एआई के डर से अमेरिका, दक्षिण कोरिया और जापान के शेयर बाजारों में गिरावट आई

अमेरिकी बाजार में एआई विनियमन को लेकर भारी गिरावट दर्ज की गई, जिसके परिणामस्वरूप 270 लाख करोड़ रुपये से अधिक का नुकसान हुआ। इसी तरह, दक्षिण कोरिया के बाजार में भी बड़ी गिरावट आई, जहाँ कोस्पी में निचला सर्किट लगा और ट्रेडिंग को 20 मिनट के लिए रोकना पड़ा।

हालांकि, इन बड़े वैश्विक उतार-चढ़ावों का प्रभाव भारतीय बाजार पर अपेक्षाकृत कम रहा है। निफ्टी 100 अंक गिरकर 24,443 पर पहुंच गया है, जबकि सेंसेक्स 289.46 अंक या 0.36% की गिरावट के साथ 79,020.55 पर कारोबार कर रहा है। बैंक निफ्टी में भी 300 अंकों की कमी देखी गई है।

आईटी और दूरसंचार क्षेत्रों को छोड़कर अन्य सभी क्षेत्रों में गिरावट दर्ज की गई है। ऑटो और उपभोक्ता टिकाऊ वस्तुओं (कंज्यूमर ड्यूरेबल) के क्षेत्रों में सबसे अधिक गिरावट आई है। बीएसई के शीर्ष 30 शेयरों में 10 शेयरों में मामूली बढ़त दर्ज की गई, जबकि 20 शेयरों में गिरावट आई है। पावरग्रिड और बीईएल के शेयरों में सबसे अधिक गिरावट दर्ज की गई है।

मिडकैप और स्मॉलकैप सेगमेंट में विशेष रूप से बड़ी गिरावट देखने को मिली है। बीएसई 250 स्मॉलकैप में 1.50 प्रतिशत की गिरावट आई है, और मिडकैप 200 अंक या 1.20% नीचे कारोबार कर रहा है।

बीएसई पर कुल 3,515 शेयरों में से 1,137 शेयरों ने बढ़त दिखाई, जबकि 2,193 शेयरों में गिरावट दर्ज की गई। 185 शेयर अपरिवर्तित रहे। इसके अतिरिक्त, 47 शेयर अपने 52 सप्ताह के उच्चतम स्तर पर हैं, जबकि 43 शेयर 52 सप्ताह के निम्नतम स्तर पर कारोबार कर रहे हैं। बाजार में 79 शेयरों में अपर सर्किट और 97 शेयरों में निचला सर्किट लगा है।

भारतीय शेयर बाजार ने अप्रत्याशित वृद्धि दिखाई है, लगातार पांच दिनों तक एक मजबूत प्रवृत्ति प्रदर्शित की है। इस अवधि के दौरान सेंसेक्स इंडेक्स में लगभग 4000 अंकों की वृद्धि हुई है, जो 5% से अधिक की वृद्धि के अनुरूप है। इसी समय, अमेरिकी बाजार गिरावट दिखा रहे हैं: नैस्डैक इंडेक्स पांच दिनों में लगभग 5% गिर गया और महीने में 10% गिर गया, जिसे तकनीकी रूप से 'बियर मार्केट' के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।

यह सवाल उठता है कि भारतीय बाजार में ऐसी बहाली का कारण क्या है, क्योंकि पहले अमेरिकी बाजार पर किसी भी दबाव में वृद्धि का भारत पर नकारात्मक प्रभाव पड़ा था, उदाहरण के लिए, अमेरिका और ईरान के बीच संघर्ष के दौरान, जब बाजार 15% से अधिक गिर गया था। हालांकि, अब बाजार बाहरी झटकों को नजरअंदाज करते हुए स्थिर होने की कोशिश कर रहा है।

कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट ने बाजार को आंशिक समर्थन दिया है, हालांकि यह अभी भी एक पूर्ण रैली बनाने के लिए अपर्याप्त है। कॉर्पोरेट रिपोर्टों ने अतिरिक्त स्थिरता प्रदान की है। फिर भी, विश्लेषकों का मानना है कि सबसे महत्वपूर्ण सकारात्मक संकेत वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण द्वारा दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) कर में कमी की संभावना पर विचार करने की घोषणा थी। इस संभावित समर्थन उपाय ने निवेशकों के विश्वास को मजबूत किया है।

