एंजेल वन ने 1996 में अपना परिचालन शुरू किया। उस समय ब्रोकरेज ट्रेडिंग एक उच्च एड्रेनालाईन वाला प्रोसेस था जो 'पिट्स' में होता था, जहां दलाल ज़ोर से चिल्लाते थे और शेयरों के सौदे करने के लिए जटिल हावभाव का उपयोग करते थे। एंजेल वन ने रेडियो के उपयोग में अग्रणी बनकर निवेशकों को अपने नाम पर किए गए सौदों को ट्रैक करने की अनुमति दी।
आज, 2026 में, शोरगुल वाले ट्रेडिंग फ्लोर शांत एल्गोरिदमों से बदल गए हैं जो मिलीसेकंड में ऑपरेशन करते हैं। खुदरा निवेशक अब स्मार्टफोन के माध्यम से वास्तविक समय में विश्लेषण प्राप्त कर सकते हैं। महत्वपूर्ण तकनीकी परिवर्तनों के बावजूद, जिन्होंने पुरानी कंपनियों को पीछे छोड़ दिया है, एंजेल वन प्रासंगिक बनी हुई है।
वर्तमान में, एंजेल वन के पास 3.95 करोड़ उपयोगकर्ताओं का आधार है, भले ही Zerodha और Groww जैसे नए खिलाड़ियों से कड़ी प्रतिस्पर्धा हो। कंपनी उपयोगकर्ता अनुभव को और बेहतर बनाने के लिए आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस की संभावनाओं का सक्रिय रूप से अध्ययन कर रही है।
YourStory को दिए गए साक्षात्कार में, संस्थापक, अध्यक्ष और प्रबंध निदेशक दिनेश ठाकर और समूह मुख्य कार्यकारी अधिकारी अंबरीश केंगे ने एंजेल वन के सफर, भविष्य की योजनाओं और सबसे महत्वपूर्ण, एआई के प्रति कंपनी के दृष्टिकोण पर चर्चा की। ठाकर ने टिप्पणी की: 'आज, एआई की बदौलत, प्रत्येक रास्ते को उस तरह से व्यक्तिगत बनाया जा सकता है जैसा व्यक्ति चाहता है, जिसकी मैं अन्यथा कल्पना भी नहीं कर सकता।'
विचार की उत्पत्ति और प्रारंभिक विकास
एंजेल वन की आधिकारिक स्थापना से पहले, 1980 के दशक के मध्य में, जब भारत कंप्यूटरों के उपयोग के लिए बाजार खोलने की तैयारी कर रहा था, ठाकर कंप्यूटरों के बारे में पढ़ रहे थे और सोच रहे थे कि इस शक्तिशाली उपकरण को व्यवसाय में कैसे लागू किया जा सकता है। उन्होंने दोस्तों से पैसे उधार लिए और स्टॉक मार्केट में प्रवेश किया, लेकिन 50% पूंजी खोकर गंभीर नुकसान उठाया। एक नौसिखिए के लिए यह समस्या थी कि सौदे कब और कैसे हो रहे हैं, इसकी जानकारी प्राप्त करना।
पहला कदम प्रक्रिया में पारदर्शिता सुनिश्चित करना था ताकि ग्राहक को शेयर खरीदने या बेचने की पुष्टि वास्तविक समय में मिल सके। तभी उन्होंने एक वॉकी-टॉकी लागू किया, जिससे ग्राहक के ऑर्डर की पांच से दस मिनट के भीतर पुष्टि की जा सकी। इसके अलावा, उन्होंने ऐसा सॉफ्टवेयर विकसित किया जो ग्राहकों को दिन के अंत तक अनुबंध सूचनाएं प्रदान करता था। ठाकर का दर्शन हमेशा प्रौद्योगिकी के लिए प्रौद्योगिकी के लिए मोहित होने के बजाय हमेशा उपयोगकर्ता की जरूरतों पर ध्यान केंद्रित करना था।
