ब्लूमबर्ग के सर्वसम्मत पूर्वानुमानों के अनुसार, वित्तीय वर्ष 2027 (Q2FY27) में बैंकों का शुद्ध लाभ 1 ट्रिलियन रुपये अनुमानित है, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 19.6% की वृद्धि दर्शाता है। हालांकि, विदेशी मुद्रा में अनिवासी जमाओं (FCNR(B)) का महत्वपूर्ण प्रवाह ब्याज मार्जिन पर दबाव डाल सकता है।
भारतीय बैंकों से उम्मीद है कि वे वित्तीय वर्ष 2027 की दूसरी तिमाही में लाभप्रदता में मजबूत वृद्धि दिखाएंगे। यह वृद्धि क्रेडिट खर्च में कमी, राजस्व में स्थिर वृद्धि, जिसमें सक्रिय ऋण वृद्धि द्वारा समर्थित शुद्ध ब्याज आय (NII) शामिल है, और कमीशन आय में वृद्धि से प्रेरित है।
फिर भी, विदेशी अनिवासियों से बड़े पैमाने पर FCNR(B) जमा आकर्षित करने के कारण शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIMs) को चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है।
बैंकिंग क्षेत्र के पूर्वानुमान
ब्लूमबर्ग के सर्वसम्मत अनुमानों के अनुसार, बैंकिंग प्रणाली में साल-दर-साल शुद्ध लाभ में 19.6% की वृद्धि होगी, जो 1 ट्रिलियन रुपये तक पहुंचेगी, और शुद्ध आय में 11.1% की वृद्धि होगी, जो 3.02 ट्रिलियन रुपये तक पहुंचेगी।
निजी बैंकों से उम्मीद है कि कर के बाद लाभ (PAT) में साल-दर-साल 23.2% की वृद्धि होगी, जो 52,027 करोड़ रुपये तक पहुंचेगी, जो सरकारी बैंकों से आगे है, जिनका शुद्ध लाभ 46,861 करोड़ रुपये अनुमानित है, जो 14.4% की वृद्धि के अनुरूप है।
निजी उधारदाताओं की शुद्ध आय का अनुमान 1.5 ट्रिलियन रुपये है जिसमें 11.1% की वृद्धि होगी, जबकि सरकारी बैंक 10.3% की वृद्धि के साथ 1.45 ट्रिलियन रुपये तक पहुंचने की उम्मीद करते हैं।
लगातार वृद्धि की गतिशीलता
हालांकि, पिछली तिमाही की तुलना में उद्योग का शुद्ध लाभ लगभग अपरिवर्तित रहने का अनुमान है, जो जून तिमाही की तुलना में केवल 0.1% की वृद्धि के साथ बढ़ेगा, भले ही राजस्व में 3.5% की वृद्धि का अनुमान लगाया गया हो। निजी बैंकों के लाभ में लगातार 1% की वृद्धि होने की उम्मीद है, जबकि सरकारी बैंक 1.1% की गिरावट दर्ज कर सकते हैं।
व्यक्तिगत बैंकों के पूर्वानुमान
निजी उधारदाताओं में, HDFC बैंक के शुद्ध लाभ में साल-दर-साल 6.9% की वृद्धि होकर 19,918 करोड़ रुपये तक पहुंचने का अनुमान है, और ICICI बैंक का लाभ 15.9% बढ़कर 14,323 करोड़ रुपये हो जाएगा। एक्सिस बैंक के लाभ में 40.7% की वृद्धि होकर 7,160 करोड़ रुपये होने की उम्मीद है, और कोटक महिंद्रा बैंक के शुद्ध लाभ में अनुमानित रूप से 26.3% की वृद्धि होकर 4,108 करोड़ रुपये होगी। एसबीआई के शुद्ध लाभ में 26.3% की वृद्धि होकर 21,395 करोड़ रुपये होने का अनुमान है, जबकि शुद्ध आय में अनुमानित रूप से 15.4% की वृद्धि होकर 67,278 करोड़ रुपये होगी।
छोटे वित्तीय बैंकों से उम्मीद है कि वे बैंकों की श्रेणियों में सबसे तेज वृद्धि दिखाएंगे: कुल शुद्ध लाभ में साल-दर-साल 92.9% की वृद्धि होकर 1,489 करोड़ रुपये और शुद्ध आय में 29.4% की वृद्धि होकर 7,131 करोड़ रुपये होगी।
