nova estrutura de taxa de desconto do vendedor (MDR) será implementada para transações com vendedores selecionados que utilizam o UPI.

De acordo com as novas regras, uma comissão de 0,4% será cobrada por pagamentos acima de 2000 rúpias. No entanto, a taxa máxima para qualquer transação será de cerca de 300 rúpias.

Para operações no valor de 75000 rúpias ou mais, o MDR máximo por transação também foi estabelecido em 300 rúpias. Contudo, os clientes não pagarão nenhuma taxa ao realizar pagamentos de até 2000 rúpias.