जब स्क्रीन ट्रेडिंग शुरू हुई, तो कंपनी ने अन्य टर्मिनलों पर सेवाओं का विस्तार करने के लिए राउटर, VSAT और मॉडेम में निवेश किया। अमेरिका में इंटरनेट ट्रेडिंग की लोकप्रियता के बारे में जानने के बाद, उन्होंने इस अनुभव को भारत में लाने पर काम करना शुरू कर दिया। 2000-2001 में, वह इस तकनीक से उत्साहित होकर बहुत आक्रामक तरीके से काम कर रहे थे। यह पहली गलती थी क्योंकि उन्होंने यह नहीं सोचा कि यह तकनीक अन्य उपयोगकर्ताओं के लिए भी उपलब्ध है। उन्होंने इंटरनेट ट्रेडिंग में निवेश किया, लेकिन मूल कंपनी की अन्य प्राथमिकताओं के कारण विक्रेता आवश्यक सॉफ्टवेयर प्रदान करने में असमर्थ था, जिसके परिणामस्वरूप भारी नुकसान और बड़ी मात्रा में अप्रयुक्त उपकरण हुआ।
तब उन्हें एहसास हुआ कि वह तकनीक से बहुत अधिक आकर्षित हो रहे थे, जबकि उपयोगकर्ताओं के पास इंटरनेट ट्रेडिंग के लिए व्यक्तिगत डेस्कटॉप कंप्यूटर नहीं थे। नतीजतन, उन्होंने मुंबई के बाहर अन्य सब-ब्रोकरों से जुड़ने के लिए अपनी अप्रयुक्त हार्डवेयर का उपयोग लीज लाइन के माध्यम से करने का फैसला किया। इस प्रौद्योगिकी के उपयोग से, कंपनी राष्ट्रीय स्तर पर खेलने लगी।
गतिशीलता और डिजिटलीकरण की ओर बदलाव
2010-2011 में, उन्होंने मोबाइल उपकरणों पर आधारित समाधान बनाने की क्षमता देखी। इंटरनेट ट्रेडिंग के अनुभव से एक मूल्यवान सबक रखते हुए, वह स्पष्ट रूप से समझते थे कि उस समय मोबाइल फोन उपयोगकर्ताओं की संख्या अपर्याप्त थी, फिर भी मोबाइल डिवाइस के लिए समाधान की आवश्यकता थी। 2015-2016 तक, 'डिजिटल इंडिया', ई-केवाईसी, यूपीआई और आधार के बारे में चर्चाओं के मद्देनजर, कंपनी ने वास्तविक उपयोग में मोबाइल फोन को सक्रिय करने के लिए एक अच्छा अवसर देखा।
2016-2017 में उनके पास पूरी तरह से एकीकृत मोबाइल प्लेटफॉर्म तैयार था, लेकिन साथ ही शाखा मॉडल भी लाभदायक बना हुआ था। इस अवधि के दौरान, तीसरे और चौथे टियर शहरों के कई लोग, जहां कंपनी के कार्यालय नहीं थे, मोबाइल एप्लिकेशन के माध्यम से स्टॉक मार्केट सेवाओं का उपयोग करने लगे। इसने कंपनी को निर्णय लेने के लिए प्रेरित किया: या तो एक बड़ा खिलाड़ी बनना और नए उपयोगकर्ता सेगमेंट का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हासिल करना, क्योंकि पुराना आधार छोटा था और डिजिटल आधार तेजी से बढ़ रहा था, या इस अवसर को खो देना।
सभी भौतिक कार्यालय बंद करने और पूरी तरह से डिजिटल प्रारूप में जाने का निर्णय लिया गया। 2018 में, कंपनी पूरी तरह से डिजिटल हो गई और ऑनलाइन ग्राहकों को आकर्षित करने और सेवा देने पर ध्यान केंद्रित किया। यह एक साहसिक निर्णय था, क्योंकि डिजिटल प्रारूप में संक्रमण के लिए उन्हें डिजिटल दलालों की कीमतों का पालन करना पड़ा, जिसका राजस्व पर 65% प्रभाव पड़ा। साथ ही, उन्होंने लाभप्रदता प्राप्त करने के लिए स्वीकार्य हानि स्तर की गणना की। दूसरा प्रश्न यह था कि क्या वे 65% से तेज बढ़ सकते हैं। गणना से पता चला कि वृद्धि संभव है, हालांकि इसमें कुछ तिमाहियों का नुकसान होगा। उन्होंने पूरी तरह से डिजिटल प्रारूप में जाने का निर्णय लिया, और उनका ग्राहक आधार लगभग 100-120% बढ़ा, जबकि कोई तिमाही घाटा नहीं हुआ।