अमेरिका और ईरान के बीच तनाव कम करने और सुलह के प्रयासों के कारण, अंतरराष्ट्रीय बाजार में कच्चे तेल की कीमतों में उल्लेखनीय गिरावट देखी गई है। चूंकि भारत अपनी ऊर्जा आवश्यकताओं का एक बड़ा हिस्सा आयात करता है, इसलिए तेल की कीमतों में नरमी भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए एक महत्वपूर्ण प्रोत्साहन बन सकती है।

हालांकि उच्च कच्चे तेल की लागत ने पहले सरकारी बजट पर दबाव डाला था, सरकार को जीएसटी (GST) संग्रह के माध्यम से सहायता मिल रही है। अक्टूबर 2026 में, भारत में जीएसटी संग्रह 2.31 लाख करोड़ रुपये तक पहुंच गया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 22.9% अधिक है। चालू वित्तीय वर्ष के पहले सात महीनों (अप्रैल-अक्टूबर) में कुल जीएसटी संग्रह 14.78 लाख करोड़ रुपये रहा, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि के आंकड़ों से 13.2% अधिक है।

ये आंकड़े देश के भीतर उच्च व्यापार, उत्पादन और खपत की निरंतर गति का संकेत देते हैं। जीएसटी से मजबूत राजस्व सरकार को राजकोषीय घाटे को नियंत्रित करने में मदद करता है, जिससे वैश्विक रेटिंग एजेंसियों और निवेशकों की नजर में भारत की क्रेडिट रेटिंग मजबूत होती है।

वैश्विक अस्थिरता के समानांतर, भारतीय कंपनियों के तिमाही परिणाम घरेलू बाजार का समर्थन कर रहे हैं। कुछ क्षेत्रों में दबाव के बावजूद, बड़ी कंपनियों के मजबूत प्रदर्शन ने बाजार के पतन को रोका है। पिछले पांच दिनों की निरंतर हरी गति भारतीय और संस्थागत खुदरा निवेशकों के बीच उच्च स्तर के आत्मविश्वास की पुष्टि करती है।

वित्त मंत्री ने बदलती वैश्विक स्थिति और विदेशी संस्थागत निवेशकों के निरंतर बहिर्वाह के मद्देनजर शेयर बाजार को स्थिर करने की आवश्यकता स्वीकार की है। भारत के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) की वृद्धि दर को 7% से ऊपर बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण पूंजी की आवश्यकता होती है, जिससे शेयर बाजार की स्थिरता महत्वपूर्ण हो जाती है। यदि आगामी बजट में LTCG पर कर छूट दी जाती है, तो यह भारतीय शेयर बाजार के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ हो सकता है।

वर्तमान वृद्धि के बावजूद, भारतीय शेयर बाजार अभी भी अपने चरम से लगभग 10% नीचे है। निफ्टी 50 इंडेक्स का ऐतिहासिक उच्च स्तर 26,373.20 अंक है, जो इस साल की शुरुआत में हासिल किया गया था। पिछले 28 महीनों में, भारतीय बाजार एक निश्चित दायरे में कारोबार कर रहा था। गिरावट के मुख्य कारण विदेशी संस्थागत निवेशकों द्वारा बड़े पैमाने पर बिक्री, वैश्विक बाजारों पर दबाव और कुछ क्षेत्रों में मूल्यांकन में कमजोरी थे।

विदेशी निवेशकों द्वारा सक्रिय बिक्री के बावजूद, घरेलू संस्थागत निवेशक और खुदरा निवेशक, जो अपनी ताकत को महत्व देते हैं, गंभीर झटकों से बाजार की रक्षा करने में सक्षम रहे हैं। एसआईपी (SIP) प्रणाली के माध्यम से आने वाला पैसा बाजार में गिरावट को रोकने में मदद करता है, हालांकि इस प्रवृत्ति की दीर्घकालिक स्थिरता एक खुला प्रश्न बनी हुई है, यह देखते हुए कि पिछले दो-तीन वर्षों में बाजार में निवेश करने वाले अधिकांश खुदरा निवेशक बाजार की गति की कमी के कारण नुकसान में हैं।

