अंतर्राष्ट्रीय रेटिंग एजेंसी फिच रेटिंग्स ने कहा है कि उज़्बेकिस्तान में बैंकिंग समाधान की नई व्यवस्था से सरकारी बैंकों पर शायद ही कोई असर पड़ेगा, जो अनुमान है कि सरकार से आपातकालीन समर्थन प्राप्त करने की मध्यम संभावना बनाए रखेंगे। परिणामस्वरूप, उनकी सरकारी समर्थन रेटिंग (GSRs) अपरिवर्तित रहने की उम्मीद है।
फिच के अनुसार, नई प्रणाली इस बात पर एजेंसी के रुख को मजबूत करती है कि निजी बैंकों के वरिष्ठ ऋणदाताओं को सरकार की मदद पर भरोसा नहीं करना चाहिए। एजेंसी सभी उज़्बेकिस्तान के सरकारी बैंकों की दीर्घकालिक डिफ़ॉल्ट दर रेटिंग (IDRs) निर्धारित करते समय अभी भी सरकारी समर्थन को ध्यान में रखती है, जबकि निजी बैंकों की समर्थन रेटिंग 'समर्थन के बिना' है।
नई संरचना के अनुसार, महत्वपूर्ण प्रणालीगत महत्व वाले घरेलू बैंक (D-SIBs) उज़्बेकिस्तान के केंद्रीय बैंक की देखरेख में समाधान प्रक्रिया से गुजरेंगे। संभावित उपायों में किसी अन्य बैंक को संपत्ति और देनदारियों का हस्तांतरण, एक 'पुल' बैंक का निर्माण, या 'बेल-इन' तंत्र के माध्यम से कुछ देनदारियों का रूपांतरण/समापन शामिल है। गैर-प्रणालीगत बैंकों को दिवालिया होने पर परिसमाप्त किया जाएगा, जब तक कि वे महत्वपूर्ण कार्य नहीं कर रहे हों।
'बेल-इन' तंत्र मुख्य रूप से पूंजी और अधीनस्थ ऋण पर लागू होगा। यदि इन संसाधनों से नुकसान को कवर करने या पूंजी पर्याप्तता को बहाल करने के लिए पर्याप्त नहीं है, तो अन्य देनदारियां, जिसमें वरिष्ठ ऋण भी शामिल है, प्रभावित हो सकती हैं, जबकि ग्राहकों की जमा राशि इस प्रक्रिया से बाहर रखी जाती है। केंद्रीय बैंक कुछ देनदारियों को 'बेल-इन' से मुक्त कर सकता है यदि उनका समावेश वित्तीय स्थिरता को खतरे में डालता है या बैंक के महत्वपूर्ण कार्यों का उल्लंघन करता है।
फिर भी, फिच ने उल्लेख किया कि वरिष्ठ ऋण पर 'बेल-इन' लागू करने की संभावना पुष्टि करती है कि सरकार निजी बैंकों के वरिष्ठ ऋणदाताओं, जिसमें प्रणालीगत रूप से महत्वपूर्ण ऋणदाता भी शामिल हैं, का समर्थन शायद ही करेगी। हालांकि केंद्रीय बैंक के समाधान पर विस्तृत प्रावधान अभी तक अनुमोदित नहीं किए गए हैं, नया कानून समाधान से गुजरने वाले बैंकों को सरकारी समर्थन की संभावना प्रदान करता है।
फिच के अनुसार, यह दर्शाता है कि केंद्रीय बैंक और सरकार अपनी प्रणालीगत प्रासंगिकता की परवाह किए बिना समस्याग्रस्त सरकारी बैंकों को पर्याप्त समर्थन प्रदान करेंगे और उनके वरिष्ठ ऋणदाताओं पर 'बेल-इन' लागू नहीं करेंगे। एजेंसी अपने मूल्यांकन का आधार यह मानती है कि सरकार इन बैंकों का बहुमत स्वामित्व रखती है, सरकारी नीतियों के कार्यान्वयन में उनकी महत्वपूर्ण भूमिका है और सरकार की मजबूत वित्तीय लचीलापन है, क्योंकि विदेशी उधार बाहरी उधारों से काफी अधिक है।
फिच का अनुमान है कि 2025 के अंत तक सरकारी बैंकों की कुल देनदारियों का लगभग 40% बाहरी उधार था। वरिष्ठ ऋण पर 'बेल-इन' लागू करने से बाहरी वित्तपोषण तक पहुंच कमजोर हो सकती है और अन्य सरकारी उद्यमों के लिए उधार लेने की लागत बढ़ सकती है।
प्रत्येक बैंक के लिए सरकारी समर्थन का मूल्यांकन उसके स्वामित्व की संरचना, सरकारी आर्थिक और सामाजिक नीतियों को पूरा करने में उसकी भूमिका, और सरकारी पूंजी और वित्तपोषण प्राप्त करने के इतिहास पर निर्भर करता है। राष्ट्रीय बैंक उज़्बेकिस्तान, एग्रोबैंक, पीपुल्स बैंक, बिजनेस डेवलपमेंट बैंक, अलोकाबैंक और माइक्रोक्रेडिटबैंक के दीर्घकालिक IDRs उज़्बेकिस्तान की संप्रभु रेटिंग 'BB' सकारात्मक दृष्टिकोण के साथ मेल खाते हैं। उनकी सरकारी समर्थन रेटिंग 'bb' स्तर पर निर्धारित की गई है।