हालांकि, यह पर्याप्त नहीं था। उन्होंने गणना की कि यदि कोई ग्राहक उनके ऐप का उपयोग करता है, तो उसकी म्यूचुअल फंड, बीमा और ऋण उत्पादों जैसी अन्य ज़रूरतें भी हो सकती हैं। इसलिए, 2022 में, उन्होंने वर्तमान ऐप को छोड़ने और एक नया 'सुपरऐप' बनाने का फैसला किया, जिसने ग्राहकों को एक ही एप्लिकेशन के भीतर स्टॉक, म्यूचुअल फंड, बीमा और अन्य उत्पादों के बीच स्विच करने की अनुमति दी।
आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस के साथ भविष्य
अब कंपनी विचार कर रही है कि एआई का उपयोग कैसे किया जाए। ठाकर ने जोर देकर कहा कि वह स्वयं नई तकनीकों से मोहित नहीं होते हैं, उन्हें केवल शस्त्रागार में एक और उपकरण मानते हैं, लेकिन उनका उपयोग करना महत्वपूर्ण है। आज 'लेटेंट यूजर्स' का एक महत्वपूर्ण समूह मौजूद है जो विभिन्न कारणों से स्टॉक या म्यूचुअल फंड में निवेश करने से हिचकिचाते हैं। उनका काम यह समझना है कि एआई इस समस्या को कैसे हल कर सकता है।
एआई का ज्ञान अपने आप में पर्याप्त नहीं है; उपयोगकर्ता के लिए कुछ उपयोगी बनाना महत्वपूर्ण है जो इन लेटेंट यूजर्स को प्लेटफॉर्म पर आकर्षित करने में मदद करे। यहां तक कि धन प्रबंधन के अभ्यास में, जिसमें ग्राहक संबंध प्रबंधकों की भागीदारी के साथ ओमनीचैनल दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है, वे गैर-अमीर वर्ग के ग्राहकों की सेवा करने के लिए प्रौद्योगिकी का उपयोग करते हैं।
वह समय दूर नहीं है जब परिसंपत्ति टोकनाइजेशन शुरू होगा, जब थोड़ी सी राशि भी सर्वश्रेष्ठ धन प्रबंधकों के अनुभव के बराबर अनुभव प्राप्त करने की अनुमति देगी। तभी एआई और बाकी सब कुछ अपनी भूमिका निभाएंगे।
ठाकर ने जोड़ा कि जब उन्होंने व्यवसाय शुरू किया था, तो भारत में केवल कुछ ही ट्रेडिंग और निवेश समुदाय थे। स्क्रीन ट्रेडिंग के आगमन के साथ देश के विभिन्न हिस्सों के लोगों की भागीदारी बढ़ी। फिर मोबाइल फोन का युग आया, जब पंजीकरण प्रक्रिया पूरी तरह से डिजिटल हो गई। उन्होंने तीसरे टियर और उससे नीचे के क्षेत्रों से ग्राहकों की आमद देखी - ऐसे लोग जिन्हें वे मानते थे कि वे कभी बाजार में नहीं आएंगे - वे बड़े पैमाने पर शामिल होने लगे।
देश में डेमो ग्राहकों का आधार लगभग 20 करोड़ है और इसमें 30-35 करोड़ तक पहुंचने की क्षमता है। क्या एआई वह कदम बन सकता है जो इतनी जागरूकता पैदा करे? आज ज्ञान और जानकारी तक पहुंच है, लेकिन इस रास्ते को कैसे व्यक्तिगत बनाया जाए? यहीं पर एआई को इस कार्य को हल करने आना चाहिए। यही वह है जिसे वे हासिल करने की कोशिश कर रहे हैं - उपयोगकर्ता की सभी चिंताओं को दूर करना। उनका मानना है कि एआई मार्गों को इस तरह से व्यक्तिगत बनाता है कि किसी व्यक्ति को स्टॉक मार्केट में प्रवेश करने के लिए बड़े निवेश की आवश्यकता नहीं होगी।