पिछले दो वर्षों में, शेयर बाजार में उथल-पुथल के बावजूद, भारतीय अर्थव्यवस्था ने असाधारण लचीलापन दिखाया है। आज भारत दुनिया की सबसे तेजी से बढ़ती प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में से एक है, जो लगभग 7% की विकास दर बनाए रख रहा है। भारतीय अर्थव्यवस्था का मुख्य और विश्वसनीय आधार घरेलू मांग है। कई विकसित देशों के विपरीत, जो छोटी आबादी या मांग में कमी के कारण वैश्विक मंदी से प्रभावित होते हैं, 140 मिलियन से अधिक आबादी वाला भारत स्वयं एक बड़ा बाजार बनाता है।

मध्यम वर्ग की बढ़ती आय और जीवन शैली मांग को ऑटोमोबाइल, एफएमसीजी, रियल एस्टेट और डिजिटल सेवाओं जैसे क्षेत्रों में बढ़ावा दे रही है। हालांकि वैश्विक संकट के कारण निर्यात प्रभावित हुआ है, घरेलू मांग स्थिर बनी हुई है, जो बाहरी दबाव के बावजूद भारतीय अर्थव्यवस्था को लगातार बढ़ने में सक्षम बनाती है।

पश्चिम एशिया में तनाव का भारतीय शेयर बाजार पर गंभीर नकारात्मक प्रभाव पड़ रहा है। कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों और मुद्रास्फीति की चिंताओं के बीच बिकवाली का दबाव देखा जा रहा है। शुक्रवार को सेंसेक्स चौथे लगातार कारोबारी दिन में गिरावट के साथ बंद हुआ। पिछली चार ट्रेडिंग सत्रों में बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) में सूचीबद्ध कंपनियों की कुल बाजार पूंजीकरण लगभग ₹20.79 ट्रिलियन कम हो गई है। इसके अलावा, इस सप्ताह सेंसेक्स ने 1600 से अधिक अंक खो दिए हैं।

शुक्रवार को BSE पर सेंसेक्स 125.56 अंक या 0.17% गिरकर 73,123.83 पर बंद हुआ। छुट्टियों के कारण काम के सप्ताह में कमी के बावजूद, सेंसेक्स में समग्र रूप से 1605.44 अंक या 2.15% की गिरावट आई। इस गिरावट का असर कंपनियों की बाजार पूंजीकरण पर भी पड़ा। यदि 16 अक्टूबर को BSE पर कुल बाजार पूंजीकरण ₹472,62,167.42 ट्रिलियन था, तो चार कारोबारी दिनों में यह घटकर ₹451,83,393.14 ट्रिलियन हो गया, जो लगभग ₹20.79 ट्रिलियन की हानि के बराबर है।

पाँच प्रमुख कारक हैं जिनके कारण पिछले चार दिनों में भारतीय शेयर बाजार में लगातार गिरावट आई है। पहला, मध्य पूर्व में बढ़ता तनाव, जिसने अमेरिका और ईरान के बीच संभावित तनाव और इज़राइल पर अमेरिकी हमलों की धमकी के कारण निवेशकों में चिंता पैदा की है। दूसरा, कच्चे तेल की कीमतों में तेज वृद्धि; ब्रेंट क्रूड $116.73 प्रति बैरल के स्तर पर पहुंच गया, जिससे भारत में मुद्रास्फीति का जोखिम बढ़ गया। तीसरा, महंगे ईंधन से जुड़ी मुद्रास्फीति की आशंकाओं ने बाजार में बिकवाली को बढ़ाया। चौथा कारक अमेरिकी शेयर बाजारों में गिरावट थी, जिसने भारतीय निवेशकों को सतर्क रहने पर मजबूर किया। और अंत में, रुपये का कमजोर होना और अमेरिकी बॉन्ड की यील्ड में वृद्धि ने निवेशकों में चिंताएं बढ़ा दीं और घरेलू बाजार पर दबाव डाला।

शेयर बाजार में गिरावट का मुख्य कारण कच्चे तेल की कीमतों में उल्लेखनीय उछाल है। मध्य पूर्व में बढ़ती भू-राजनीतिक अस्थिरता से तेल आपूर्ति में व्यवधान की संभावना बढ़ जाती है। शुक्रवार को ब्रेंट क्रूड की कीमत में लगभग 3% की वृद्धि हुई और यह $116.73 प्रति बैरल तक पहुंच गई, जो $116 के स्तर को पार कर गया। पांच महीने के उच्च स्तर पर तेल की कीमतों में वृद्धि ने निवेशकों के बीच चिंता पैदा कर दी है। मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज में धन प्रबंधन विभाग के प्रमुख सिद्धार्थ केमका ने टिप्पणी की कि भू-राजनीतिक तनाव और कच्चे तेल की उच्च लागत भारतीय बाजार पर दबाव डालना जारी रख सकते हैं।

