भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के गवर्नर संजय मल्होत्रा ने शुक्रवार को बताया कि मुख्य निवेश कंपनियां (CIC), जो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से सार्वजनिक धन तक पहुंच प्राप्त करती हैं, उन्हें केंद्रीय बैंक में पंजीकरण कराना अनिवार्य है। इसके अलावा, उच्च-स्तरीय गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFC) को स्टॉक एक्सचेंजों की सूचियों में शामिल किया जाना चाहिए।
ये बयान टाटा समूह के सबसे बड़े समूह टाटा संस के शेयर सार्वजनिक रूप से जारी करने की आवश्यकता पर चल रही चर्चाओं के मद्देनजर आए।
मल्होत्रा ने नई दिल्ली में NDTV वर्ल्ड शिखर सम्मेलन में टिप्पणी की: 'हम किसी विशिष्ट विनियमित संगठन से संबंधित प्रश्नों का उत्तर नहीं दे रहे हैं।' हालांकि, उन्होंने यह भी जोड़ा कि NBFC और CIC, जैसे टाटा संस, प्रणालीगत जोखिमों के कारण RBI में पंजीकरण कराने के लिए बाध्य हैं। इसका कारण यह है कि वे समूह कंपनियों के शीर्ष पर स्थित हैं, जहां वे इन कंपनियों के बैलेंस शीट विवरण का उपयोग करके धन जुटा सकते हैं।
जब उनसे उच्च-स्तरीय NBFC को नियंत्रित करने वाले नियमों के बारे में अलग से पूछा गया, तो मल्होत्रा ने स्पष्ट किया: 'जब तक यह हमारी परिभाषा के तहत NBFC है, यह CIC है, जिसके पास प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से धन तक पहुंच है, इसे पंजीकृत होना आवश्यक है, और यदि यह शीर्ष स्तर पर है, तो इसे सूची में शामिल किया जाना आवश्यक है।' उन्होंने यह भी जोर दिया कि केवल तभी पंजीकरण आवश्यक नहीं है जब CIC के पास प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से सार्वजनिक धन तक पहुंच न हो।
केंद्रीय बैंक ने 2022 में टाटा संस को उच्च-स्तरीय NBFC के रूप में वर्गीकृत किया था, कंपनी को स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने के लिए 2025 तक तीन साल का समय दिया था। इसके बजाय, कंपनी ने अपने बकाया ऋणों का भुगतान कर दिया और CIC के रूप में अपने पंजीकरण को रद्द करने का अनुरोध किया। फिर भी, पिछले महीने RBI ने इस अनुरोध को खारिज कर दिया और टाटा संस से उच्च-स्तरीय NBFC पर लागू आवश्यकताओं का पालन करने की मांग की।
अपनी ओर से, टाटा ट्रस्ट्स, जो टाटा संस को नियंत्रित करता है, ने टाटा इलेक्ट्रॉनिक्स सिस्टम्स सॉल्यूशंस (TESS) और टाटा कंसल्टिंग इंजीनियर्स (TCE) को एक होल्डिंग कंपनी में विलय करने का प्रस्ताव दिया। इस प्रस्ताव का उद्देश्य टाटा संस की व्यावसायिक संरचना को इस तरह से बदलकर सार्वजनिक पेशकश से बचना है ताकि, ट्रस्ट्स के अनुसार, यह NBFC या CIC के मानदंडों को पूरा करना बंद कर दे। इस योजना के लिए टाटा संस के निदेशक मंडल की मंजूरी और RBI की सहमति की आवश्यकता है।
मौद्रिक नीति की ओर बढ़ते हुए, मल्होत्रा ने कहा कि RBI आमतौर पर वित्तीय स्थिरता की समस्याओं को हल करने के लिए ब्याज दरों का उपयोग नहीं करता है, बल्कि इसके बजाय मैक्रोप्रूडेंशियल उपायों पर भरोसा करता है। हालांकि, उन्होंने कुछ स्थितियों में मौद्रिक नीति लागू करने की संभावना को खारिज नहीं किया, यह उल्लेख करते हुए कि निर्णय मौद्रिक नीति समिति (MPC) के पास रहता है। उन्होंने यह भी जोड़ा कि ऐसे हस्तक्षेप की प्रभावशीलता परिस्थितियों पर निर्भर करेगी और MPC द्वारा विचार किया जाएगा।
इस महीने की अपनी नवीनतम बैठक में, MPC ने प्रमुख रेपो दर को 25 आधार अंकों से बढ़ाकर 5.50 प्रतिशत कर दिया और अपनी स्थिति को तटस्थ से 'कैलिब्रेटेड सख्ती' में बदल दिया। गवर्नर ने वित्तीय प्रणाली के लिए साइबर सुरक्षा के बढ़ते जोखिमों को भी स्वीकार किया, क्योंकि बैंक डार्कनेट में डेटा उल्लंघनों की सूचना दे रहे हैं। उन्होंने कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) के वित्तीय स्थिरता पर पड़ने वाले प्रभाव के बारे में चिंता व्यक्त की, यह कहते हुए: 'ये जोखिम वास्तविक हैं। उन्हें नजरअंदाज नहीं किया जा सकता है, इसलिए मैं इन जोखिमों को कम नहीं आंकूंगा।'
मल्होत्रा ने दो मुख्य क्षेत्रों पर चिंता व्यक्त की: डेटा सुरक्षा और साइबर हमले जो प्रणालियों के संचालन को बाधित या निष्क्रिय कर सकते हैं। उन्होंने उल्लेख किया कि RBI दोनों समस्याओं को हल करने के लिए एक मजबूत नियामक और पर्यवेक्षी प्रणाली रखता है, हालांकि सॉफ्टवेयर विकास की तेज गति का मतलब है कि कमजोरियां लगातार सामने आ सकती हैं।