कारक विश्लेषण और विश्लेषकों की राय
जेफरीज के अनुसार, बैंकों की प्रारंभिक व्यावसायिक रिपोर्ट स्वस्थ ऋण वृद्धि और प्रबंधनीय जमा वृद्धि का संकेत देती है, जिसमें FCNR(B) जमाओं का लामबंदी योगदान दे रही है। हालांकि, इन जमाओं का बड़ा आकर्षण जुलाई से सितंबर तिमाही में NIMs पर 4-5 आधार अंकों का अस्थायी नकारात्मक प्रभाव डालेगा। ट्रेजरी संचालन से आय में भी तेज गिरावट का अनुमान है।
बड़े बैंकों में, ICICI बैंक और कोटक महिंद्रा बैंक शुद्ध आय में वृद्धि का नेतृत्व करने की उम्मीद है, जबकि स्थिर मुख्य NIMs एक्सिस बैंक के लिए आत्मविश्वास सुनिश्चित करेंगे। HDFC बैंक को लगातार मार्जिन में कमी के कारण मुख्य लाभ में धीमी वृद्धि का सामना करना पड़ सकता है। ब्रोकरेज फर्म ने उल्लेख किया कि स्टेट बैंक ऑफ इंडिया (SBI) को स्थिर परिणाम दिखाना चाहिए, और SBI फंड्स मैनेजमेंट में हिस्सेदारी बेचने से संभावित लाभ आकस्मिक भंडार के लिए अतिरिक्त जगह प्रदान कर सकता है।
मध्यम उधारदाताओं में, एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक से मजबूत शुद्ध आय और प्रति शेयर पूंजी पर रिटर्न बनाए रखने की उम्मीद है, जबकि आईडीएफसी फर्स्ट बैंक, इंडसइंड बैंक और बंधन बैंक प्रदर्शन में सुधार दिखा सकते हैं।
मोतीलाल ओसवाल ने कहा कि FCNR(B) के प्रवाह और इन जमाओं के लिए प्रदान किए गए ऋण उत्तोलन के बाद निजी बैंकों के NIMs को नुकसान हो सकता है। उम्मीद है कि जैसे-जैसे बैंक ऋण देने और महंगी देनदारियों का भुगतान करने के लिए धन आवंटित करते हैं, मार्जिन धीरे-धीरे सुधरेंगे। विश्लेषकों का मानना है कि बड़े निजी बैंकों को 8-20 आधार अंकों का नकारात्मक प्रभाव महसूस हो सकता है।
मध्यम उधारदाताओं में, आरबीएल बैंक को एमिरेट्स एनबीडी में पूंजी प्रवाह के पूर्ण त्रैमासिक प्रभाव के कारण NIMs में विस्तार होने की उम्मीद है, जबकि आईडीएफसी फर्स्ट बैंक को अधिक तेज लगातार गिरावट का सामना करना पड़ सकता है।
ब्रोकरेज फर्म ने उल्लेख किया कि सरकारी बैंकों के मार्जिन संभवतः एक संकीर्ण सीमा में बने रहेंगे, क्योंकि उनकी कुल जमा राशि के संबंध में FCNR(B) का अपेक्षाकृत कम लामबंदी और महंगी देनदारियों के भुगतान पर ध्यान केंद्रित है।
जेएम फाइनेंशियल को बड़े FCNR(B) प्रवाह, धन को तैनात करने के लिए आवश्यक समय और CASA की वृद्धि में मंदी के कारण अधिकांश बैंकों में NIMs में लगातार गिरावट की उम्मीद है। वे ICICI बैंक, एक्सिस बैंक और कोटक महिंद्रा बैंक के लिए क्रमशः 14-18 आधार अंकों की लगातार कमी का अनुमान लगाते हैं, जिन्होंने HDFC बैंक के लिए लगभग 5 आधार अंक और SBI के लिए 3 आधार अंक की तुलना में अपेक्षाकृत बड़ी मात्रा में FCNR(B) जमा आकर्षित किए हैं। ब्रोकर के अनुसार, सरकारी बैंकों में मार्जिन समग्र रूप से स्थिर रह सकते हैं, हालांकि बैलेंस शीट में मजबूत वृद्धि दूसरी तिमाही FY2027 में शुद्ध ब्याज आय (NII) की वृद्धि का समर्थन करनी चाहिए।