तेल की कीमतों में वृद्धि के कारण मुद्रास्फीति बढ़ने का जोखिम अर्थव्यवस्था और कंपनियों की लागत को प्रभावित कर सकता है। अमेरिका और ईरान के बीच तनाव, राजनयिक वार्ता में बाधाएं और ईरानी परमाणु और सैन्य ठिकानों पर संभावित नए अमेरिकी हमलों की खबरें अनिश्चितता को बढ़ा रही हैं। इसके अलावा, यमन के हुथी विद्रोहियों द्वारा सऊदी अरब के तेल प्रतिष्ठानों पर हमले के बाद आपूर्ति की चिंताओं में वृद्धि हुई है।

शुक्रवार को टाटा स्टील और अडानी पोर्ट्स सेंसेक्स में सूचीबद्ध कंपनियों में सबसे अधिक प्रभावित कंपनियों में से थे, जिनकी कीमतें 3% से अधिक गिर गईं। इनके अलावा, ट्रेंट, टेक महिंद्रा, भारत इलेक्ट्रॉनिक्स लिमिटेड (BEL), इंडिगो, बजाज फिनसर्व, कोटक महिंद्रा बैंक, टाइटन, बजाज फाइनेंस, एनटीपीसी, स्टेट बैंक ऑफ इंडिया (SBI) और हिंदुस्तान यूनिलीवर के शेयर भी गिरावट के साथ बंद हुए। हालांकि, कुछ शेयरों ने वृद्धि दिखाई: इटर्नल, लार्सन एंड टुब्रो (L&T), रिलायंस इंडस्ट्रीज, टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (TCS), अल्ट्राटेक सीमेंट, एशियन पेंट्स, मारुति सुजुकी इंडिया, इंफोसिस और आईसीआईसीआई बैंक सकारात्मक गति के साथ बंद हुए।

इक्वायरस वेल्थ के प्रबंध निदेशक अंकुर पुंज ने कहा कि अमेरिकी शेयर बाजारों में गिरावट ने भारतीय निवेशकों को अधिक सतर्क बना दिया है। यह गिरावट, वैश्विक बाजारों में कच्चे तेल की कीमतों में वृद्धि और रुपये के कमजोर होने के साथ मिलकर बिकवाली के दबाव को बढ़ा रही है। उन्होंने आगे कहा कि हालांकि अधिकांश एशियाई बाजारों में सुधार देखा गया, लेकिन भारत में महंगे कच्चे तेल और अमेरिकी बॉन्ड की बढ़ती यील्ड के कारण मुद्रास्फीति की चिंता बनी हुई है, जिसका असर घरेलू बाजार पर पड़ा है।

अगले सप्ताह निवेशक जियो प्लेटफॉर्म्स के शेयरों के बाजार में आने पर भी नजर रखेंगे। कंपनी का ₹30,213 ट्रिलियन का आईपीओ 22.19 गुना सब्सक्राइब हुआ था। शेयरों को 28 अक्टूबर को BSE और NSE पर सूचीबद्ध करने की योजना है। लिस्टिंग बाजार के रुझानों का संकेत दे सकती है। इसके अलावा, निवेशक 27 और 28 अक्टूबर को होने वाले यूएस फेडरल रिजर्व की बैठक पर भी बारीकी से नजर रखेंगे। अमेरिकी बेरोजगारी डेटा, जीडीपी वृद्धि के आंकड़े और जापान के बैंक द्वारा ब्याज दरों पर निर्णय भी बाजार को प्रभावित कर सकते हैं। दूसरी तिमाही के नतीजों का भी बाजार की दिशा निर्धारित करने में महत्वपूर्ण योगदान होगा। अगले सप्ताह पेटीएम, टाटा कंज्यूमर, एलएंडटी, मारुति सुजुकी, हिंदुस्तान यूनिलीवर, अडानी पोर्ट्स, ट्रेंट, सन फार्मा, भारत इलेक्ट्रॉनिक्स लिमिटेड और अन्य जैसी कंपनियों के नतीजे घोषित किए जाएंगे।

फिलहाल, बाजार की दिशा कच्चे तेल की कीमतों और मध्य पूर्व की घटनाओं द्वारा निर्धारित की जा रही है।