फिच इन रेटिंग्स को सरकारी स्वामित्व के रणनीतिक चरित्र और प्राथमिकता वाले क्षेत्रों को ऋण देने और सामाजिक कार्यक्रमों का समर्थन करने में बैंकों की भूमिका के कारण समझाता है। राष्ट्रीय बैंक उज़्बेकिस्तान के लिए, एजेंसी इसकी उच्च प्रणालीगत प्रासंगिकता पर भी विचार करती है। राष्ट्रीय बैंक उज़्बेकिस्तान, एग्रोबैंक और पीपुल्स बैंक को प्रणालीगत रूप से महत्वपूर्ण बैंक के रूप में वर्गीकृत किया गया है।
अलोकाबैंक औपचारिक रूप से निजीकरण सूची में बना हुआ है। हालांकि, फिच का मानना है कि 2025 में सरकारी कार्यक्रमों के कार्यान्वयन में बैंक की भूमिका के विस्तार के बाद इसकी बिक्री की संभावना कम हो गई है। पिछले पांच वर्षों में, सरकार और उससे जुड़ी संस्थाओं ने इन बैंकों में पूंजी योगदान के रूप में 2.4 बिलियन अमेरिकी डॉलर का निवेश किया है। इन निधियों का उपयोग सरकार की ओर से बैंकों द्वारा लागू कार्यक्रमों का समर्थन करने और पूंजी पर्याप्तता बनाए रखने के लिए किया गया था। राष्ट्रीय बैंक उज़्बेकिस्तान ने पुन: पूँजीकरण की मांग नहीं की।
फिच के चार्ट के अनुसार, बैंकों को 2021 और 2022 दोनों में लगभग 420-430 मिलियन अमेरिकी डॉलर प्राप्त हुए। पूंजी योगदान 2023 में लगभग 280 मिलियन डॉलर तक कम हो गया, इससे पहले कि यह 2024 और 2025 में सालाना लगभग 620-630 मिलियन डॉलर तक बढ़ गया। इन आंकड़ों में टियर 1 और टियर 2 दोनों पूंजी शामिल हैं।
उज़्प्रोमस्ट्रॉयबैंक, असाका बैंक और तुरोन बैंक को काफी कम राशि मिली: 2021 में लगभग 60 मिलियन डॉलर, क्रमशः 2022 और 2023 में लगभग 140 मिलियन और 120 मिलियन डॉलर, 2024 में लगभग 40 मिलियन डॉलर और 2025 में लगभग 10 मिलियन डॉलर। उज़्प्रोमस्ट्रॉयबैंक और असाका बैंक 2020 से निजीकरण की तैयारी कर रहे हैं। उज़्प्रोमस्ट्रॉयबैंक और असाका बैंक की रेटिंग 'BB' स्थिर दृष्टिकोण और सरकारी समर्थन रेटिंग 'bb' है। दोनों बैंक प्रणालीगत रूप से महत्वपूर्ण हैं। फिच बताता है कि उनके स्थिर दृष्टिकोण सरकारी स्वामित्व के गैर-रणनीतिक चरित्र और हाल के वर्षों में उन्हें प्राप्त हुए समर्थन की अधिक मामूली मात्रा को दर्शाते हैं।
विदेशी निवेशकों के आने से उनकी मध्यम अवधि की बिक्री की संभावनाएं बेहतर हुई हैं, हालांकि फिच 2027 तक इनमें से किसी भी बैंक के निजीकरण की उम्मीद नहीं करता है। फिच का अनुमान है कि बिक्री से पहले उनकी व्यवहार्यता और पर्याप्त पूंजी बनाए रखने के लिए सरकार आवश्यकता पड़ने पर इन बैंकों को पूंजी या वित्तीय सहायता प्रदान करेगी। विशेष रूप से, सरकार ने यूरोपीय निवेश बैंक द्वारा अल्पसंख्यक हिस्सेदारी के नियोजित अधिग्रहण से पहले असाका बैंक की पूंजी में 95 मिलियन अमेरिकी डॉलर का योगदान दिया।
तुरोन बैंक की रेटिंग संप्रभु रेटिंग से एक पायदान नीचे है, जो 'BB-' सकारात्मक दृष्टिकोण के साथ है, और इसकी सरकारी समर्थन रेटिंग 'bb-' है। फिच इसे बैंक के छोटे आकार, सरकारी नीति के कार्यान्वयन में स्पष्ट भूमिका की कमी और कम पूंजी समर्थन के साथ जोड़ता है। हाल ही में राष्ट्रपति के आदेश ने 2028 के अंत तक बैंक को एक रणनीतिक निजी निवेशक को बेचने की योजनाओं की पुष्टि की।
निजी बैंकों की रेटिंग में सरकारी समर्थन को ध्यान में नहीं रखा जाता है। इपाक यूली बैंक और ओरिएंट फाइनेंस बैंक की रेटिंग 'B+' स्थिर दृष्टिकोण के साथ है, यूनिवर्सल बैंक की रेटिंग 'B-' स्थिर दृष्टिकोण के साथ है, और अनोर बैंक की रेटिंग 'CCC+' है। इपोटेका बैंक, जिसकी रेटिंग 'BB' सकारात्मक दृष्टिकोण के साथ है, और टीबीसी बैंक, जिसकी रेटिंग 'BB-' स्थिर दृष्टिकोण के साथ है, के लिए सरकारी समर्थन मूल्यांकन लागू नहीं होते हैं, क्योंकि दोनों बैंक विदेशी शेयरधारकों के स्वामित्व में हैं, और फिच उनके मालिकों से संभावित समर्थन पर विचार करता है। इपोटेका बैंक को प्रणालीगत रूप से महत्वपूर्ण के रूप में भी वर्गीकृत किया गया है।