अंबरीश केंगे का विकास और एआई पर विचार
अंबरीश केंगे ने उल्लेख किया कि विकास की क्षमता बहुत अधिक है, खासकर तीसरे टियर और उससे नीचे के क्षेत्रों में, जहां बड़ी आर्थिक गतिविधि धन उत्पन्न करती है। पहले इन क्षेत्रों के निवासियों के पास जानकारी या ज्ञान तक पहुंच नहीं थी, लेकिन इंटरनेट एक बड़ा समतुल्यकर्ता बन गया है। एआई एक नए स्तर पर आ रहा है, जो खुदरा उपयोगकर्ता को जानकारी और ज्ञान प्रदान करने की अनुमति देता है। इससे एक अधिक कुशल बाजार और समान खेल की स्थिति बनेगी।
ठाकर ने स्पष्ट किया कि वे चाहते हैं कि लोग उनसे सवाल पूछें और हर बात पर विश्वास न करें। इसलिए, उनके धन प्रबंधन ऐप में 'Ask Angel' नामक एक सुविधा है, जिसमें एक एआई-आधारित एजेंट है। इसे जांचा जा सकता है यदि ग्राहक संबंध प्रबंधक सलाह देता है, क्योंकि इसे एलएलएम मॉडल का उपयोग करके सत्यापित किया जा सकता है। वे ग्राहकों के लक्ष्यों को समझने और फिर उनके निवेश परिणामों का मूल्यांकन करने की कोशिश करते हैं। यदि वे मुख्य लक्ष्य से भटक जाते हैं, तो उन्हें प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करने के लिए निर्देशित करने हेतु निश्चित सीमाएँ या संकेत होने चाहिए, न कि स्टॉक मार्केट से बाहर निकलने के लिए। अब एआई की मदद से यह देखा जा सकता है कि उनका निवेश दृष्टिकोण मेल खाता है या पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन की आवश्यकता है। उपयोगकर्ता हमेशा सराहना करेंगे जब उन्हें सही चीजें सुझाई जाती हैं।
उन्होंने यह भी उल्लेख किया कि लोग गलतियाँ कर सकते हैं, लेकिन वे किसी भी समय वापस आकर अपने कार्यों की जांच कर सकते हैं और जान सकते हैं कि कौन सा रास्ता उनके लक्ष्य की ओर ले जाता है। ठाकर ने निष्कर्ष निकाला कि एआई अनिवार्य रूप से सभी उद्योगों को बदल देगा, उपयोगकर्ता के लिए आदर्श अनुभव बनाएगा, हालांकि एआई अभी भी शुरुआती चरण में है, और यह समझना आवश्यक है कि इसका उपयोग कैसे किया जाए। उन्होंने दोहराया कि वह प्रत्येक रास्ते के निजीकरण की कल्पना कर सकते हैं, जिसकी उन्होंने पहले कल्पना नहीं की थी, और एआई यह निर्धारित कर सकता है कि क्या खरीदना या बेचना है, व्यक्ति की आवश्यकताओं का विश्लेषण करके, या कौन सा उत्पाद उपयुक्त होगा।
केंगे ने जोड़ा कि संगठनात्मक स्तर पर उनके पास एआई उपकरण हैं जिनका उपयोग न केवल दक्षता बढ़ाने के लिए किया जाता है, बल्कि परिणामकारिता सुनिश्चित करने के लिए भी किया जाता है। एआई उत्पादन के सभी क्षेत्रों में लागू होता है। ग्राहक सहायता में, वे पहले से ही कुछ स्थानों पर एआई-आधारित वॉयस कॉल के साथ प्रयोग कर रहे हैं। उन्होंने एक डेटा एजेंट विकसित किया है जो लगातार कार्य विधियों में सुधार करता है। सांस्कृतिक रूप से भी परिवर्तन हो रहे हैं, क्योंकि लोग सोचने लगे हैं कि वे अलग तरह से क्या कर सकते हैं। व्यवसाय संचालन में आंतरिक परिवर्तन हो रहा है, लेकिन वास्तविक सफलता तब आएगी जब वे बदल देंगे कि ग्राहक उनके उत्पाद को कैसे देखते हैं।
ठाकर ने जोर देकर कहा कि सब कुछ मनुष्य बनाते हैं, और मनुष्य एआई का उपयोग करते हैं। उन्होंने कहा कि मानव भागीदारी के बिना कोई समाधान बनाना असंभव है। यदि उपयोगकर्ता के लिए एक अच्छा फंड बनाना है, तो इसमें बहुत अधिक मानवीय बुद्धिमत्ता शामिल होनी चाहिए। एआई मनुष्यों को अधिक उत्पादक बनाएगा, शायद कुछ कार्यों को मानव भागीदारी की आवश्यकता नहीं होगी, लेकिन उन्हें कौशल बढ़ाना और कुछ नया सीखना होगा। एआई उद्यमों को जोखिम पूंजी तक पहुंच प्रदान करके पूंजी बाजारों में लोगों की भागीदारी को आसान बना सकता है। जब ये उद्यमी पूंजी तक आसान पहुंच प्राप्त करेंगे, तो वे अधिक नौकरियाँ पैदा करेंगे। कई उद्योग उत्पादकता बढ़ाने और नई दक्षताओं के निर्माण के लिए एआई का उपयोग कर सकते हैं। कुछ कार्य गायब हो सकते हैं, लेकिन उनके विचार में, नौकरियाँ बढ़ेंगी।
केंगे ने उल्लेख किया कि अल्पकालिक रूप से, तेज वृद्धि के साथ कुछ उथल-पुथल होगी। हालांकि, दीर्घकालिक दृष्टिकोण से, उनका मानना है कि कई समस्याएं अभी भी अनसुलझी हैं। ठाकर ने निष्कर्ष निकाला कि उन्हें अत्यधिक प्रवेश न किए गए उद्योग में प्रतिस्पर्धा दिखाई नहीं देती है। वे एक 'सहायक' (enabler) के रूप में कार्य करते हैं और बाजार का विस्तार करने की कोशिश करते हैं, इसलिए उन्हें अन्य खिलाड़ियों की आवश्यकता है जो ग्राहक अधिग्रहण पर पैसा खर्च करने को तैयार हों। ध्यान इस बात पर केंद्रित करने की आवश्यकता है कि सभी अधिक उपयोगकर्ताओं को कैसे आकर्षित कर सकते हैं और बाजार का विस्तार कैसे कर सकते हैं, क्योंकि सभी के लिए पर्याप्त अवसर हैं। केंगे सहमत थे कि उपयोगकर्ता आधार और सक्रिय उपयोगकर्ताओं के बीच एक बड़ा अंतर है, और यदि बाजार में अधिक खिलाड़ी आते हैं, तो लोग इन निवेशों के बारे में अधिक जागरूक होंगे। फिर भी, उन्होंने चेतावनी दी कि यदि खिलाड़ी ग्राहकों के प्रति बेईमानी से व्यवहार करते हैं, तो पूरे उद्योग की प्रतिष्ठा खराब हो जाएगी, और सभी को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि हर कोई उपभोक्ता के प्रति सही ढंग से व्यवहार करे। ठाकर ने याद दिलाया कि उनका कार्य दृष्टिकोण गणना किए गए जोखिम प्रबंधन पर आधारित है: जोखिम यह निर्धारित करने में असमर्थता है कि क्या गलत हो सकता है और कितना। लेकिन यदि 5% जोखिम के साथ प्रयोग 500% लाभ लाता है, तो यह उचित है।